Las advertencias sobre posibles ventas de acciones se intensifican a medida que aumentan los shocks geopolíticos y se acerca el momento de los importantes pruebas técnicas.

El precio del petróleo ha vuelto a superar los 100 dólares debido a las continuas perturbaciones en el Estrecho de Ormuz. Estos problemas han generado un nuevo impulso inflacionario y un mayor sentimiento de rechazo al riesgo. Las medidas a corto plazo tomadas por Washington para estabilizar el suministro son: la concesión de permisos de 30 días para que los barcos rusos puedan transportar petróleo en el mar, una exención según la Ley Jones, y el uso de la Reserva Estratégica de Petróleo. Estas medidas podrían ayudar a estabilizar la situación, pero no podrán compensar completamente los efectos negativos de este punto de control. Mientras tanto, las nuevas investigaciones comerciales de los Estados Unidos aumentan los riesgos, y los titulares de prensa relacionados con empresas como Adobe y Meta también contribuyen a aumentar la incertidumbre en los activos de crecimiento. El resultado inmediato es una mayor disminución del riesgo, una mayor expectativa de recorte de tipos de interés y una tendencia hacia sectores energéticos y defensivos. A corto plazo, las acciones siguen siendo vulnerables a resistencias, las criptomonedas muestran una estabilización tentativa, y el oro se mantiene en un rango determinado, ya que los rendimientos reales están en aumento.

SPY ahora muestra un patrón bajista, con una estructura de “bajo-máximo, bajo-mínimo”. El índice ha caído por debajo de la zona anterior de 689 (soporte de 30 días: 688.95; resistencia: 689.54). Esto indica que no se logró mantener el nivel de soporte, y el cierre más reciente fue en 666.06. La cadena de medias móviles (MA(3): 673.19 < MA(7): 676.67 < MA(10): 678.94) indica una tendencia bajista. El RSI, en 25.3, aún no está sobrevendido, pero se encuentra en el bando inferior neutro, un nivel que no se había visto desde el 5 de febrero. Esto sugiere que existe riesgo de una mayor caída hacia los 660s. Estructuralmente, el precio se encuentra en un rango de 660–695, formando una secuencia de mínimos bajos. La presión para comprar está disminuyendo. Se necesita un cierre decisivo por encima de los 690 para neutralizar esta tendencia bajista. De lo contrario, hay riesgo de que el precio caiga aún más hacia los 660s.

La estructura del QQQ sigue mostrando signos de consolidación, pero también existe un mayor riesgo de caídas, lo cual podría exacerbar la tensión en el mercado. El índice está preparado para probar los niveles de soporte clave; si no logra mantener esos niveles, las ventas podrían intensificarse. Las medias móviles muestran signos bajistas: MA(3) está por debajo de MA(7) en 604.24 puntos, y MA(10) está por debajo de 605.69 puntos. El RSI, en 34.5 puntos, se encuentra en un nivel intermedio, lo que deja espacio para más caídas si los vendedores continúan presionando. El Nasdaq 100, aunque está protegido por fundamentos sólidos y una situación a largo plazo favorable relacionada con la inteligencia artificial, enfrenta presiones debido al deterioro de la percepción del riesgo. Existe la posibilidad de una venta psicológica masiva, y es probable que ocurra una venta irracional generalizada si la cautela de los inversores aumenta.

En resumen, el tono general de las condiciones del mercado es cauteloso. El fracaso de la posición de mantenimiento de SPY, que se situó en aproximadamente 689, y la prueba de soporte clave de QQQ sugieren que los avances en el mercado son principalmente para reducir los riesgos, a menos que los niveles de resistencia se recuperen. Es probable que el alcance del mercado permanezca reducido, ya que el sector energético intenta disimular su debilidad subyacente. En el escenario base, continuará la consolidación, con un sesgo a la baja debido a los datos relacionados con el PCE. Para que haya un impulso alcista, sería necesario que las tensiones geopolíticas disminuyeran y que hubiera una retroceso en los precios del petróleo.

Crypto está mostrando una estabilización tentativa. Las cifras de IBIT reflejan un retroceso desde los máximos del último mes (47.60 a 36.10). Luego, se ha producido una estabilización cercana a los 40 puntos. Las medias móviles a corto plazo son de 39.91 (MA(3)) y 39.90 (MA(7)), mientras que MA(10) es de 39.44. El indicador RSI está en niveles neutros o constructivos, después de una fuerte reversión a la media. En términos de tendencia, la estructura general sigue mostrando un valor más bajo en comparación con el pico del mes pasado. Sin embargo, la defensa de la banda de soporte entre 38.17 y 38.40 es alentadora. Si se mantiene por encima de este nivel, podría haber una nueva prueba de los 40 puntos en el corto plazo.

El RSI de oro se encuentra en el rango de 41, lo cual indica que la situación es neutra, en línea con un comportamiento de negociación ambivalente. Históricamente, niveles del RSI por debajo de los 50 indican comportamiento en un rango estrecho, en lugar de una aceleración de la tendencia. Los factores fundamentales son mixtos: las tensiones geopolíticas y la demanda constante de los bancos centrales respaldan el precio del oro. Por otro lado, los mayores rendimientos reales derivados de la inflación causada por la energía limitan las posibilidades de aumento de precios. La dinámica del dólar en relación con el PCE y el PIB revisado será crucial. Tácticamente, comprar en momentos de retroceso sigue siendo válido, pero las posiciones fuertes que se acerquen al límite superior del rango reciente deberían reducirse, a menos que los rendimientos aumenten. Para que el precio subiera significativamente, sería necesario que las expectativas de tasas de interés fueran más bajas, o que hubiera un aumento en la demanda de activos seguros.

El mercado enfrenta una mayor volatilidad, debido a los choques geopolíticos, las interrupciones en el suministro de petróleo y los riesgos relacionados con las noticias negativas. Los niveles técnicos clave de SPY y QQQ están bajo presión, lo que indica la posibilidad de un nuevo descenso si el soporte no se rompe. La amplitud de las cotizaciones de las acciones sigue siendo baja, mientras que las industrias energéticas y las empresas defensivas aportan cierta estabilidad. Las criptomonedas muestran una posible estabilización, lo que sugiere oportunidades de inversión. El oro, por su parte, sigue siendo una opción importante como cobertura de riesgos, dado que las condiciones del mercado son inestables y los rendimientos reales están aumentando. Los inversores deben ser cautelosos, respetar las señales técnicas y prepararse para continuos cambios en el mercado. La posicionamiento estratégico, la gestión del riesgo y una respuesta disciplinada a las señales técnicas y fundamentales son esenciales en este contexto. La convergencia de los factores macroeconómicos y las condiciones de inestabilidad podrían continuar poniendo a prueba la resiliencia del mercado.