Cómo los datos recientes sobre el empleo en Estados Unidos están influyendo en los recuperaciones a corto plazo del mercado de criptomonedas

La interacción entre los datos de empleo en Estados Unidos, las políticas monetarias de la Reserva Federal y los flujos de fondos relacionados con las criptomonedas se ha convertido en un factor clave que genera volatilidad a corto plazo en el mercado de criptomonedas a finales de 2025. A medida que el mercado laboral muestra signos de desaceleración y los bancos centrales reajustan su política monetaria, los inversores también reajustan su exposición a los activos criptográficos, creando así un ciclo de retroalimentación dinámico entre los fundamentos macroeconómicos y las operaciones especulativas.

Datos de empleo en los EE. UU: Un mercado laboral en declive

El informe sobre el empleo no agrícola de noviembre de 2025 destacó que el mercado laboral estaba en proceso de cambio. El total de empleos en el sector no agrícola aumentó en solo 64,000 puestos de trabajo, mientras que la tasa de desempleo ascendió al 4.6%.El nivel más alto desde mediados de 2021.Esto marcó la continuación de una tendencia más amplia.El aumento en el número de empleos desde abril de 2025 ha sido de unos 50,000 empleos al mes.Sectores como el de la salud y la construcción compensan las disminuciones en el empleo en el gobierno federal, pero los datos evidenciaron una desaceleración estructural. El crecimiento de los salarios también se desaceleró al 3.5%.Existen preocupaciones sobre una posible crisis económica.Español:

Estos datos se corresponden con la evaluación hecha por la Reserva Federal de que “el mercado laboral está en declive”, como se mencionó en su declaración de política de diciembre de 2025. La entidad monetaria destacó que “los riesgos negativos para el empleo han aumentado en los últimos meses”.Un señal que resonará en todas las clases de activos.Español:

Política de la Reserva Federal: Un delicado equilibrio

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) respondió a los datos de noviembre con una reducción del tipo de interés en 25 puntos básicos en diciembre de 2025.Llevar la tasa de los fondos federales al rango objetivo de 3.5% a 3.75%.Este movimiento reflejaba la dificultad que enfrentaba la Fed en su doble mandato: mientras que la inflación permanecía por encima del 2%, la fragilidad del mercado laboral requería una postura más expansiva por parte de la banco central. Las declaraciones públicas del presidente Jerome Powell enfatizaron la necesidad de cautela, indicando que la entidad monetaria “esperaría a ver cómo evoluciona la economía”.Antes de comprometerse con más recortes.Español:

Sin embargo, las directivas de la Fed no estaban exentas de ambigüedades.Algunos participantes del FOMC sugirieron mantener el rango actual de tasas durante un período prolongado.Mientras que otros indicaron posibles reducciones adicionales para principios de 2026, si la debilidad del mercado laboral continuaba. Esta incertidumbre generó un entorno de “espera y observación” entre los inversores, especialmente en los mercados criptográficos, donde la sensibilidad a las expectativas de tasas de interés es muy alta.

Flujos de ETFs relacionados con criptomonedas y volatilidad del mercado: Dos situaciones distintas

Los datos de empleo de noviembre de 2025 coincidieron con un cambio significativo en los flujos de fondos relacionados con las criptomonedas. Los fondos cotizados en Estados Unidos relacionados con el Bitcoin, como el IBIT de BlackRock…Se registraron salidas de capital por valor de 2.7 mil millones de dólares en un período de cinco semanas, hasta finales de noviembre de 2025.Español:

Estas salidas de capital reflejaron la trayectoria de precios de Bitcoin. El precio de Bitcoin alcanzó un pico de 126.000 dólares en octubre de 2025, antes de retroceder a los 80.000 dólares a principios de diciembre. La caída se debió a una combinación de factores: una disminución en las entradas de capital por parte de instituciones financieras, así como un aumento en las tasas de rendimiento del Tesoro de EE. UU. (las tasas para títulos a 10 años llegaron a los 4.17%, y para títulos a 30 años, a los 4.82% en diciembre de 2025).La política cautelosa del Banco de la ReservaEspañol:

La interacción entre los datos de empleo y las corrientes de fondos en ETF se complicó aún más debido al cierre del gobierno federal de los Estados Unidos, lo que retrasó la publicación de informes económicos importantes y creó un vacío de información. Por ejemplo, el informe sobre empleo de septiembre indicaba que se crearon 119,000 empleos, pero…La ausencia de datos correspondientes a octubre dejó al Fed con una visibilidad limitada.A medida que se acercaba la reunión de política monetaria en diciembre, esta incertidumbre aumentó la volatilidad del mercado, ya que los inversores luchaban con datos incompletos y señales contradictorias provenientes del banco central.

Perspectivas a corto plazo: Un camino incierto hacia el futuro

Mirando hacia adelante, el informe sobre empleo de diciembre de 2025, que se espera que se publique a principios de enero de 2026, será crucial para determinar los próximos pasos de la Reserva Federal. Si los datos confirman una situación estable del mercado laboral, la banco central podría detener las reducciones de tipos, lo que podría estabilizar los precios de las criptomonedas. Por el contrario, si continúa la debilidad del mercado laboral, podría provocar más flexibilización monetaria. Esto, aunque apoyaría a los activos de riesgo, también podría tener efectos negativos.Podría ser compensado por un mayor escrutinio regulatorio o por riesgos geopolíticos.Español:

Para los inversores en criptoactivos, lo más importante es que las recuperaciones a corto plazo dependerán de la capacidad del Fed para mantener el equilibrio entre sus dos mandatos. Mientras tanto, los flujos de ETF seguirán sirviendo como indicador del estado de ánimo de los inversores, y es probable que los inversores institucionales sigan siendo cautelosos hasta que la situación macroeconómica se clarifique.

En este entorno, un enfoque estratégico que aproveche las señales macroeconómicas y monitoree los flujos de entrada/salida de los fondos cotizados será esencial para poder manejar la volatilidad inherente al mercado de criptomonedas.