Los ETF de acciones y bonos registraron importantes salidas de capital, a pesar del rendimiento mixto durante el año hasta la fecha.

Fecha: 13 de enero de 2026

Panorama del mercado

Los saldos de salida de los fondos de ETF de hoy resaltan una amplia rotación en productos de renta variable y renta fija, así como también de productos sectoriales, con los 10 mayores por saldos de salida incluyendo cuatro índices de renta variable, dos fondos de renta fija, un fondo de oro y productos sectoriales. Aunque ninguna clase de activos predomine en la lista de saldos de salida, los datos sugieren una selección con fines de profit-taking y rebalance en índices de renta variable de grandes capitales industriales, crédito de alto rendimiento y obligaciones de larga duración. Las divergencias en rendimientos de ingresos de los fondos del año en curso también podrían estar influyendo en la posición, aunque no hay una narrativa macroeconómica clara en los nombres de los fondos afectados por estos saldos de salida.

Hay algunos puntos de luz en el plan de Evita para el crecimiento económico.

DIA – SPDR Dow Jones Industrial Average ETF TrustEl mayor flujo de $ 1.51 mil millones afectó a este fondo de índices industriales de gran capitalización, que perdió el rendimiento del año con una ganancia del 2.37%. Como proxy de las acciones de grandes empresas, el desplazamiento puede indicar una posición cautelosa en medio de sentimientos mixtos para los sectores cíclicos o una posible movida hacia alternativas más pequeñas o con un enfoque de crecimiento. Con un AUM de $ 45.47 mil millones, DIA sigue siendo un indicador clave para los movimientos de los inversores institucionales en el sector de Dow.

GLD – Acciones del Oro de SPDRLos inversores que se centran en el oro sacaron $366,53 millones, a pesar del aumento intraday del 6.39% de la ETF. El flujo de salida podría sugerir la toma de ganancias en vista de la sólida recuperación de precios o una repostería táctica alejándose de las materias primas. El PAMM de $158,79 mil millones de la GLD subraya su papel como un cerro de liquidez para la exposición al oro, a pesar de que su rendimiento anual acumulado del 6.39% puede haber atraído tanto flujos de entrada como de salida en sesiones volátiles.

HYG – iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETFLos fondos de alto rendimiento registraron una caída de $307 millones, aun cuando el fondo subió un 0.51% en la jornada. Esta tendencia podría reflejar una caída en los riesgos del endeudamiento corporativo o un cambio hacia mayores rentas fijas. El AUM relativamente modesto de $18,82 mil millones y un retorno de 0.51% del año hasta la fecha reflejan la sensibilidad del HYG a las alteraciones en el mercado de crédito.

TLT – iShares 20+ Años de Bonos del Tesoro ETFLos bonos del Tesoro de larga duración sufrieron una salida de $253,18 millones, a pesar de un aumento de 0,76%. La salida podría indicar una reorientación de los activos sensibles a las tasas al tiempo que se espera que se endurezcan o que aumenten las rentabilidades relacionadas con la inflación. Con su AUM de $46,52 mil millones y su rendimiento de 0,76% del año hasta ahora, el TLT es un punto focal para las corrientes de fondos de bonos impulsionados por la macroeconomía.

IWF – iShares Russell 1000 Growth ETFLos índices de crecimiento perdió $212.94 millones, con el ETF subiendo 0.53% el día. La salida puede indicar una toma de ganancias en un ganador a lo largo del año (subiendo 0.53%) o una transición táctica hacia valor. El AUM de IWF de $124.87 millones refleja su papel como un atractivo para los portafolios orientados a crecimiento.

IBIT - iShares Bitcoin Trust ETFLos activos criptográficos experimentaron una salida de capital de 193.34 millones de dólares, a pesar de un aumento del 7.90%. Este es el mayor movimiento intradía entre los diez principales activos en este rango de cotizaciones. La salida de capital podría indicar una toma de ganancias a corto plazo, después de una recuperación repentina, o quizás refleje una actitud cautelosa hacia los activos digitales. Los 70.89 mil millones de dólares en activos totales administrados por IBIT demuestran la creciente presencia institucional de Bitcoin.

IYR - iShares U.S. Real Estate ETFLas acciones inmobiliarias perdieron 165.52 millones de dólares. En cambio, los fondos cotizados en bolsa aumentaron un 1.64%. Esta salida de capital podría reflejar una reajuste selectivo en el sector, que está experimentando ganancias del 1.64% en el año hasta la fecha, o quizás sea debido a cambios en las preferencias de riesgo de los inversores. El volumen de activos bajo de IYR, que es de 4.09 mil millones de dólares, hace que el impacto relativo de esta salida de capital sea aún mayor.

IWM - iShares Russell 2000 ETFLas acciones de pequeña capitalización enfrentaron una salida de capital de 142.09 millones de dólares, a pesar de un aumento del 6.17%. Este movimiento podría indicar una toma de ganancias en un año en el que las acciones de pequeña capitalización han tenido un rendimiento inferior al promedio (6.17%). Además, este cambio podría reflejar una tendencia hacia la estabilidad de las acciones de gran capitalización. El activo total de IWM, que asciende a 75.57 mil millones de dólares, destaca su papel como un centro de liquidez para las acciones de pequeña capitalización.

IWD - iShares Russell 1000 Value ETFLas acciones de tipo valor perdieron 140.52 millones de dólares, a pesar de un aumento del 3.41% en términos anuales. Esta pérdida podría indicar cambios tácticos dentro del mercado de las grandes empresas, o quizás una tendencia hacia inversiones más orientadas al crecimiento. Los 70.85 mil millones de dólares en activos bajo gestión de IWD reflejan la importancia que tiene este fondo en los portafolios orientados al tipo de valor.

XLF – State Street Financial Select Sector SPDR ETFFinanzas vieron $136,99 millones de salidas, el único sector ETF en los 10 primeros en caer intraday (-0,99 %). La salida podría sugerir posicionamiento de riesgo en un sector cíclico o una rotación alejándose de los bancos sensibles al tipo de interés. La AUM de $54,33 billones y el rendimiento de -0,99 % de XLF lo posicionan como un indicador del sentimiento del sector bancario.

Tendencias y sorpresas de la semana

La lista de salida combina índices de capitalización, productos de bonos y vehículos de sectores, sin dominar una sola clase de activos. En particular, aparecen los ETFs de acciones de crecimiento (IWF) y valor (IWD), lo que sugiere una rebalanceo más fino dentro del mercado en general. La inclusión de IBIT, un fondo de cripto, junto con activos tradicionales, destaca la cautela entre activos pese a su ganancia intradía del 7.90%.

Conclusión

Este drenaje de capital podría ser un indicio de una reevaluación tática del riesgo a nivel de índices de acciones, de instrumentos de crédito a rendimientos altos y de bonos de larga duración, con un especial énfasis en grandes empresas e indicadores de mercado de pequeñas empresas. Los resultados mixtos del año pasado de los ETFs afectados, del 7.90% de ganancia de IBIT al -0.99% de XLF, sugieren cambios de posicionamiento impulsados por el desempeño relativo en vez de un macrorrelato unificado. Si bien los datos no apuntan a una rotación sistémica, el volumen de drenaje de capital de fondos de alto AUM como DIA y IWM podría reflejar ajustes de liquidez más amplios en los mercados de acciones.