La transición energética en un mundo posterior a la era del petróleo: Cómo manejar la intersección entre el exceso de suministro de petróleo y la resiliencia de las fuentes renovables.

El panorama energético mundial en 2025 está marcado por un paradojo: un mercado petrolero con sobreabastecimiento, junto con una transición energética que avanza rápidamente, pero de manera desigual.Dado que los precios del crudo se mantienen cerca de los 55 dólares por barril.En medio de un aumento sin precedentes de los inventarios de activos, los inversores están reajustando sus estrategias para equilibrar la fragilidad de los activos relacionados con los combustibles fósiles con la resiliencia y las limitaciones derivadas de las políticas relacionadas con las energías renovables. En este entorno, la asignación estratégica de activos requiere una comprensión detallada de cómo las cambiantes políticas, las dinámicas tecnológicas y los fundamentos del mercado se interconectan.

El dilema del exceso de petróleo

La producción mundial de petróleo crudo ha superado constantemente la demanda desde mediados de 2025. Entre las fuentes de producción que no pertenecen a OPEC+, destacan los yacimientos de esquistos en Estados Unidos, Guyana y en las regiones de aguas profundas del sur de América.Lograr un excedente estructural.Los proyectos de la EIAInventario que permite una producción de 2.2 millones de barriles por díaEn 2026, el mercado se orientará hacia las economías de almacenamiento, a medida que la capacidad basada en tierra se acerca a su punto de saturación. Mientras tanto, OPEC+ ha intentado reducir esta tendencia.Falta de producción de 1.3 millones de barriles al díaSu influencia está disminuyendo, en el contexto de la fragmentación geopolítica y la constante expansión de los países que no pertenecen a la OPEP.

Para los inversores, este exceso de oferta ha modificado los perfiles de riesgo. Las inversiones en renta fija priorizan cada vez más los activos financieros de alta calidad y las empresas de grado de inversión para contrarrestar la volatilidad. En cambio, las inversiones en acciones siguen manteniendo un sobrepeso moderado, debido a…Tendencias de ingresos positivas.Sin embargo, las perspectivas a largo plazo del petróleo están oscurecidas por varios factores.La proyección de la IEA sobre un exceso de suministro de 3.84 millones de barriles por día.En 2026, esto indicará un cambio de las dificultades cíclicas a las estructurales.

Resiliencia en fuentes renovables y cambios bruscos en las políticas

La energía renovable, por su parte, enfrenta sus propias contradicciones. La inversión en energías limpias a nivel mundial alcanzó un récord de 2,2 billones de dólares en 2025, gracias al impulso que generaron las tecnologías de generación de energía con bajas emisiones y la electrificación. Sin embargo, la incertidumbre causada por las políticas gubernamentales, especialmente en los Estados Unidos, ha representado un obstáculo para el desarrollo de esta industria.Cancelación de los requisitos para vehículos eléctricosY la eliminación acelerada de los créditos fiscales (por ejemplo, el crédito fiscal para proyectos eólicos y solares) ha acortado los plazos de ejecución de los proyectos y ha aumentado los costos. Por ejemplo…Las inversiones en energías renovables en los Estados Unidos disminuyeron en un 36% en 2025.Debido a estos cambios en las políticas, mientras que…Riesgos en la cadena de suministro relacionados con el almacenamiento de bateríasEl hidrógeno verde y el hidrógeno de uso general han aumentado significativamente debido a las restricciones impuestas por FEOC.

A pesar de estas dificultades, las fuentes de energía renovables siguen teniendo un carácter estratégico.Modelos cuantitativos que utilizan la correlación de cuantiles de ondaY los análisis de cross-quantilograma revelan que las acciones relacionadas con la energía limpia actúan como transmisores netos de los efectos del mercado, además de ofrecer resistencia a los impactos geopolíticos. Esta dualidad entre vulnerabilidad política y influencia sistémica ha llevado a los inversores a adoptar un enfoque “seleccionado de apuesta al riesgo”.Priorizar los proyectos que cuentan con derecho a obtener créditos fiscales en el corto plazo.Y la diversificación hacia incentivos a nivel estatal.

Asignación estratégica: Equilibrar el dilema

La clave para manejar esta situación radica en marcos de asignación de activos que integren tanto las variables macroeconómicas como las tecnológicas. En el caso del petróleo, las estrategias se centran en…Ingresos fijos de corta duración y gestión activa del riesgoPara mitigar las presiones relacionadas con los costos de almacenamiento. En el caso de las energías renovables, el objetivo es “fortalecer” los planes de inversión, a fin de evitar cambios repentinos en las políticas reguladoras.Exceso de importancia de las tecnologías con capacidad de escalabilidad a corto plazoComo la energía solar fotovoltaica y el almacenamiento de baterías.

Los modelos cuantitativos ahora incorporan métricas como la elasticidad de la oferta, la volatilidad de la trayectoria de la demanda y la resiliencia de las infraestructuras, con el objetivo de optimizar la asignación de capital. Por ejemplo…Los cuellos de botella en la red eléctrica de Europa Central y OrientalEstos factores han impulsado la asignación de recursos a soluciones de almacenamiento descentralizadas. Por otro lado, la demanda de centros de datos basados en la inteligencia artificial ha estimulado las inversiones en infraestructuras relacionadas con el GLP. Estos marcos también destacan la importancia de la diversificación geográfica: mientras que las energías renovables en los Estados Unidos enfrentan obstáculos regulatorios, la coherencia política y la capacidad de ejecución de China e India ofrecen resultados más predecibles.

El camino por recorrer

La transición energética para el año 2025 sigue siendo un proceso en curso.Solo el 13.5% de las medidas relacionadas con el Acuerdo de París se han implementado.Sin embargo, la interacción entre el exceso de oferta de petróleo y la capacidad de recuperación de los recursos renovables está obligando a los inversores a adoptar estrategias adaptativas.Como señala el EIA.El mercado petrolero en 2026 podría ver un mayor descenso en los precios, pero las fuentes de energía renovables, a pesar de las turbulencias políticas, seguirán dominando el crecimiento a largo plazo.

Para los que se encargan de la asignación de activos, la lección es clara: el éxito en este mundo posterior al período de crisis requiere una estrategia doble. Por un lado, hay que gestionar los riesgos asociados a la caída del sector petrolero; por otro lado, hay que aprovechar el cambio inevitable hacia la descarbonización. Los ganadores serán aquellos que logren equilibrar el pragmatismo a corto plazo con la visión a largo plazo, utilizando un enfoque cuantitativo para superar las dificultades que existen entre la realidad energética actual y el horizonte ecológico del futuro.