Los flujos del ETF revelan un cambio de sentimiento de los inversores: ¿por qué la resiliencia de las acciones prevalece en el éxodo del mercado de bonos

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El 19 de junio de 2025, los flujos de los fondos de inversión extraviaron una división distinta en la estrategia de los inversores: la resiliencia de las acciones se incrementó mientras que los mercados de bonos enfrentaron un desempeño negativo. Los fondos de inversión de renta variable de EE. UU. atrajeron$2,8 mil millones en entrada neta, impulsada por una demanda récord de laETF de nucleo mejorado de Columbia Research (RECS)y eliShares Core S&P 500 ETF (IVV).Entre tanto, los fondos con renta fija sufrieron una hemorragia$2.5 mil millonescon eliShares ETF de bonos del Tesoro de más de 20 años (TLT)perdiendo $538 millones. Esta disparidad indica una reasignación estratégica hacia la exposición a activos variables y alejándose de los bonos de largo plazo, un cambio que los inversores deberían tener en cuenta.

Cuerpo 1: El desenfrenado reclamo de la equidad

Rally de equidad desafía las probabilidades

No obstante la caída del S&P 5000,1%El 19 de junio, los ETF de renta variable dominaron la afluencia.RECS ETFque combina la gestión activa con estrategias de riesgo paritario, suAUM: aumento de 16.76%— su mayor incremento en un solo día en toda la historia — a $3.65 mil millones. LosIVV, el segundo fondo de inversión de renta variable más grande por activos, agregó$4.7 mil millones, que refleja la confianza de los inversores en una exposición amplia y de bajo costo al mercado. Ni siquiera los fondos de inversión a pequeña capitalización como eliShares Russell 2000 ETF (IWM)atrajeron entradas, aunque se desvanecieron en comparación con la recuperación impulsada por la tecnología.

¿Qué está impulsando el aumento de la equidad?

• Sobre sentimientos acerca de las estadísticas: Los inversores están otorgando prioridad al crecimiento a largo plazo sobre la volatilidad a corto plazo. "Las acciones continúan siendo el mejor juego en la ciudad, especialmente con los estados financieros corporativos llenos de efectivo", dijo Sarah Lin, director deConjunto de hechos.
• Activo vs. PasivoEl mejor rendimiento de RECS resalta una creciente preferencia por estrategias activas en mercados turbulentos. Los EFT de renta variable activa ahora lideran7,4% del capital total AUMfrente al 5% en 2023, ya que los inversores buscan protección contra los riesgos geopolíticos.
• Impulso tecnológico y criptográfico: LaFideicomiso de Bitcoin iShares (IBIT)agregó $4570 millones en junio, impulsado por bonos del Tesoro corporativos comoMicroestrategia"Bitcoinacumulación. El viento de cola criptográfico, combinado con acciones tecnológicas comoNVIDIAHasta la fecha, ha mantenido alta la demanda de acciones, habiendo alcanzado un 13 %.

Cuerpo 2: Se profundiza el blues del mercado de bonos

Los bonos enfrentan una tormenta perfecta

El éxodo del mercado de bonos el 19 de junio no fue una casualidad. LosTLT, un proxy para los bonos del Tesoro de largo plazo, perdido$538 millones, su mayor salida desde marzo de 2024. ETF del Tesoro a corto plazo como elSPDR Bloomberg ETN de letras del Tesoro de 1 a 3 meses (BIL)También se vio salida, lo que indica una fuga del riesgo de tasa de interés.

¿Por qué los bonos están perdiendo la batalla?

• La presión de rendimiento persisteLa renuencia de la Reserva Federal a reducir las tasas, incluso cuando el PIB se contrajo un 0,5% en el primer trimestre, ha mantenido elevados los rendimientos. "La caída en el TLT refleja el escepticismo sobre la posición 'dependiente de datos' de la Fed", señaló Mark Chen, estratega de bonos de ETF Analytics.
• El mito de los refugios se desvanecen: Los inversores están alejándose de los bonos del Tesoro orientándose hacia activos de riesgo.Acciones de oro de SPDR (GLD), un refugio seguro clásico, solo vio $339 millones de entradas en junio, muy por debajo de su pico de 2024.
• Riesgos de Deuda Corporativa: Aumento de los incumplimientos en los bonos de clase especulativa (ahora en3.2%, frente al 1,5 % en 2023), han erosionado el apetito por los fondos alternativos de cartera con alta calidad crediticia como eliShares iBoxx $ETF de bonos corporativos de clase de inversión (LQD).

Cuerpo 3: El telón de fondo geopolítico

Las tensiones en el Oriente Medio y el papel del petróleo

LosFondo de Petróleo de los Estados Unidos (USO)aumentado9%en junio, impulsado por los temores de interrupciones en el suministro causadas por las tensiones entre Estados Unidos e Irán. Este repunte impulsado por las materias primas, junto con el crecimiento de las acciones, ha dejado a los bonos en el polvo. "Los inversores se están protegiendo contra la volatilidad geopolítica comprando liquidez y crecimiento, no se están escondiendo en bonos", dijo Lin.

El acuerdo comercial de China y el dilema de la Fed

Aunque un acuerdo comercial entre EE. UU. y China impulsó la confianza, las disputas persistentes sobre los aranceles y la política de la FedTasa de referencia del 4,5%(sin cambios desde 2024) han mantenido nerviosos a los mercados. Los ETFS activos comoRECSque se asignan dinámicamente entre sectores y clases de activos, ahora se predilectan a los rastreadores pasivos.

Conclusión: Navegando entre acciones y bonos

Los datos del 19 de junio del ETF ponen de relieve una estrategia clara:favorecer la resiliencia de las acciones sobre el riesgo del mercado de bonos. Los inversores deben:
1.Apóyate en los de renta variable de mercado amplio: LaIVVySPDR S&P 500 ETF (ESPÍA)ofrece una exposición a bajo costo de los gigantes tecnológicos y de consumo, que siguen siendo motores de crecimiento.
2.Adoptan la gestión activa: El enfoque de paridad de riesgo de los RECS y los fondos de inversión de renta variable activos comoARKK de ARK Investprotección contra las caídas sin sacrificar las subidas.
3.Evita los bonos de larga duración: Salidas de TLT advierten contra la tenencia de bonos del Tesoro con más de 20 años; más bien, enfóquese enBILoFondo de inversión fijo al Tesoro a corto plazo de la cartera SPDR (SPTS)para la liquidez.

La recuperación de las acciones no es un problema, sino un cambio estructural. A medida que los riesgos geopolíticos persisten y las casas matrices corporativas acumulan criptomonedas y acciones, es probable que esta tendencia continúe. Por ahora,La resiliencia de la equidad es el nombre de la apuesta.— Y los bonos se preparan para el viaje.