La fusión realizada por Eastern aumenta los beneficios de la empresa. Sin embargo, se espera que los aumentos en las márgenes de beneficio se produzcan más adelante.

Fecha de la llamada23 de enero de 2026

Resultados financieros

• IngresosNo se proporciona de forma explícita en el texto del informe: los ingresos por intereses netos fueron de 237.4 millones de dólares, o 243.4 millones de dólares para el caso de FTE.
• EPS$0.46 por acción diluida (ingresos netos según los estándares GAAP); ganancias operativas de $0.44 por acción diluida, un aumento del 19% en comparación con el mismo período del año anterior.
• Margen brutoNo aplicable para un banco. El margen es de 361 puntos básicos, lo que representa un aumento de 14 puntos básicos en comparación con los 347 puntos básicos del trimestre anterior.
• Margen de operaciónNo se proporciona explícitamente como porcentaje. El ROA operativo fue de 130 puntos básicos, lo que representa un aumento del 24 puntos básicos en comparación con el año anterior. La tasa de eficiencia operativa fue del 50.1%, lo cual representa una mejora con respecto al trimestre anterior, donde esta tasa era superior al 57%.

Instrucciones:

• Se espera que el crecimiento de los préstamos para el año 2026 sea del 3% al 5%.
• Se espera que el crecimiento de los depósitos para el año 2026 sea del 1% al 2%.
• Se espera que los ingresos por intereses se alcancen entre 1.2 billones y 1.5 billones de dólares. Se espera que el margen de beneficio por empleado sea de 365 a 375 unidades.
• Se espera que los costos de provisión sean de entre 30 y 40 millones de dólares.
• Los ingresos operativos que no se relacionados con intereses se estiman en entre 190 y 200 millones de dólares. Se asume que no habrá apreciación del mercado.
• Los gastos operativos no relacionados con intereses se estiman en entre 655 y 675 millones de dólares.
• Se espera que la tasa impositiva anual, en el marco de las operaciones habituales, sea de aproximadamente el 23%.
• La ratio CET1 deberá mantenerse en el rango del 12%.

Comentarios de negocios:

Rendimiento financiero y estrategia de crecimiento:

• Eastern Bankshares informó un ingreso neto de99.5 millones de dólaresO$0.46 por acción diluidaPara el cuarto trimestre de 2025, se espera que los ingresos operativos aumenten.28%En el cuarto.
• El crecimiento se debió a la fusión con HarborOne, al fuerte aumento de los préstamos, y a un nivel récord de activos patrimoniales gestionados.

Crecimiento de los préstamos y préstamos comerciales:

• El total de los préstamos aumentó.25%El cuarto vinculado, principalmente, debido a la adición de…4.5 mil millonesProveniente de HarborOne, con un crecimiento orgánico de los préstamos, excluyendo el impacto de la fusión.1000 millonesO bien…5.6%Para todo el año.
• El crecimiento se debió a los buenos resultados en los préstamos comerciales, especialmente en los préstamos para negocios y bienes raíces comerciales.

Gestión de patrimonios y activos gestionados:

• Los activos relacionados con la riqueza alcanzaron un nivel récord.10.1 mil millones de dólaresIncluyendo los activos que se gestionan.9.6 mil millonesImpulsados por la apreciación del mercado y por los flujos netos positivos.
• La integración de los equipos de Eastern y Cambridge Wealth contribuyó al crecimiento en el área de gestión de activos.

Gestión de capital y retornos para los accionistas:

• Eastern fue recuperado.3.1 millones de accionesPorque55.4 millones de dólaresEn el cuarto trimestre, representando…26%De la autorización total anunciada en octubre.
• El enfoque de devolver el exceso de capital a los accionistas está respaldado por altos ratios de capital. El ratio de capital CET1 es…13.2%.

Crecimiento de los depósitos y gestión de costos:

• El total de los depósitos aumentó por21%Desde el tercer trimestre, esto se debe en gran medida a la adición de…4.3 mil millonesDesde HarborOne, y terminó el trimestre en…25.5 mil millones.
• La empresa espera que los costos de depósito permanezcan ligeramente elevados, pero pretende manejarlos de acuerdo con los objetivos históricos establecidos para este tipo de gastos.45%-50%Relativo a las acciones de la Fed.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive.

• El año 2025 fue un año excepcional para Eastern. Se registró un aumento del 62% en los ingresos operativos… La fusión con Harbor One fue otro hito importante… Estamos entusiasmados con las oportunidades de crecimiento orgánico que vemos… Nos motiva el impulso que se está generando en términos de riqueza, y estamos optimistas sobre las oportunidades de crecimiento que tenemos por delante. “Estamos satisfechos con la fortaleza de las tendencias trimestrales en varias de las principales métricas financieras… Creemos que centrarnos en el crecimiento orgánico significativo y en devolver el capital excesivo a los accionistas, nos permitirá aportar valor real a los accionistas”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Freddie Strickland (Hovde)Solo quería destacar algo más sobre este tema… La idea es que, en el corto plazo, podríamos ver que el margen de ganancias se mantiene relativamente estable. Pero, quizás, más adelante, veremos una mayor expansión en ese margen.
  RespuestaSí, la previsión de las ganancias es estable al principio, pero luego aumenta ligeramente en cada trimestre. El aumento se acelera en la segunda mitad del año, basándose en las previsiones de dos recortes de tipos de interés por parte del mercado.

• Pregunta de Damon Delmonte (KBW)Así que me pregunto qué será la situación en cuanto a la provisión de los 30 a 40 millones de dólares… ¿Puede decirme si hay alguna posibilidad de que haya una reducción en esa cantidad?
  RespuestaLa orientación de la empresa es similar a la del año anterior. Sin embargo, la empresa tiende a ser más conservadora y espera obtener resultados superiores. No hay cambios significativos en las tendencias o preocupaciones relacionadas con el crédito.

• Pregunta de Gregory Szin (Piper Sandler)¿Podrías desagregar el crecimiento que ocurre entre la apreciación del mercado y los flujos netos?
  RespuestaEl crecimiento de la riqueza y del AUM en el cuarto trimestre fue de aproximadamente 200 millones de dólares. Este aumento se debió a las corrientes netas y al valor de mercado. Además, se ha generado un fuerte impulso en las referencias de clientes.

• Pregunta de Laurie Hunsicker (Seaport Research Partners)¿En qué mes realizaron ustedes toda la reorganización del portafolio de inversiones en HarborOne?
  RespuestaEl reposicionamiento se realizó en los primeros días de noviembre.

• Pregunta de Janet Lee (TD Cowen):Con ese ingreso por la tarifa que recibís, ¿podría haber algún lugar donde podrían surgir oportunidades aún mejores?
  RespuestaLa guía de ingresos por tarifas no incluye ninguna posibilidad de apreciación del mercado. El potencial de aumento de ingresos sería si el índice S&P 500 aumentara. La compañía Harbor One Mortgage Banking podría representar entre el 8% y el 10% del total de ingresos por tarifas. La empresa se beneficiaría de las tasas más bajas, pero no se puede esperar algo así con certeza.