El estatuto de Erebor Bank: ¿Un hito en el campo bancario criptográfico, o una trampa para la liquidez?

La aprobación de la carta de licencia por parte de Erebor Bank representa una gran victoria regulatoria. Esta entidad se convirtió en la primera empresa dedicada al sector cripto que recibió una carta de licencia nacional durante el segundo mandato del gobierno de Trump. La Oficina del Superintendente de la Moneda (OCC) otorgó la licencia menos de ocho meses después de que la empresa presentara su solicitud.Menos de ocho meses después de que se aplicó.Esta luz verde rápida indica una posible cambio hacia leyes bancarias más favorables a la innovación, para las empresas que trabajan con activos digitales.

Sin embargo, la viabilidad financiera de este hito está ahora bajo una gran presión. El mercado de criptomonedas en sí se ha contraído.La profundidad del mercado de Bitcoin disminuye, lo que provoca fluctuaciones de precios más pronunciadas.Esta baja liquidez aumenta la volatilidad de los precios, lo que hace que los movimientos de los mismos sean más inestables y arriesgados. El contexto en el que esto ocurre es un mercado en declive, ya que el precio de Bitcoin ha disminuido significativamente.Más del 46% por encima de su nivel más alto hasta ahora.De 126,000 dólares, esto significa que se pierden los beneficios obtenidos durante la manifestación posterior a las elecciones.

Esta crisis está afectando a todo el ecosistema. Las principales empresas relacionadas con las criptomonedas están colapsando en masa. El precio de las acciones de Coinbase ha disminuido en un 50% en los últimos meses. La aprobación de un nuevo banco dedicado a las criptomonedas se produce en un momento en que esta clase de activos tiene dificultades para cumplir con su papel de refugio seguro. Esto plantea preguntas urgentes sobre la liquidez y estabilidad del entorno en el que estas instituciones deben operar.

El “Crisis de Liquidez”: Una amenaza directa para los servicios bancarios relacionados con criptomonedas

La aprobación del Erebor Bank se produce en medio de una realidad muy difícil: el sector criptográfico está experimentando una grave contracción de la liquidez. El principal motivo de esto es un cambio claro en el comportamiento de los inversores.Compradores de monedas nuevas que aprovechan las ganancias obtenidas.Y hay menos nuevos compradores de ETFs relacionados con criptomonedas. Esta actividad de tomado de ganancias ha sido considerable; según informes, un cliente retiró 9 mil millones de dólares en criptomonedas, lo cual representa una parte importante de las entradas de capital recientes en este mercado. El resultado es que el mercado pierde capital nuevo, lo que lo hace más vulnerable a fluctuaciones bruscas en los precios de las criptomonedas.

No se trata de una baja temporal, sino de una tendencia que, según los analistas, continuará en el tiempo.La contracción ha sido en curso durante varios meses, y sigue continuando.Se sugiere que esta situación continuará durante algún tiempo. La reducción de la liquidez se traduce directamente en movimientos de precios más intensos y erráticos. Esto se puede observar en el caso de Bitcoin.Ha disminuido un 46% desde su nivel más alto de todos los tiempos.Para un banco nuevo, esto significa operar en un mercado donde los grandes cambios de precios aumentan el riesgo de contraparte, y también hacen que la valoración de los activos sea mucho más volátil e incierta.

La huida del riesgo es algo grave y afecta a todo el ecosistema relacionado con las criptomonedas. Las principales empresas que operan en este sector están colapsando, lo que indica una pérdida sistémica de confianza en el mercado. Las acciones de Coinbase han disminuido en un 50% en los últimos tres meses, mientras que las acciones de Strategy han bajado en un 54%. Este proceso de venta masiva afecta a todo el ecosistema, dificultando que cualquier nuevo entrante pueda construir una base de clientes estable o obtener financiación adecuada. Se trata de una situación en la que la liquidez disminuye y los valores de los activos se deterioran. Esto representa un desafío directo para el modelo de negocio de cualquier banco que quiera operar en este mercado.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta al redactar la tesis

El catalizador inmediato para la tesis de Erebor es un cambio en la tendencia de liquidez. Cualquier aumento sostenido en las entradas de capital en los ETF de criptomonedas o en los mercados al contado sería una señal positiva, indicando un aumento en el apetito por el riesgo. La situación actual…Los compradores de monedas nuevas están asegurando sus ganancias.Y los flujos de ETF se están agotando. Esto es lo contrario de lo que un nuevo banco criptográfico necesita. Hasta que esa situación cambie, la capacidad del banco para atraer depósitos y desarrollar su negocio principal se verá gravemente limitada.

Un riesgo importante es la resistencia regulatoria. La senadora Elizabeth Warren ha expresado sus preocupaciones sobre la aceleración de la creación de empresas dedicadas exclusivamente a las criptomonedas. Esto podría retrasar o complicar las operaciones de dichas empresas.Algunos senadores, en particular la senadora Elizabeth Warren, han expresado preocupación por los riesgos que implica acelerar la creación de compañías que se dedican al uso de criptomonedas.Este conflicto político aumenta la incertidumbre en un modelo de negocio que ya enfrenta un mercado hostil. La política de “innovación” de la banca podría convertirse en una desventaja si las críticas se intensifican.

En resumen, lo importante es la adquisición de clientes. El modelo de negocio de Erebor depende de atraer clientes del sector tecnológico y criptográfico durante un período de salida de capital en todo el sector. Su éxito se medirá por el crecimiento real de los depósitos y por la incorporación de nuevos clientes, no solo por los 635 millones de dólares en apoyo financiero que recibe. El banco pretende llenar el vacío dejado por la quiebra de Silicon Valley Bank, pero debe hacerlo en un mercado donde más de 500 mil millones de dólares en valor de mercado han sido destruidos en una sola semana. Por ahora, la tesis se basa en si Erebor puede ser el primero en encontrar liquidez en este momento difícil.