Las importaciones de petróleo crudo por parte de EE. UU. han descendido por debajo de los promedios históricos, lo que indica una divergencia en el sector y oportunidades para un reequilibrio estratégico.

El panorama energético de los Estados Unidos está experimentando un cambio drástico. Datos recientes de la Administración de Información Energética de los EE. UU. revelan que las importaciones de petróleo crudo han descendido por debajo de los promedios históricos. En octubre de 2025, las importaciones disminuyeron un 6.11%, llegando a los 6.497 millones de barriles al día. Esta tendencia, combinada con un aumento anual del 3.37 en comparación con 2024, evidencia una reestructuración estructural en los mercados energéticos. Las consecuencias son profundas: a medida que la dinámica de las importaciones de petróleo crudo se desvía de las normas históricas, los inversores se enfrentan a un punto de inflexión claro para la rotación de sectores, especialmente entre las acciones relacionadas con la energía y las automotrices.

Setor de Energía: Una estrategia defensiva en un mundo volátil

El sector energético se ha convertido en un pilar fundamental de las inversiones defensivas. La producción nacional de crudo en los Estados Unidos aumentó a 13.58 millones de barriles por día en junio de 2025, gracias a la región del Permian Basin y otros yacimientos de shale. Esta autosuficiencia ha reducido la dependencia de las importaciones procedentes del Medio Oriente; actualmente, Canadá suministra el 60% del crudo consumido en los Estados Unidos. Empresas energéticas como Chevron (CVX) y Marathon Petroleum (MPC) han aprovechado los cuellos de botella en la refinación y el aumento de las exportaciones de productos derivados del petróleo. Estas empresas registraron un rendimiento superior al del índice S&P 500 durante 2023, y es probable que continúen así hasta 2026.

Los retornos ajustados al riesgo de las acciones del sector energético han mejorado gracias a los factores geopolíticos favorables. La disciplina en la producción de OPEC+ y las restricciones a las exportaciones de Estados Unidos han llevado a un aumento del precio del petróleo en un 8% a finales de 2025. Además, la infraestructura energética –la refinación, la modernización de las redes eléctricas y el captura de carbono– se ha convertido en un aspecto estratégico importante en las carteras de inversión. Por ejemplo, ExxonMobil y Valero han aprovechado sus capacidades de exportación para superar las limitaciones en los inventarios de destilados. La EIA proyecta que estas condiciones continuarán hasta 2026.

Sector automotriz: Cómo enfrentar la volatilidad de los precios del combustible y los riesgos asociados a las transiciones tecnológicas.

En contraste marcado, el sector automotriz enfrenta cada vez más obstáculos. La demanda de vehículos a motor disminuyó un 4.9% en agosto de 2025, lo que agravó las dificultades temporales y redujo las ganancias de fabricantes como Ford y General Motors. Los aumentos en los precios de los combustibles diesel, que alcanzaron los 3.20 dólares por galón, han afectado aún más la rentabilidad de estos fabricantes. Incluso los productores de vehículos eléctricos, como Tesla, no están exentos de la volatilidad de los precios de la energía, ya que sus cadenas de suministro siguen dependiendo de los combustibles fósiles para obtener materiales para las baterías y energía para la red eléctrica.

La exposición del sector a los cambios en los precios de los combustibles se ve agravada por los cambios regulatorios. Las directivas de reducción de emisiones emitidas por el gobierno de Biden y la tendencia mundial hacia el uso de vehículos eléctricos han generado una situación compleja: mientras que la adopción de vehículos eléctricos es inevitable, el período de transición está lleno de dificultades. Por ejemplo, los fabricantes de automóviles especializados en vehículos eléctricos pueden enfrentar costos indirectos debido a la volatilidad de los precios del gasolina, ya que las redes de energía y la producción de baterías dependen de los combustibles fósiles.

Diferencias motivadas por el sentimiento y reequilibrado estratégico

La actitud de los inversores ha intensificado la diferencia entre estos sectores. Las acciones relacionadas con la energía han sido favorables debido a su capacidad para resistir las incertidumbres geopolíticas, mientras que las acciones del sector automotriz han tenido una ponderación inferior, debido a su exposición a los cambios en los precios de los combustibles. Esta actitud se refleja en los rendimientos ajustados por riesgo: las acciones relacionadas con la energía e la industria tuvieron un rendimiento superior al S&P 500, con un aumento del 6–8% en 2023. Se espera que esta tendencia continúe hasta el año 2026.

Para los inversores, lo clave radica en el reequilibrado estratégico de sus inversiones. La infraestructura energética, especialmente en lo que respecta a la refinería y la captura de carbono, presenta características defensivas. Por su parte, las inversiones en el sector automotriz deben ser cobertidas con fondos cotizados relacionados con la energía renovable, como el ICLN. Además, la concentración de las importaciones de petróleo crudo desde Estados Unidos en Canadá también genera nuevos riesgos, incluyendo perturbaciones regulatorias y relacionadas con los trabajadores. Estos riesgos deben ser monitoreados por los inversores.

Conclusión: Un llamado a una asignación prudente

Los shocks en el suministro de gasolina en los Estados Unidos durante los años 2023-2025 representaron un punto de inflexión claro. Las acciones relacionadas con la energía y las empresas industriales ofrecen estabilidad en un entorno macroeconómico volátil. En cambio, el sector automotriz sigue siendo vulnerable a los cambios en los precios de los combustibles y a los riesgos derivados de la transición tecnológica. Los inversores deben dar prioridad a las infraestructuras energéticas y reducir su exposición a las empresas automotrices tradicionales, manteniendo al mismo tiempo una exposición a las tecnologías relacionadas con la transición energética. Mientras que OPEC+ y la EIA continúan supervisando los mercados mundiales, será crucial adoptar un enfoque equilibrado que combine la resiliencia a corto plazo con la adaptabilidad a largo plazo.

En esta era de divergencia entre los diferentes sectores, el camino a seguir es claro: el ascenso del sector energético y la necesidad de redefinir las estrategias del sector automotriz requieren un reequilibrado estratégico de los portafolios de inversión. El próximo paso del mercado podría depender de cuán rápidamente los inversores se adapten a estas dinámicas en constante cambio.