Los flujos de salida de los ETF han reducido la cantidad de $1.82 mil millones, lo que genera presión sobre el precio de Bitcoin y Ether.

La magnitud de las salidas de capital en los últimos días es evidente. En las últimas cinco jornadas de negociación, los inversores han retirado un total de…182 millones de dólaresSe trata de fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin y Ether en los Estados Unidos. El desglose muestra que se ha dado una gran prioridad al Bitcoin: 1.490 millones de dólares han salido de los fondos relacionados con Bitcoin, mientras que 327.1 millones de dólares han abandonado los productos relacionados con Ether.

Esta fuga de capital ha ejercido una presión directa sobre los precios. El precio del Bitcoin ha disminuido un 6.55% en la semana, cotizando cerca de los 83.400 dólares. El precio del Ether ha caído aún más, en un 8.99%, hasta los 2.685 dólares. La correlación entre ambos precios es evidente: las salidas de capital coinciden con la presión de venta.

Este acontecimiento se produce después de un mes tan volátil para los fondos cotizados en el mercado de Bitcoin. Durante ese mes, estos fondos registraron una pérdida neta, alcanzando un nivel muy bajo.Nivel más bajo en nueve mesesLa actual oleada de salidas del mercado representa un nuevo retiro de las inversiones a corto plazo. Esto destaca el enfoque de riesgo que está prevaleciendo en el mercado.

Contexto del sentimiento del mercado: Miedo y ganancia, además de factores macroeconómicos que pueden influir en el mercado.

Las salidas de capital se producen en un contexto de creciente sentimiento bajista. El Índice de Miedo y Deseo relacionado con las criptomonedas sigue estando firmemente en la zona de “miedo”, lo cual refleja directamente la presión de venta en los ETF y en los precios del mercado. Este giro hacia el riesgo se produce después de un acontecimiento macroeconómico volátil, que probablemente haya desencadenado una mayor rotación de activos.

Parece que el catalizador de este fenómeno es la brusca reversión en los precios de los metales preciosos. Después de una subida en los precios,Los precios del oro y la plata cayeron drásticamente.El domingo, los futuros sobre plata cayeron significativamente. Este colapso, después de meses de aumentos récord en los precios de los activos, generó una situación de reducción del riesgo en todos los tipos de activos. Los inversores probablemente huyeron hacia los metales para obtener ganancias, y así desviaron su capital de otros activos más riesgosos, como las criptomonedas, con el fin de reducir el riesgo en sus carteras de inversiones.

Los analistas consideran que la actitud negativa actual es una decisión poco sensata. Veterano en el área de ETFs…Eric Balchunas describió esa reacción como “muy miope”.Se señala el desempeño dominante de Bitcoin en los años 2023 y 2024. Por lo tanto, este evento de salida de capital parece más una reacción instintiva ante algún factor macroeconómico negativo, que no una evaluación fundamental del mercado.

Catalizadores y lo que hay que observar: Flujos de ETF en comparación con los precios

La prueba crítica es determinar si se trata de una caída temporal o de un cambio en la tendencia del mercado. Lo importante ahora es observar cómo interactúan los flujos de capital provenientes de las ETF con las acciones del precio de Bitcoin en los niveles de soporte clave. Es necesario verificar si hay una ruptura sostenida por debajo de ese nivel de soporte.$80,600Un mínimo en noviembre podría indicar una corrección más profunda. Por otro lado, un repunte desde los niveles actuales, cercanos a los 83,400 dólares, podría señalar que las ventas ya han disminuido hasta un nivel máximo. El aumento reciente en el volumen de ventas, hasta los 4,1 mil millones de dólares en solo dos horas, indica que se trata de ventas agresivas, impulsadas por futuros financieros, y no de una distribución gradual de las acciones en el mercado real.

Es fundamental monitorear constantemente las salidas de fondos del ETF.Salida diaria de 817.87 millones de dólaresLa semana pasada, después de un mes negativo en enero, con una pérdida de 1.1 mil millones de dólares, se observa una clara tendencia hacia la retirada de capitales. Si este patrón continúa, indica que hay una disminución en la demanda institucional. Por el contrario, si se producen flujos netos positivos, sería una señal clara de que hay actividad de compra por parte de los inversores, y podría indicar que se está alcanzando un punto de estabilidad o incluso un nuevo punto bajo en el mercado.

La base institucional a largo plazo sigue intacta, lo que constituye un punto de apoyo importante. A pesar de las salidas recientes, el volumen acumulado de entradas netas desde la creación de los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin sigue siendo significativo: 55.520 millones de dólares. Esto representa un enorme capital regulado que se ha ido formando con el paso del tiempo. El próximo movimiento del mercado depende de si esta base institucional se va reduciendo o si las salidas actuales son simplemente una medida temporal para reducir los riesgos, y que esa situación cambiará cuando el sentimiento del mercado se estabilice.