¿400 puntos de descenso? Aquí está cómo manejar esa situación en la “Zona de Compra” del AI.

Dow ha sufrido una caída de 400 puntos, lo que representa un retracción brusca de sus niveles máximos históricos. Ese es el contexto táctico que estamos observando. En cuanto al trading con inteligencia artificial, esto no es un colapso del mercado; más bien, es una oportunidad para comprar en el momento adecuado, antes de que aparezcan nuevos factores catalíticos que puedan influir en el mercado.

La tesis es simple: la infraestructura de IA es el juego duradero. Mientras el mercado más amplio se quedan a la mitad por datos de inflación o ganancias bancarias, la historia de adopción de IA a largo plazo continúa intacta. De hecho, el entusiasmo de los inversores sigue siendo alto. De acuerdo con las últimas perspectivas,El 90% de los inversores en IA planean mantener o aumentar su participación en este sector.A estas acciones en el próximo año. Esa clase de convicción implica que la demanda principal de chips de IA, capacidad de nube, y software es estructural, no un fenómeno.

Así, la caída generalizada de los precios de las acciones sobre la prensa, puede crear las “magníficas oportunidades de compra” que buscamos. En todo caso, la clave es separar el ruido del sonido. El reciente descenso es un evento volátil habitual, no un colapso fundamental de la tesis IA. El verdadero test del sector está aún por venir: estamos esperando a quedirigir la inversin en I+D de la IA en el sector de la nubeA partir de los proveedores de nube grandes. Allí se definirá la siguiente etapa de la escalada.

Decirlo de una vez? Utilizar la caída del Dow como punto de entrada táctico en compañías que están profundamente integradas en la cadena de valor de la IA. La retrocesión es una recordación de que incluso las tendencias más fuertes tienen correcciones. Pero para inversores con una visión de una década, es solo otra razón para adquirir la historia de la IA a un precio más bajo.

El Breakdown: Tres acciones de inteligencia artificial en las zonas de compra

La retracción del mercado es un filtro perfecto. Permite distinguir los “hypes” de las oportunidades realmente durables. Aquí hay tres acciones relacionadas con la inteligencia artificial en las que la situación actual coincide con la tesis planteada: una posición en una cadena de valor profunda, un claro catalizador de crecimiento, y un precio que ahora refleja cierta cautela por parte de los inversores.

1. Broadcom (AVGO): El rey de los circuitos integrados especializados. Broadcom es un factor clave para la próxima ola de diversidad en chips de inteligencia artificial. Dado que las grandes empresas tecnológicas buscan…diferenciarse de las GPUs de NvidiaY para reducir costos, las empresas recurren a Broadcom para que diseñe circuitos integrados especiales. El portafolio de IP de la empresa y sus alianzas en el sector de fabricación le permiten desarrollar estos chips a gran escala. El crecimiento de la empresa es impresionante: los analistas de Citigroup predicen que sus ingresos relacionados con la inteligencia artificial podrían aumentar cinco veces en los próximos dos años, pasando de unos 20 mil millones de dólares a 100 mil millones de dólares para el año fiscal 2027. No se trata simplemente de una estrategia de margen; se trata de aprovechar una nueva fuente de ingresos enorme proveniente de las empresas que construyen su propio procesamiento de datos.

2. Alphabet (GOOG): El Espacio de Inteligencia Artificial Integrado El resto es diferente. No es solo un proveedor o un cliente; es un arquitecto. La compañía diseñó sus TPUs hace más de una década y los ha probado en todas sus operaciones. Esta integración profunda le da una gran ventaja en cuanto al costo, lo que le permite entrenar modelos como Gemini y ejecutar inferencias más baratos que los competidores. El catalizador es el despliegue. Analistas proyectan 5 millones de TPUs desplegados en 2027 y 7 millones en 2028, generando unos ingresos de aproximadamente $13 mil millones por cada 500,000 units. Con Gemini integrado en todos los productos, Alphabet está monetizando su esparcimiento de inteligencia artificial desde cero. La empresa cotiza con un P/E de 27.9x, un plus por su pico, pero que parece justificado por su ejecución.

3. Taiwan Semiconductor (TSMC): El proveedor inevitable No se puede fabricar un chip para inteligencia artificial sin TSMC. La empresa produce casi todo el silicio avanzado necesario para este tipo de dispositivos, ya sea GPUs de Nvidia o ASIC de Broadcom. Según informes, su nueva tecnología de 2 nanómetros cuesta un 50% más que la tecnología de 3 nanómetros utilizada hasta ahora. Además, TSMC ya está planeando aumentar los precios en los próximos cuatro años. No se trata solo de escala; se trata de ser el único proveedor de los nodos más avanzados. El poder de precios de TSMC y su papel crucial en los planes de Nvidia y Broadcom lo convierten en un componente indispensable de la infraestructura de inteligencia artificial. Su “moat” se está ampliando, no reduciendo.

El punto final: Cada una de estas acciones ofrece una perspectiva diferente del valor de la cadena de IA. Broadcom capturó la burbuja de chips a medida, Alphabet monetizó su stack de chip propio, y TSMC posee la fábrica que se encuentra en la esquina. En un mercado volátil, representan los activos duraderos que ofrecen una alta calidad que impulsará la próxima etapa del rally de la IA.

Puntos clave y aspectos contrarrestantes

La construcción de la infraestructura de IA es real y de gran envergadura. La proyección indica que…Los gastos en capital de los data centers globales ascenderán a $3 billones $4 billones por año hasta 2030Ese es el factor positivo duradero y de muchos años que hace que esta sea una inversión estructural, y no una operación especulativa. El reciente retroceso del mercado es simplemente un problema temporal en esa historia de crecimiento a largo plazo.

El alpha contrarrevolucionario se encuentra en la aglomeración. Aunque Nvidia (NVDA) es el rey no dudable en el segmento de GPUs, las oportunidades reales de margen alto y menos aglomeradas están apareciendo en los extremos del stack. Broadcom (AVGO) es el ejemplo primario. Como los superempresas buscandiversificar a través de los GPUs de NvidiaY para ahorrar costos, están recurriendo a Broadcom para obtener chips ASIC personalizados. Esto no es solo una apuesta paralela; los analistas de Citigroup ven un aumento de sus ingresos en IA que potencialmente puede multiplicarse por cinco en los próximos dos años. Es una captura de un nuevo flujo de ingresos de alto margen de las mayores corporaciones tecnológicas.

Alphabet (GOOG) ofrece una perspectiva diferente. No se trata simplemente de un cliente, sino del arquitecto de su propio conjunto de tecnologías de IA, con TPUs que han sido probados en batallas militares. Esta integración profunda le permite obtener una gran ventaja económica, lo que le permite entrenar y ejecutar modelos de manera más económica que sus competidores. La monetización está en proceso de crecimiento, ya que chips como Gemini están integrados en todo su ecosistema. Esto crea una posición de ventaja significativa, que no depende tanto de las ventas de chips externos.

El aviso de la lista de vigilancia debería ser claro: monitorear la renta del Tesoro de 10 años. La reciente corrección demuestra la sensibilidad de las acciones de crecimiento con múltiples elevados para los cambios en la situación del tipo. La renta ha estado flotando cerca de4,18%Cualquier movimiento sostenido por encima del 4.2% representaría una presión sobre los valores de las empresas líderes en el sector de la inteligencia artificial. Esto aumentaría la tasa de descuento aplicable a sus flujos de efectivo futuros. Por ahora, este descenso representa una oportunidad de compra. Pero hay que mantener un ojo atento a esa rentabilidad… Es como el “canario en el pozo”, que nos indica si se avecina un aumento en los precios de las acciones relacionadas con la inteligencia artificial.

Lista de Verificación: Casi Cinturones y lo que observar

La tesis es clara. El retiro del mercado es una estrategia planificada con antelación. Ahora, lo que hay que observar es cómo se desarrollará esta situación.

1. El Big Catalyst: orientación de la inversión en IA en las empresas de gran escala (ganancias del primer trimestre)hiperescala IA guia de ahorros en capital de activosEste es el indicador más importante para toda la infraestructura tecnológica. En las próximas semanas, será importante observar los informes de resultados de las empresas Microsoft, Amazon y Google. Cualquier revisión al alza en sus planes de inversión en centros de datos sería una buena noticia para Broadcom, TSMC y el resto de los proveedores de la cadena de suministro. Por el contrario, cualquier signo de cautela o desaceleración podría ejercer presión sobre este sector. No se trata solo de un cuarto de año; se trata de confirmar que se realizarán inversiones en centros de datos por valor de entre 3 billones y 4 billones de dólares a lo largo de varios años.

2. Valores a Supervisar: Book of Execution

3. Broadcom (AVGO): Se debe seguir de cerca el desarrollo de sus productos ASIC. La empresa es un socio esencial para los proveedores de servicios cloud que desarrollan soluciones de silicio personalizadas. Cualquier actualización sobre las victorias en términos de diseño o el crecimiento de los ingresos en este segmento, será una indicación clara sobre la tendencia hacia una mayor diversificación, alejándose de Nvidia.
4. Alphabet (GOOG): Monitor de monetización de IA. Dado que TPUs están embedidos en todo su ecosistema, el foco debería estar en cuánto ingreso se genera de su pila de IA interna en comparación con ventas externas. Este es el pure-play sobre la fosfa de arquitectura.

5. Taiwan Semiconductor (TSM): Es importante seguir esta empresa en cuanto a su posición de liderazgo en el sector tecnológico. Como único fabricante de los nodos de inteligencia artificial más avanzados, cualquier información relacionada con su capacidad de producción, precios y ejecución de sus planes de desarrollo es crucial. Su capacidad para establecer precios elevados para productos de 2 nanómetros o más es un factor clave para mantener sus márgenes de beneficio.

6. Leyenda de la IA: no se distraiga con la narrativa de la IA. El reciente descenso del mercado muestra cómo se puede cambiar la actitud tan rápidamente.Los grupos con los peores resultados fueron los que se dedicaban a asuntos financieros.La semana pasada, las acciones de JPMorgan cayeron después de una decepcionante subida de los gastos de banquero de inversiones. Mantén una mirada atenta a los resultados del banco, en especial, en el caso de cualquier señal de estrés. Si los bancos indican que hay menos crédito o que reducen el crédito para la inversión de capital de empresa, podría afectar directamente el financiamiento disponible para las grandes construcciones de centros de datos de gigantes tecnológicos. El rendimiento de 10 años, que actualmente está alrededor del 4,18 porciento, es el “canario” en la mina de carbón. Si se mantiene por encima de 4,2 porciento, presionará las múltiples de valuación de estas acciones de IA de crecimiento rápido.

En resumen: la tendencia de la IA es duradera, pero no está inmune a los cambios macroeconómicos. Es importante seguir las directivas de los proveedores de servicios de gran escala para conocer indicadores de crecimiento, monitorear la ejecución de las tres acciones clave y observar los resultados financieros de los bancos para detectar cualquier signo de presión financiera. Este es el listado de acciones que merece la pena monitorear para aprovechar las oportunidades en el futuro.