Datos de defensa sobre los bienes duraderos en EE. UU., y oportunidades de rotación sectorial: Metales frente a automóviles en 2025

Los datos relativos a los pedidos de bienes duraderos del sector no defensivo en Estados Unidos para octubre de 2025 revelan una marcada diferencia entre los sectores de metales y minería, y el sector automotriz. Esto ofrece información importante para los inversores que buscan estrategias de adaptación a las fluctuaciones de estos sectores. Mientras que la categoría de bienes duraderos en general registró una disminución del 2.2% en términos mensuales, el sector de metales mostró resistencia en lo que respecta a los productos fabricados. Por su parte, el sector automotriz enfrentó dificultades relacionadas con la asequibilidad de los productos. Esta análisis explora los datos y identifica oportunidades viables para los inversores.

Metales/Minería: Resiliencia en productos fabricados; debilidad en los metales primarios

El desempeño del sector de los metales y minería fue mixto, pero con características claras. Los pedidos de metales primarios –que incluyen acero, aluminio y otros metales básicos– disminuyeron en un 0.7% en octubre, a 27.2 mil millones de dólares. Esto representa un retroceso respecto al leve aumento del 1.5% registrado en septiembre. Esta contracción coincide con la debilidad generalizada en el sector de equipos de transporte, que cayó un 6.5% debido a la disminución de los pedidos de aeronaves. Sin embargo, los productos metálicos fabricados, utilizados en maquinaria, electrodomésticos e infraestructura, aumentaron en un 0.5%, hasta llegar a los 41.9 mil millones de dólares. Esto continúa una tendencia positiva desde agosto.

Esta dicotomía refleja cambios estructurales: mientras que los ajustes en las cadenas de suministro globales y las tarifas aduaneras han presionado la demanda de materias primas, los metales fabricados siguen manteniendo una situación favorable debido al fuerte gasto de capital. Los bienes de capital no relacionados con defensa, excluyendo las aeronaves —un indicador de la inversión empresarial— aumentaron un 0.5% en octubre, lo que señala una continua demanda de maquinaria industrial y equipos de infraestructura.

Automóviles: Estabilización en medio de crisis de asequibilidad

El sector del automóvil registró un aumento moderado del 0.1% en octubre, prolongando así una tendencia al alza que ya duraba seis meses. Sin embargo, este incremento representa un descenso en comparación con el promedio de crecimiento del 0.6% registrado en los meses anteriores. Este aumento modesto se debe a la demanda acumulada de vehículos a gas; fabricantes como Ford y General Motors han abandonado los modelos de vehículos eléctricos que no cumplían con las expectativas de ventas, y han retomado a utilizar vehículos a gas como alternativa. Por ejemplo, uno de los fabricantes de vehículos de Detroit abandonó su modelo de camioneta eléctrica después de que las ventas no alcanzaran los objetivos planificados, volviendo a utilizar vehículos a gas como alternativa.

Sin embargo, los desafíos fundamentales persisten. Los precios de los nuevos vehículos superan ahora los 50.000 dólares, lo que representa una carga adicional para los presupuestos de los consumidores. A pesar de los tres recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal desde septiembre de 2025, las tasas de los préstamos para vehículos siguen siendo elevadas. Además, estándares más estrictos para la evaluación de créditos limitan el acceso al crédito. La expiración de los créditos fiscales para vehículos eléctricos en septiembre redujo aún más la demanda; las ventas de vehículos eléctricos disminuyeron significativamente en octubre.

Estrategia de Rotación de Sectores: Metales o Automóviles?

Los datos sugieren una orientación estratégica hacia el sector de los metales, en particular hacia las empresas que producen materiales metálicos, en lugar de hacia la industria automotriz. He aquí el motivo:

1. Metales fabricados como refugio seguroCon los metales primarios enfrentados a una volatilidad en la demanda, los productos metálicos fabricados –que se utilizan en maquinaria, construcción e infraestructuras energéticas– ofrecen más estabilidad. Empresas como…Cácaras (CAT)Y…Mittal Steel (MST)Están bien posicionados para beneficiarse de las tendencias en los gastos de capital.
2. Automóviles: Volatilidad impulsada por políticasEl rendimiento del sector está cada vez más relacionado con los cambios en las políticas gubernamentales (por ejemplo, los créditos fiscales para vehículos eléctricos) y las dinámicas relacionadas con la asequibilidad de los productos. Aunque es probable que haya estabilización a corto plazo, el crecimiento a largo plazo depende de correcciones en los precios o de factores regulatorios favorables.
3. Macro-Tailwinds para los MetalesEl enfoque cauteloso del Fed en cuanto a las reducciones de tipos de interés en 2026, junto con el aumento de los aranceles sobre los bienes importados, podrían impulsar la demanda de metales fabricados en el país, especialmente en proyectos de infraestructura y transición energética.

Recomendaciones de inversión

• Metales Producidos de manera PrecisaAcciones con sobrepeso en el segmento de productos metálicos fabricados, como por ejemplo…Parker-Hannifin (PH)Y…Illinois Tool Works (ITW)Aquellos que se benefician de la demanda en los sectores industriales e de infraestructura.
• Exposición a fabricantes de automóviles a corto plazoConsidere la posibilidad de exponerse selectivamente a aquellos fabricantes de automóviles que cuenten con una amplia gama de vehículos movidos por combustibles fósiles.Ford (F)Pero eviten comprometerse demasiado debido a las presiones de precios.
• Medidas de protección contra los riesgos políticosUtilice opciones o fondos cotizados en bolsa (por ejemplo…).XLIPara las empresas industriales, es una forma de protegerse contra la volatilidad específica del sector relacionada con los subsidios para vehículos eléctricos o los cambios en las tasas de interés.

Conclusión

El informe sobre bienes duraderos de octubre de 2025 destaca un punto de inflexión crucial para la industria manufacturera en Estados Unidos. Mientras que el sector automotriz enfrenta dificultades relacionadas con la asequibilidad y las políticas gubernamentales, el sector de metales, especialmente los productos fabricados, ofrece una ruta más resistente, gracias a las condiciones favorables en materia de gasto de capital e infraestructura. Los inversores deben priorizar una estrategia basada en datos concretos, aprovechando las diferencias entre los ciclos industriales para obtener beneficios.