Eli Lilly: ¿Sigue siendo la acción de salud recomendada para comprar en 2026?

El mercado de los agonistas del receptor GLP-1 se ha convertido en uno de los segmentos más transformadores en la atención médica moderna, impulsado por la demanda explosiva de tratamientos para la pérdida de peso y el diabetes. En el centro de esta revolución se encuentra Eli Lilly, cuyas drogas exitosas como Mounjaro y Zepbound han redefinido los estándares del sector. A medida que se acerca el año 2026, los inversores enfrentan una pregunta crucial: ¿Sigue siendo Eli Lilly una acción de salud que vale la pena comprar, o su valoración ha superado sus fundamentos en un entorno competitivo en rápida evolución?

Liderazgo en el mercado: Una fortaleza de innovación y escala

La dominación de Eli Lilly en el sector de los GLP-1 se basa en sus dos medicamentos líderes: Mounjaro y Zepbound.De acuerdo con un informe de Mordor Intelligence.Estos dos productos generarán ingresos de 39.5 mil millones de dólares en el año 2025, superando al medicamento Keytruda de Merck y convirtiéndose así en el medicamento más vendido del mundo. En particular, Zepbound…Ha capturado el 71% de las nuevas recetas.En el mercado de productos antiobesidad de marca en los Estados Unidos, a pesar de las dificultades temporales causadas por los cambios en los reglamentos farmacéuticos. A nivel internacional, la cuota de mercado de Mounjaro es aún más significativa.El 75% de sus ingresos proviene de recetas relacionadas con la obesidad.Español:

Esta liderazgo no es algo casual. La capacidad de Lilly para aumentar la producción y manejar las dinámicas relacionadas con los pagadores le ha permitido superar a rivales como Novo Nordisk. Mientras que se proyecta que Wegovy (el medicamento GLP-1 de Novo Nordisk) genere ingresos por valor de 16.5 mil millones de dólares en el año 2026,Se espera que las ventas de Zepbound alcancen los 18 mil millones de dólares.Además, Lilly cuenta con una línea de terapias de próxima generación, como orforglipron (un medicamento oral que actúa como GLP-1) y retatrutide (una incretina de triple acción).Lo posiciona para mantener su ventaja.Español:

Métricas de valoración: Una historia de dos narrativas

La valoración de Eli Lilly se ha convertido en un tema de debate. Por un lado, su ratio P/E actual, de 51.7, y el P/E proyectado para el futuro, de 30.6, indican que la empresa está valorada de forma elevada.Los analistas de Simply Wall St sostienen que…Que un P/E razonable de 42.45 veces sea justificado por el crecimiento de las ganancias y las condiciones del mercado. Sin embargo, la ratio PEG cuenta una historia diferente.A finales del año 2025, la proporción PEG de Lilly era de 0.43.Se calculó dividiendo su P/E de 52.03 por una tasa de crecimiento del EPS del 120.97 en los últimos 12 meses. Este indicador implica una subvaluación, ya que es significativamente más bajo que sus promedios históricos.

La diferencia en las métricas de evaluación refleja la tensión entre las expectativas a corto plazo y el potencial a largo plazo.Leerink Partners ha aumentado su objetivo de precio.A $1,234, suponiendo un multiplicador P/E de 30 y un ratio PEG de 1.5. Esto indica que, aunque la acción se cotiza a un precio superior al valor actual de sus ganancias, las perspectivas de crecimiento de la empresa justifican ese multiplicador.Las proyecciones indican que…Que Mounjaro y Zepbound puedan generar ingresos de 22.8 mil millones y 18.1 mil millones de dólares, respectivamente, en el año 2026, refuerza la necesidad de ser optimistas.

Presiones competitivas: ¿Puede Lilly mantener su ventaja?

El mercado de GLP-1 se está volviendo cada vez más competitivo. El Wegovy, un medicamento oral desarrollado por Novo Nordisk, fue aprobado a finales del año 2025.Se espera que se lance a principios de 2026.Y podrían captar una parte significativa del mercado. También existen biotecnologías más pequeñas como Structure Therapeutics y Viking Therapeutics.Desarrollo de alternativas orales.Añadiendo a la competición actual.

Sin embargo, las ventajas de Lilly son impresionantes. Su capacidad de producción le permite satisfacer la creciente demanda, mientras que su línea de tratamientos orales y de triple acción le proporciona una ruta de crecimiento a lo largo de varios años.Orforglipron, si es aprobado para marzo de 2026Podría simplificar la distribución y reducir los costos. Retatrutide.Con una proyección de 30 mil millones de dólares en ventas para el año 2031.Representa un potencial éxito comercial. Estas innovaciones, combinadas con la sólida situación financiera y los flujos de caja de Lilly, indican que la empresa está bien posicionada para mantener su liderazgo en el mercado.

El veredicto: Una apuesta de alto riesgo por la innovación.

Las acciones de Eli Lilly siguen siendo una inversión interesante pero compleja. Su liderazgo en el mercado de los medicamentos GLP-1 es inatacable, y su cartera de terapias de próxima generación ofrece un camino claro hacia el crecimiento sostenido. Sin embargo, la prima de valoración refleja altas expectativas, y el entorno competitivo se está intensificando. Para los inversores con una perspectiva a largo plazo y que estén dispuestos a soportar la volatilidad, la combinación de innovación, escala y fortaleza financiera de Eli Lilly la convierte en una inversión obligatoria. No obstante, aquellos que buscan retornos a corto plazo podrían encontrar difícil justificar la actual valuación de la empresa.

Al final, la respuesta a si Eli Lilly sigue siendo la acción de salud recomendable para comprar en 2026 depende de una sola pregunta: ¿Puede la empresa seguir superando a sus competidores mientras logra cumplir con sus ambiciosos objetivos de crecimiento? Basándonos en su historial y en las oportunidades que tiene por delante, parece que las probabilidades están a su favor.