EIA de EE. UU. Declina Producción de Combustibles en Distillado de Cero: Sector Energético gana Momentum mientras que Automotriz lucha

El último informe de la Administración de Información Energética de los Estados Unidos (EIA) sobre la producción de combustibles distilados ha causado gran impacto en los mercados energéticos. Se ha revelado que los inventarios de combustibles distilados han disminuido en un 17% durante el primer semestre de 2025. Esta caída significativa, que supera con creces el promedio histórico, ha generado una situación difícil para los proveedores de energía, mientras que los fabricantes de vehículos enfrentan aumentos en los costos de producción. Para los inversores, las consecuencias son claras: las acciones relacionadas con la energía están destinadas a tener un rendimiento positivo, mientras que el sector automotriz enfrenta cada vez mayores dificultades.

Sector Energético: Una mina de oro para la expansión de ganancias

Los datos del EIA reflejan un cambio estructural en el mercado de los destilados. Desde enero de 2025, los inventarios han disminuido en 22 millones de barriles. Como resultado, las márgenes de beneficio de la refinación han alcanzado niveles récord. Operadores como Enterprise Products Partners (EPD) y Williams Companies (WMB) se están beneficiando de esto, ya que sus tasas de utilización han superado el 92% hasta octubre de 2025. La clausura de importantes refinerías, como la de LyondellBasell en Houston y las refinerías de California con una capacidad de 284,000 barriles diarios, ha agravado la escasez de suministros. Mientras tanto, las exportaciones de destilados de Estados Unidos, que ahora suman un promedio de 1.2 millones de barriles diarios, se han convertido en una fuente importante para abastecer los mercados mundiales, especialmente en Europa, donde la demanda de alternativas a las importaciones rusas sigue siendo alta.

La EIA prevé que la producción de diesel renovable y biodiesel se recuperará en la segunda mitad de 2025, pero eso no compensará completamente la pérdida de la producción de distillados de petróleo. Por el momento, las empresas de infraestructura energética y las que se basan en la exportación se encuentran en un buen punto. Los inversores deberían invertir más en las acciones de energía, en particular, aquellas con exposición a la refinería, logística y terminales de exportación.

Sector automotriz: una tormenta de desafíos perfecta

Mientras que las empresas del sector de energía se aprovechan de las altas marcas de ganancias, el sector automotriz lucha con una trifecta de desafíos: subidas de precios del diesel, deficiencias en la electrificación y escasez de materia prima. La reducción del 17% de existencias del EIA ha impulsado los precios del diesel a niveles máximos en varios años, comprimiendo las marcas de ganancias para las empresas de logística como UPS y FedEx. Mientras tanto, los fabricantes de automóviles están en dificultades para hacer el cambio hacia vehículos eléctricos (EV). Tesla (TSLA) y Rivian (RIVN) se enfrentan a deficiencias de la cadena de suministro en la producción de baterías, mientras que los fabricantes tradicionales de automóviles como Ford (F) y General Motors (GM) están atrapados entre la demanda de ICE en declive y los altos costos de la reutilización de los EV.

Los datos históricos refuerzan esta diferencia. De 2015 a 2025, las acciones relacionadas con la energía tuvieron un rendimiento superior al sector automotriz, con una ganancia anual del 4-6% en períodos de escasez de combustibles. Por ejemplo, en 2021, cuando los precios del petróleo volvieron a subir después de los mínimos causados por la pandemia, las acciones relacionadas con la energía aumentaron en un 30%, mientras que las cotizaciones de los fondos cotizados en bolsa relacionados con el sector automotriz retrocedieron. El entorno actual, caracterizado por bajos inventarios de combustibles y demanda impulsada por las exportaciones, sugiere que esta tendencia continuará.

Strategia de Inversión: Exceso de Energía, bajo peso de Automóviles

El informe de la EIA es una llamada de atención para los inversores. Las acciones relacionadas con la energía, especialmente las que se relacionan con el procesamiento y refinación de petróleo, ofrecen grandes oportunidades de crecimiento, ya que la escasez de combustible aumenta los márgenes de ganancia. Por otro lado, el sector automotriz está expuesto a los altos costos relacionados con los precios volátiles del combustible y la electrificación. Por lo tanto, se trata de una inversión de alto riesgo.

Recomendaciones clave:
1.Infraestructura energética en exceso:Posición en operadores de procesamiento intermedio (por ejemplo, EPD, WMB), así como en empresas de refinación que cuentan con una fuerte exposición a las exportaciones.
2.Exposición al riesgo en el sector automotriz debido a la desnutrición:Evitar fabricantes de automóviles y empresas de logística tradicionales hasta que los precios del diesel estabilicen y las cadenas de suministro de vehículos eléctricos mejoren.
3.Monitor de recuperación de diesel renovable:Aunque el EIA predice un ligero aumento en la producción de biocombustibles para finales del año 2025, esto sigue siendo una estimación basada en suposiciones.

Conclusion

El mercado de los productos derivados del petróleo en los Estados Unidos se encuentra en una encrucijada. Con inventarios en su nivel más bajo en 5 años y exportaciones en aumento, las empresas energéticas tienen una posición privilegiada para aprovechar la demanda estructural. Por otro lado, las dificultades que enfrenta el sector automotriz debido a la electrificación y los costos de combustible ponen de manifiesto la necesidad de ser cautelosos. Para los inversores, el camino a seguir es claro: orientar sus carteras hacia las acciones relacionadas con la energía y actuar con prudencia en el sector automotriz. Como muestran los datos de la EIA, el próximo capítulo de la transición energética está siendo escrito… y favorece a aquellos que se adaptan a la nueva realidad de la escasez de productos derivados del petróleo.