EIA de EE. UU. Declina Producción de Combustibles en Distillado de Cero: Sector Energético gana Momentum mientras que Automotriz lucha

El último informe de la Administración de Información Energética de los Estados Unidos (EIA) sobre la producción de combustibles destilados ha causado un gran impacto en los mercados energéticos. Se revela que los inventarios de combustibles destilados han disminuido en un 17% durante la primera mitad de 2025. Esta disminución significativa, mucho mayor que el promedio histórico, ha generado una situación difícil para los proveedores de energía, mientras que los fabricantes de vehículos enfrentan mayores presiones costeras. Para los inversores, las implicaciones son claras: las acciones relacionadas con la energía están destinadas a tener un rendimiento mejorable, mientras que el sector automotriz enfrenta cada vez más obstáculos.

Sector energético: un mina de oro para la expansión de margen

Los datos del EIA destacan un cambio estructural en el mercado de los destilados. Los inventarios han disminuido en 22 millones de barriles desde enero de 2025, mientras que las ganancias de las refinerías han alcanzado niveles récord. Operadores de procesamiento de petróleo como Enterprise Products Partners (EPD) y Williams Companies (WMB) se benefician de esta situación, ya que sus tasas de utilización han llegado al 92% para octubre de 2025. La clausura de refinerías clave, como la de LyondellBasell en Houston y las refinerías de California con una capacidad de 284,000 barriles diarios, ha agravado la escasez de suministros. Mientras tanto, las exportaciones de destilados de los Estados Unidos, que ahora promedian 1.2 millones de barriles diarios, se han convertido en una fuente importante de abastecimiento para los mercados mundiales, especialmente en Europa, donde la demanda de alternativas a las importaciones rusas sigue siendo alta.

La EIA prevé que la producción de bio-diesel se recuperará en el segundo semestre de 2025, pero no compensará completamente la pérdida de producción de distillados de petróleo. Por el momento, la infraestructura de energía y las empresas con una fuerte participación en exportaciones se encuentran en un punto de inflexión. Los inversores deberían orientar su inversión hacia las acciones en energía, especialmente aquellas con exposición al procesamiento, logística y terminales para exportaciones.

Sector automotriz: una verdadera tormenta de desafíos

Mientras las empresas energéticas se benefician de los altos margenes, el sector automotriz se encuentra atravesando una grave crisis: el aumento de los precios del diesel, los problemas para electrificar los vehículos, y la escasez de materias primas. El descenso de 17% de las existencias de la EIA ha elevado los precios del diesel a niveles sin precedentes en varios años, reduciendo los beneficios de las compañías de logística como UPS y FedEx. Mientras tanto, los fabricantes de automóviles se enfrentan a problemas de cadena de suministro en la producción de baterías. Tesla (TSLA) y Rivian (RIVN) enfrentan problemas de producción de baterías, mientras que los fabricantes tradicionales como Ford (F) y General Motors (GM) se ven atrapados entre la disminución de la demanda de vehículos ICE y el costo elevado de la reestructuración de vehículos eléctricos.

Los datos históricos refuerzan esta diferencia. De 2015 a 2025, las acciones relacionadas con la energía tuvieron un rendimiento superior al sector automotriz, con una ganancia anual del 4-6% en períodos de escasez de combustibles. Por ejemplo, en 2021, cuando los precios del petróleo comenzaron a recuperarse después de los niveles mínimos causados por la pandemia, las acciones relacionadas con la energía aumentaron en un 30%, mientras que los fondos cotizados en bolsa relacionados con el sector automotriz registraron una disminución en su valor. El entorno actual, marcado por unos inventarios bajos de combustibles y una demanda impulsada por las exportaciones, sugiere que esta tendencia se mantendrá.

Investment Strategy: Energía superpesada, Automotriz subpesada

El informe de EIA es una llamada de atención para los inversores. Las acciones relacionadas con la energía, en particular las empresas que se dedican a la refinación de petróleo, ofrecen grandes oportunidades de crecimiento, ya que la escasez de combustible impulsa los márgenes de ganancia. Por otro lado, el sector automotriz está expuesto a los altos costos relacionados con los precios volátiles del combustible y la electrificación. Por lo tanto, se trata de un negocio con alto riesgo.

Recomendaciones importantes:
1.Infraestructura de energía con sobrepeso:Posición en operadores de transporte intermedio (por ejemplo, EPD, WMB), así como en empresas de refinación que cuentan con una fuerte exposición a las exportaciones.
2.Exposición automotriz por bajo peso:Evite fabricantes de vehículos y empresas de logística hasta que se estabilicen los precios del combustible y mejoren las cadenas de suministro de vehículos eléctricos.
3.Recuperación de Diésel Renovable en Monitor:Aunque el EIA predice un ligero aumento en la producción de biocombustibles para finales del año 2025, esto sigue siendo una estimación basada en especulaciones.

Conclusión

El mercado de los productos derivados del petróleo en Estados Unidos se encuentra en una encrucijada. Los inventarios están en su nivel más bajo en 5 años, y las exportaciones han aumentado significativamente. Por lo tanto, las empresas energéticas tienen una posición ideal para aprovechar esta demanda estructural. Sin embargo, los problemas del sector automotriz relacionados con la electrificación y los costos de combustible resaltan la necesidad de ser cautelosos. Para los inversores, el camino a seguir es claro: deben orientar sus carteras hacia las acciones relacionadas con la energía, y actuar con precaución en el sector automotriz. Como muestran los datos de la EIA, el próximo capítulo de la transición energética está siendo escrito… y este capítulo favorece a aquellos que se adaptan a la nueva realidad de la escasez de productos derivados del petróleo.