La batalla por la infraestructura de pagos basada en stablecoins emergentes

El panorama de la infraestructura de pagos basada en stablecoins en el año 2025 está experimentando un cambio significativo, impulsado por la claridad regulatoria, la adopción institucional y la innovación tecnológica.Como lo muestran los datos del mercado…La capitalización de mercado de las stablecoins superó los 290 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025. Además, los volúmenes de transacciones en la cadena de bloques alcanzaron los 8,5 billones de dólares. La competencia por el dominio en las plataformas de criptomonedas y en los niveles de organización de la cadena de bloques se ha intensificado. Este análisis explora las oportunidades de inversión que surgen de esta transformación, con especial atención a los actores clave y a las tendencias estratégicas.

Plataformas de tarjetas criptográficas: La nueva frontera de los pagos digitales

Las plataformas de tarjetas criptográficas se encuentran en la vanguardia de la revolución de las monedas estables. Permiten conversiones sin problemas entre el dinero fiat y las monedas estables, así como transacciones transfronterizas. Rain, un importante proveedor de infraestructura, es un ejemplo de esta tendencia. En diciembre de 2025, Rain…Se obtuvieron 250 millones de dólares en una ronda de financiación de tipo Series C.Se valoró a la empresa en 1.95 mil millones de dólares. Este financiamiento, liderado por ICONIQ Capital, refleja la confianza de los inversores en la capacidad de Rain para expandir sus soluciones de pago basadas en monedas estables, incluyendo tarjetas criptográficas vinculadas a Visa y carteras de nivel empresarial.Más de 3 mil millones en transacciones anuales.Para más de 200 socios como Western Union y Nuvei, la infraestructura de Rain se está convirtiendo en un nodo crucial en la red mundial de pagos.

Competenientes como Stripe y Coinbase también están tomando medidas estratégicas.La adquisición de Bridge y Zero Hash por parte de StripeSumado a su lanzamiento de Stablecoins Financial Accounts en mayo de 2025, esto posiciona a la empresa como una plataforma de coordinación independiente de la cadena utilizada para la transacción de dinero. Mientras tanto…Protocolo de pago de comercio de Coinbase y ShopifyDestaca la creciente integración de las stablecoins en los ecosistemas de comercio electrónico. Estas plataformas no solo facilitan las transacciones, sino que también están redefiniendo la arquitectura de las finanzas digitales, priorizando aspectos como el cumplimiento de normativas, la escalabilidad y la experiencia del usuario.

Capas de orquestación de blockchain: Unir cadenas y casos de uso

El aumento de las capas de organización basadas en blockchain refleja el cambio que está ocurriendo en la industria, desde sistemas de blockchain separados hasta una infraestructura interoperable. Ethereum sigue siendo el sistema dominante en este campo.Representa el 57% de las emisiones de stablecoins.Además, el 65% del valor de los activos reales en la cadena es utilizado para este propósito. Sin embargo, cadenas como TRON y Solana están ganando popularidad debido a sus bajas tarifas y tiempos de procesamiento rápidos.Facilitando la adopción de stablecoins en los mercados emergentes..

La adquisición de Bridge y Zero Hash por parte de Stripe es un ejemplo típico de la demanda de soluciones que permitan el intercambio de datos entre diferentes cadenas de registro.Estas herramientas permiten a los desarrolladoresEs posible implementar aplicaciones basadas en stablecoins en múltiples blockchains, lo que reduce los costos y las complicaciones en los pagos transfronterizos, así como en la integración con sistemas DeFi. De manera similar…Visa lanzará la opción de pago en USDC durante el cuarto trimestre de 2025.En los Estados Unidos, esto representó un avance importante en cuanto a la adopción institucional de este tipo de monedas. Esto permitió que los procesos de liquidación se llevaran a cabo de forma más rápida y eficiente, durante los 7 días del ciclo de vida del instrumento financiero. Estos desarrollos indican una tendencia general: las stablecoins ya no son activos especulativos, sino que se han convertido en una infraestructura fundamental para la financiación mundial.

Adopción institucional y factores regulatorios favorables

La aprobación de la Ley GENIUS por parte del Senado de los Estados UnidosEn julio de 2025, se estableció un marco regulatorio para los emisores de stablecoins, lo que aceleró la participación de las instituciones en este sector. JPMorgan Chase, Bank of America y Citigroup ya son parte de este proceso.Explorando una iniciativa conjunta de creación de una stablecoin.Se puede emitir tokens digitales completamente garantizados, de acuerdo con la nueva ley. Esta colaboración refleja la urgencia de los bancos tradicionales por recuperar su relevancia en un ecosistema de pagos que cada vez está dominado por las empresas tecnológicas y aquellos que utilizan la cadena de bloques como herramienta principal para sus operaciones.

El lanzamiento de la stablecoin en USD por parte de PayPalEl hecho de que para mediados de 2025 ya se haya llevado a cabo la tokenización de 26.5 mil millones de dólares en activos financieros, demuestra aún más la confianza de las instituciones en este enfoque. Estos avances no son aislados; forman parte de una estrategia más amplia para utilizar stablecoins en operaciones de tesorería, transferencias de fondos y tokenización de activos. En mercados emergentes como América Latina y Asia, estos esfuerzos son muy importantes.El 71% de las empresas…Dado que ya se utilizan stablecoins para los pagos transfronterizos, la competencia en el sector de la infraestructura es particularmente feroz.

Oportunidades e riesgos de inversión

El crecimiento previsto del mercado de stablecoins, que podría alcanzar los 500-750 mil millones de dólares en los próximos años, representa oportunidades interesantes. Plataformas completas como Rain, con su infraestructura enfocada en el sector empresarial, están bien posicionadas para ganar cuota de mercado en los sectores B2B y del comercio electrónico. Por otro lado, las capas de organización basadas en blockchain, que permiten la interoperabilidad entre diferentes cadenas, como las soluciones de Stripe o las soluciones basadas en Ethereum, ofrecen valor a largo plazo, a medida que la industria se consolide.

Sin embargo, los riesgos siguen existiendo. Los cambios en las regulaciones, aunque actualmente son favorables, podrían generar volatilidad. Además…Competencia por parte de cadenas de bloques construidas con objetivos específicos.Al igual que la cadena de pagos de Stable, esta también puede fragmentar el mercado. Los inversores deben tener en cuenta los riesgos técnicos asociados con la escalabilidad de la infraestructura de las stablecoins, incluyendo la gestión de la liquidez y la seguridad de los contratos inteligentes.

Conclusión

La batalla por la infraestructura de pagos basada en stablecoins será una de las cuestiones más importantes en el año 2025. Esto se debe a la innovación, las regulaciones y la adopción institucional de este tipo de tecnologías. Para los inversores, lo clave es equilibrar el riesgo que implican las plataformas criptográficas de alto crecimiento con la resiliencia de las capas de organización basadas en blockchain. A medida que el mercado madure, aquellos que se alineen con los ganadores de esta competencia tecnológica –ya sea Rain, Stripe o cualquier otra plataforma de organización de nueva generación– podrán beneficiarse de la digitalización de los pagos mundiales.