La resiliencia económica de los Estados Unidos: una oportunidad para reequilibrar las carteras hacia sectores basados en el crecimiento.

La economía de los Estados Unidos ha superado las expectativas en 2025, según el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta.Proyección de un crecimiento anual del PIB real del 5.4%.Para el cuarto trimestre de 2025, se trata de un cambio drástico con respecto a la estimación anterior de un 2.7%, realizada apenas tres días antes. Este ajuste al alza refuerza la idea de una mayor resiliencia económica, impulsada por un gasto consumidor sólido, una creciente inversión privada y un sector manufacturero revitalizado. Para los inversores, las implicaciones son claras: los portafolios deben reajustarse para aprovechar los sectores que generan este crecimiento, al mismo tiempo que se protegen contra posibles volatilidades.

Los factores que impulsan la resiliencia: el consumo, las exportaciones y la productividad impulsada por la IA

El modelo GDPNow de la Atlanta FedDestaca a dos principales contribuyentes.A la proyección del 5.4%:Gastos de consumo personal (PCE)Y…Exportaciones netasA pesar de las tasas de interés persistentemente altas, los consumidores estadounidenses han mantenido su dinámica de gasto, una tendencia positiva.Atribuido a condiciones favorables del mercado laboral.Y la demanda reprimida en sectores como la vivienda y los bienes duraderos. Mientras tanto, las exportaciones netas han aumentado debido a la debilidad del dólar y al aumento de la demanda mundial de productos fabricados en Estados Unidos, especialmente en…Manufactura avanzadaEspañol:

Sin embargo, la fuerza más transformadora que está detrás de esta resiliencia es…Inversión privada en infraestructura de IALos datos obtenidos de la Fed de Atlanta y de análisis realizados por terceros indican que los gastos de capital relacionados con la IA abarcan dispositivos semiconductores, centros de almacenamiento de datos y software.Contribuyó aproximadamente al 30% del crecimiento del PIB en el segundo trimestre de 2025.Las grandes empresas y firmas industriales están utilizando activamente la inteligencia artificial para mejorar la productividad.McKinsey estima que la IA podría contribuir a…De 0.5 a 1.0 puntos porcentuales al año, en relación con el PIB mundial. Este cambio no es algo especulativo; ya está modificando los flujos de capital y las dinámicas de los diferentes sectores.

Estrategias de asignación de capital: Alineación con el nuevo paradigma económico

Dada la proyección del 5.4% de la Fed de Atlanta, los inversores deben adoptar un enfoque doble.Inclinándose hacia los sectores impulsados por el crecimiento.mientras queMantener posiciones defensivas.Para mitigar los riesgos.

1. Español:Sectores relacionados con la IA y que presentan problemas de sobrepeso

El aumento en la adopción de la inteligencia artificial ha generado un “ciclo virtuoso” de demanda de hardware especializado e infraestructura energética. Por ejemplo, los semiconductores han superado las expectativas de los mercados más generales; empresas como NVIDIA y AMD han tenido un desempeño destacado en este ámbito.Beneficiándose de la creciente demanda de chips de IADe manera similar, la construcción de centros de datos y los sistemas energéticos (por ejemplo, fuentes de energía renovable para el enfriamiento) son factores cruciales que facilitan la escalabilidad de la inteligencia artificial.Según Confluence Investment ManagementComo señala T. Rowe Price en su “Global Market Outlook 2026”,“Los sectores impulsados por la IA no son simplemente historias de crecimiento; son cambios estructurales en la asignación de capital”..

2.Aprovechar los flujos pasivos en las acciones de grandes capitales

La dominación de las estrategias de inversión pasiva en 2025Aumentó el rendimiento de las acciones de crecimiento de gran capitalización., especialmente en el sector tecnológico. Las ganancias del S&P 500 han sido…Impulsado de forma desproporcionada por las empresas relacionadas con la IA.Refleja una dinámica de “el ganador se lleva todo”. Los inversores deben considerar aumentar su exposición a fondos indexados y ETFs que capturan este impulso, mientras que seleccionadamente inviertan en empresas pequeñas relacionadas con la inteligencia artificial que cuenten con fundamentos sólidos.

3.Acciones de países desarrollados a nivel internacional y operaciones neutrales con respecto al dólar.

El debilitamiento del dólar estadounidense y las políticas monetarias accommodativas a nivel mundial han hecho que los mercados internacionales desarrollados sean más atractivos. Los países con fuertes medidas de estímulo fiscal y adopción de tecnologías de inteligencia artificial (por ejemplo, Alemania, Corea del Sur) también son factores positivos en este sentido.Ofrece diversificación y potencial de crecimiento.Además, las estrategias que mantienen un equilibrio en términos de divisas, como las posiciones en acciones en mercados no estadounidenses…Puede aprovechar las ventajas derivadas de la tendencia alcista de la moneda.Mientras que esto reduce la exposición a la volatilidad interna.

#### 4.Cobertura de riesgos con oro y tesoreríaA pesar de las perspectivas positivas, los riesgos geopolíticos y las posibles correcciones en las valoraciones debido al uso de la inteligencia artificial requieren medidas de cobertura. Las posiciones en oro y en los bonos del Tesoro de los Estados Unidos siguen siendo una forma eficaz de cobertura, especialmente teniendo en cuenta el enfoque más moderado de la Reserva Federal (se proyecta que las tasas de interés se reduzcan al 3.6% para finales de 2025).Apoya los mercados de bonos.En particular, los bonos del tesoro a plazo medio.Ofrecer un equilibrio entre el rendimiento y el riesgo de duración.Español:

El camino por recorrer: equilibrar el optimismo con la prudencia

Aunque la proyección del 5.4% de la Fed de Atlanta indica una buena situación a corto plazo, los inversores deben mantenerse cautelosos. El impacto a largo plazo de la IA en la productividad sigue siendo incierto, y las valoraciones de los sectores relacionados con la IA son elevadas.Está extendido hasta niveles históricos.Como recomienda el Comité de Asignación de Activos de Confluence Investment Management,“La clave está en mantener un portafolio dinámico que se adapte a los signos macroeconómicos, mientras se preserve la liquidez para realizar ajustes oportunos del portafoligo.”Español:

En resumen, la resiliencia de la economía estadounidense no es un accidente, sino un reflejo de los cambios estructurales en la tecnología y la asignación de capital. Al dar prioridad a los sectores relacionados con la inteligencia artificial, aprovechar los flujos pasivos y protegerse contra los riesgos macroeconómicos, los inversores pueden prepararse para prosperar en este nuevo paradigma.