Acciones relacionadas con la energía: Una perspectiva táctica sobre la posible reversión de la tensión en Irán

La volatilidad de esa semana fue un ejemplo típico de cómo los riesgos geopolíticos se reflejan en los precios de las acciones, pero luego se disipan rápidamente. A principios de esta semana, los precios del petróleo aumentaron significativamente.Máximo en dos mesesCon los precios de Brent por encima de los 66.10 y los de WTI por encima de los 61.80. Este aumento en los precios fue causado por las crecientes tensiones en Irán, donde las protestas y los actos de represión violenta generaron temores de que los Estados Unidos tomaran medidas militares, además de posibles interrupciones en el suministro de petróleo a través del Estrecho de Ormuz. El mercado ya había incorporado un “premium” significativo relacionado con Irán en sus precios.

Ese premio se derrumbó el jueves. El presidente Trump indicó que las medidas coercitivas de Teherán estaban disminuyendo.Aliviando las preocupaciones sobre posibles acciones militares.Este movimiento de pivote provocó una fuerte caída en los precios del petróleo.Cayendo un 3%A medida que la amenaza inmediata disminuía, este movimiento se vio agravado por otro factor: un informe de la Administración de Información Energética de los Estados Unidos indicó que los inventarios de crudo en Estados Unidos habían aumentado más de lo esperado. Esto generó una presión negativa en el mercado.

El resultado fue una de las semanas más volátiles que he vivido en mucho tiempo. Los precios del petróleo…Gasté casi $4.Desde un nivel bajo hasta un nivel alto, se trata de una variedad dramática que destaca la sensibilidad del mercado ante estos acontecimientos geopolíticos de carácter binario. En el caso de las acciones relacionadas con la energía, esto generó un rebote técnico después de la caída brusca. Pero la vulnerabilidad subyacente sigue existiendo. La rápida disminución del “premio” otorgado a las empresas relacionadas con Irán hace que el sector esté expuesto a nuevos shocks. Cualquier escalada en el Medio Oriente podría causar rápidamente cambios en los precios de los riesgos.

La configuración inmediata del mercado

La reacción del mercado ante la inversión de la tensión en Irán fue un caso clásico de un evento binario que creó una oportunidad rápida y efímera. Las acciones relacionadas con la energía cayeron más temprano esa semana, debido a las mismas noticias geopolíticas que habían provocado el aumento de los precios de las acciones. Mientras tanto, los precios de las materias primas petroleras también cayeron.3%Y también afectó a los índices internacionales. Sin embargo, para finales de la tarde del viernes, se produjo un repunte técnico. El Índice del Sector Energético de la NYSE aumentó.0.6%El State Street Energy Select Sector SPDR ETF aumentó en un 0.2%.

Este movimiento a finales del día es indicativo de algo importante. Significa que la venta inicial fue motivada por un deseo de buscar seguridad y una reevaluación del riesgo, y no por una deterioración fundamental en las perspectivas del sector. El rebote en el precio indica que algunos operadores están entrando en el mercado para comprar las acciones, ya que creen que la situación geopolítica ya ha pasado. El precio de cierre del ETF es…$47.60A partir del 15 de enero, con su bajo coeficiente de gastos brutos del 0.08%, se trata de un medio rentable para llevar a cabo esta estrategia táctica.

La situación actual es de alta volatilidad y baja confianza en las perspectivas futuras. El sector se encuentra entre una caída repentina, causada por acontecimientos específicos, y una posible recuperación. El riesgo es que cualquier novedad relacionada con Oriente Medio podría rápidamente revertir este aumento de cotizaciones, ya que las tensiones sigan siendo elevadas. La recompensa potencial sería una operación de tipo “mean reversion”, si el precio del Irán sigue bajando. Por ahora, esto no es más que una corrección técnica, no una nueva tendencia.

Valoración y escenarios futuros

Este evento ha generado una oportunidad de subvaloración clara, pero se trata de una situación táctica, no de un reajuste fundamental en la valoración del activo. La “premialidad de Irán” que motivó los precios a un nivel elevado…Máximo en dos mesesLa situación se ha calmado rápidamente. Con la amenaza de acción militar por parte de los Estados Unidos disminuyendo, los precios del petróleo han vuelto a bajar, llegando a niveles cercanos al mínimo de la semana pasada. Esto significa que los precios se encuentran en una fase de corrección técnica, alejados de los factores fundamentales que antes estaban eclipsados por las preocupaciones geopolíticas.

La situación de precios a corto plazo actualmente es equilibrada, no alcista. El descenso en los precios se debió a dos factores concretos: el cambio geopolítico y un informe fundamental que indicaba que los inventarios de crudo en Estados Unidos aumentaron más de lo esperado. Como señaló el analista de IG, Tony Sycamore, esto provocó una reacción en los precios.Un despegue rápido de la “promoción iraní”.Lo que realmente está afectando los precios son los datos relacionados con las existencias de los productos en el mercado. Con la eliminación de los beneficios por parte de las compañías y con el aumento de las existencias, no hay ningún factor inmediato que pueda impulsar los precios hacia arriba. El mercado está esperando nuevos acontecimientos para que esto cambie.

El punto clave es la estabilidad. La situación en Irán sigue siendo volátil, y cualquier aumento en las tensiones podría reavivar rápidamente esa volatilidad que se vio esta semana. El estrecho de Ormuz, por el cual fluye una quinta parte del petróleo mundial, sigue siendo un punto crítico. Por ahora, el riesgo de interrupción en el suministro es menor, pero siempre existe la posibilidad de que los precios aumenten rápidamente. La situación favorece una estrategia paciente, basada en los acontecimientos, en lugar de apostar por precios más altos a largo plazo.

En resumen: Un punto de vigilancia táctico.

La situación es un clásico caso de reacción impulsada por eventos externos. El catalizador que causó este fenómeno, es decir, Irán, ya ha disminuido su influencia, pero el riesgo de escasez de suministros sigue siendo una amenaza latente. El mercado ha eliminado el miedo inmediato a una acción militar por parte de Estados Unidos. Sin embargo, el control que Irán ejerce sobre la situación sigue siendo un factor importante que puede causar problemas en el futuro.Estrecho de OrmuzY también…3.2 millones de barriles al díaLa capacidad de producción significa que cualquier reanudación de las tensiones podría provocar un movimiento brusco en los precios. Se trata de una corrección técnica, no de una nueva tendencia.

El sesgo técnico a corto plazo es neutro. La sensibilidad del sector a las noticias relacionadas con Oriente Medio significa que el movimiento del mercado es inestable. Los operadores deben estar atentos a cualquier escalada en situaciones relacionadas con Irán. La reacción del mercado durante la subida anterior demostró que el mercado puede moverse rápidamente en cualquier momento. Para los inversores, lo importante es que el ETF tenga un bajo costo de gestión. El State Street Energy Select Sector SPDR ETF…Ratio de gastos brutos: 0.08%Ofrece una entrada táctica a bajo costo, si la tendencia bajista se mantiene. Esto permite tener acceso a la naturaleza cíclica del sector, sin incurrir en altos costos adicionales.

En resumen, se trata de una situación de alta volatilidad y baja consistencia en los precios. El acontecimiento ha causado una mala valoración de los activos, pero se trata de una situación táctica. El riesgo es que el “premio” obtenido por los inversores relacionados con Irán pueda disiparse rápidamente una vez que se corrija la situación geopolítica. La recompensa, por otro lado, podría ser una oportunidad de inversión si la calma geopolítica persiste. Por ahora, lo importante es mantenerse atentos al Medio Oriente, y no a las gráficas de precios.