La trayectoria de crecimiento de Eli Lilly para el año 2026: Apuntar al mercado de GLP-1 oral.

La historia de crecimiento de Eli Lilly se ha convertido en una historia realmente impresionante. El medicamento GLP-1 desarrollado por la empresa, llamado tirzepatide, se vende bajo los nombres Mounjaro y Zepbound. Se prevé que este medicamento genere ingentes ingresos para la compañía.Más de 45 mil millones de dólares en ventas mundiales para el año 2026.Se trata de un medicamento que se ha convertido en el más vendido del mundo. No se trata simplemente de un hito en términos de ventas; se trata de un acontecimiento que define la dominación actual de Lilly en el mercado. La magnitud de esa cifra supera incluso a la del legendario medicamento Keytruda.

La aceleración se está incrementando. En términos anuales, el tirzepatide de Lilly ya ha…Superó a Keytruda de Merck.Se ha convertido en el medicamento más vendido a nivel mundial. Este rápido ascenso, logrado en apenas unos años desde su aprobación para el tratamiento del sobrepeso, demuestra la demanda exorbitante de terapias basadas en GLP-1. Además, refleja la capacidad de Lilly para expandir la producción y distribución de este producto a un ritmo sin precedentes.

Este dominio se encuentra sobre un mercado vasto y en constante expansión. Se espera que la clase de medicamentos basados en el GLP-1 alcance…Casi 100 mil millones de dólares para el año 2030.Mientras que se proyecta que el mercado de medicamentos para combatir la obesidad en los Estados Unidos, por sí solo, crezca…Superar los 73 mil millones de dólares para el año 2034.Para un inversor que busca el crecimiento, estos números representan el mercado total disponible para las inversiones. La actual dirección de Lilly en el desarrollo de tirzepatide la posiciona para capturar una gran parte de ese valor futuro.

Los ambiciosos objetivos financieros de la empresa reflejan esta visión a largo plazo. La estimación de sus ventas para el año 2025, que oscila entre 63 y 63.5 mil millones de dólares, constituye un punto de partida importante. Lo verdaderamente importante es seguir este camino hacia el objetivo final: alcanzar ingresos de 94.3 mil millones de dólares para el año 2027. Este objetivo implica un crecimiento sostenido y elevado, basado en una base de 45 mil millones de dólares en térzepatide. Todo esto se logrará gracias a nuevas indicaciones terapéuticas, una mayor adopción por parte de los pacientes y el lanzamiento próximo de la píldora oral GLP-1 de Lilly. Ya está establecida la base para lograr el liderazgo en el mercado, un enorme TAM y un camino claro hacia el aumento de los ingresos.

El catalizador de 2026: GLP-1 oral y dinámicas competitivas

El factor de crecimiento clave para Eli Lilly en el año 2026 es el mercado oral. Este año definirá el próximo capítulo del auge de los GLP-1. El lanzamiento del tirzepatide oral, o Forglipron, por parte de Lilly, será un evento crucial. El panorama competitivo ya se ha establecido. A principios de enero, Novo Nordisk lanzó su píldora oral Wegovy, estableciendo así un punto de referencia en cuanto al rango de precios.De 149 a 299 dólares al mes.Esta decisión demuestra el interés del mercado por la conveniencia y los costos más bajos. Las pastillas se consideran una alternativa más accesible en comparación con las inyecciones semanales.

Lilly se está acercando rápidamente al mercado. La versión oral del tirzepatide está siendo evaluada por la FDA de forma urgente; se espera una decisión en marzo. Este cronograma es crucial. Una aprobación regulatoria este trimestre permitirá a Lilly entrar al mercado pocos meses después de Novo, lo que le dará la oportunidad de captar a los mismos pacientes nuevos. El potencial de expansión del mercado es significativo. Las investigaciones muestran que…El 43% de las personas con sobrepeso u obesidad que actualmente no utilizan los GLP-1s, están interesadas en hacerlo.Es probable que las píldoras atraigan a ese grupo de personas: aquellas que tienen miedo a las agujas o aquellas cuyas condiciones no son lo suficientemente graves como para recibir una inyección. No se trata simplemente de cambiar un método de administración por otro; se trata de una forma de expandir el mercado total al que podemos llegar.

Para Lilly, esto no se trata simplemente de competir en términos de precio o conveniencia. Se trata de lograr que su objetivo de ingresos de 94,3 mil millones de dólares se haga realidad. La pastilla oral podría integrarse sin problemas con la línea de productos inyectables de Lilly, creando así una combinación que atraerá a pacientes con diferentes preferencias de tratamiento. Los analistas ven un futuro prometedor para este producto: una proyección sugiere que el medicamento podría contribuir a un volumen de ventas de hasta 101 mil millones de dólares algún día. El lanzamiento en 2026 es la primera prueba importante de esa visión. Si tiene éxito, esto confirmará la capacidad de Lilly para expandir su dominio en un nuevo segmento de mercado con alto crecimiento. Pero si falla, podría perder terreno ante Novo Nordisk, que ya tiene una posición fuerte en este mercado. La rivalidad ya no se trata solo de productos inyectables; se trata de quién logrará capturar ese nuevo mercado que vale miles de millones de dólares.

Escalabilidad y herramientas estratégicas

Para un inversor que busca crecimiento, la pregunta pasa de “¿Puede Lilly capturar el mercado?”, a “¿Cómo logrará expandirse más allá de eso?”. La estrategia operativa de la empresa ya está clara: se basa en tres herramientas estratégicas diseñadas para mantener altos niveles de crecimiento y defender su posición en el mercado.

La primera plataforma es la de ventas directas al consumidor, Lilly Direct. No se trata de un proyecto secundario; es un canal importante que ha logrado una adopción notable por parte de los clientes. El director ejecutivo, David Ricks, destacó que…Un millón de personas al mes se conectan a Internet y compran medicamentos que contienen GLP-1 directamente a los fabricantes de dichos medicamentos.Ese volumen de ventas hace que esta plataforma sea la segunda marca más vendida en el campo de los medicamentos para tratar la obesidad, justo después de Lilly Zepbound. Este tipo de interacción directa proporciona un control crucial sobre el acceso de los pacientes y la estabilidad de la cadena de suministro. Es una lección aprendida durante el año difícil de 2024. Además, crea un poderoso ciclo de retroalimentación, ya que recopila datos reales y profundiza la lealtad del público hacia la marca. Esto es esencial para escalar una franquicia en el área de atención a enfermedades crónicas.

En segundo lugar, se trata de un cambio fundamental en la estrategia de desarrollo de productos. El objetivo es transformar a Lilly de una empresa que se centra en un único producto, en una empresa diversificada y competente en el área de tratamiento de obesidad, diabetes y otras enfermedades. La empresa está desarrollando activamente una amplia gama de productos destinados a beneficiar a mil millones de personas. Estos incluyen productos como orforglipron (una píldora oral), retatrutide, entre otros, que se encuentran en una fase avanzada de desarrollo. Esta diversificación constituye un mecanismo de defensa importante contra posibles problemas relacionados con las patentas, y también representa un camino directo hacia el objetivo de obtener ingresos por valor de 94.3 mil millones de dólares. De este modo, se asegura que el crecimiento de la empresa no dependa de un único producto, incluso si ese producto sea tan importante como tirzepatide.

Sin embargo, el factor más transformador es la tecnología. La colaboración entre Lilly y NVIDIA para crear un laboratorio de inteligencia artificial es una apuesta por el futuro de la descubrimiento de medicamentos. El objetivo es reinventar el proceso de descubrimiento de medicamentos, combinando los vastos datos biológicos de Lilly con la capacidad computacional de NVIDIA. No se trata de mejorar la eficiencia gradualmente; se trata de acelerar todo el proceso de descubrimiento de medicamentos. Al explorar vastos espacios químicos y biológicos en simulaciones informáticas, la empresa pretende identificar y validar nuevos candidatos para medicamentos de forma más rápida y económica. Para un inversor que busca crecimiento, esta colaboración representa una oportunidad revolucionaria, con el potencial de generar una innovación más sólida y escalable en las próximas décadas.

Juntos, estos medios constituyen una arquitectura escalable. Lilly Direct se asegura de que los productos actuales logren una penetración completa en el mercado. La diversificación del portafolio garantiza fuentes de ingresos futuras. Además, la alianza con la tecnología de inteligencia artificial tiene como objetivo mantener un flujo constante de nuevos productos en el mercado. Este enfoque multifacético es lo que permitirá a Lilly superar su dominio actual en el mercado del GLP-1 y mantener su trayectoria de crecimiento a largo plazo.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que tener en cuenta

El camino hacia el objetivo de Lilly de alcanzar una facturación de 94,3 mil millones de dólares en el año 2027 depende de varios logros decisivos que se logren en el año 2026. El factor clave es la aprobación por parte de la FDA de su medicamento oral, tirzepatide oforglipron. Dado que ya cuenta con un bono de revisión prioritaria, la empresa está preparada para obtener una decisión en el segundo trimestre. Una aprobación exitosa permitirá a Lilly lanzar este medicamento pocos meses después de que Novo Nordisk lance su medicamento oral Wegovy. Esto convertiría la desventaja del primer lanzamiento en una competencia feroz entre las empresas. La obtención de cuota de mercado será la primera prueba real de si Lilly puede replicar su dominio en el sector de medicamentos inyectables en este nuevo segmento de mercado, donde lo importante es la conveniencia del producto.

El riesgo principal radica en la intensidad de esa competencia. Novo Nordisk cuenta con una ventaja significativa como primer fabricante del producto; ya ha lanzado su píldora oral Wegovy en diciembre. Lo más importante es que Novo Nordisk ha establecido un precio competitivo para el producto.De $149 a $299 por mes.Este poder de fijación de precios desde una etapa temprana podría influir en las expectativas de los pacientes, y obligar a Lilly a adoptar una postura defensiva. Esto ocurre especialmente si el precio de su propia medicina oral es similar al de la competencia. La rivalidad ya no se trata solo de eficacia; se trata también de luchar por la preferencia de los pacientes y por el volumen de prescripciones en un mercado donde la conveniencia y el costo se han vuelto factores decisivos.

Sin embargo, el punto clave radica en la adopción paciente de este producto. Todo el plan de crecimiento para el año 2026 depende de si los GLP-1 de forma oral realmente logran expandir el mercado de los medicamentos inyectables. Las pruebas sugieren que así será, ya que estos medicamentos atraen a aquellos que temen las inyecciones o aquellos cuyas condiciones no son lo suficientemente graves como para recurrir a inyecciones. Pero el ritmo de esta expansión en comparación con la adopción generalizada de los medicamentos inyectables será un indicador importante. Los analistas estarán observando los primeros datos de ventas para ver si la plataforma directa de Lilly puede impulsar una rápida adopción del producto. Además, se verá si la pastilla oral puede convertirse en un complemento perfecto para los medicamentos inyectables, o si, por el contrario, representa una alternativa disruptiva para ellos.

Además del lanzamiento oral, otro punto importante a considerar es el estudio de fase III que comparará CagriSema de Novo con tirzepatide de Lilly. Se espera que los resultados de este estudio sean conocidos en el primer trimestre. Este estudio permitirá realizar una comparación directa de la eficacia de ambos medicamentos y podría influir en las prácticas de prescripción en los próximos años. Al final, lo que se decidirá en 2026 dependerá de tres factores: el momento y el éxito de la aprobación del medicamento por parte de Lilly, su capacidad para competir en términos de precio y preferencias con respecto al producto de Novo, y las pruebas en la práctica real de si este medicamento puede atraer a nuevos pacientes para todo el mercado de GLP-1.