La aplicación estratégica de las leyes por parte del Departamento de Justicia en materia de criptomonedas: implicaciones para los inversores minoritarios y requisitos de diligencia debida

El Departamento de Justicia de los Estados Unidos ha realizado una importante reestructuración en su estrategia de aplicación de leyes relacionadas con las criptomonedas. La atención se ha centrado en hacer frente a aquellos individuos que causan daños financieros a los inversores o que utilizan activos digitales para fines criminales.Esta política se detalla en el memorando de abril de 2025 del subprocurador general Todd Blanche, titulado “Cómo poner fin a las regulaciones impuestas por el Ministerio Público”.Esto indica una desviación de las prácticas anteriores, en las que se utilizaban acusaciones penales para garantizar el cumplimiento de las regulaciones en el sector criptovolatil. Para los inversores minoristas, esta cambio tiene implicaciones importantes: mientras que reduce la ambigüedad en el panorama legal, también destaca la necesidad de una diligencia debida en un ecosistema donde todavía existen actores fraudulentos.

Estatutos federales y prioridades en la aplicación de las leyes

El nuevo enfoque del Departamento de Justicia prioriza las leyes que castigan las conductas financieras ilícitas y el uso criminal de los activos digitales. A los fiscales se les ordena que eviten llevar a cabo procedimientos legales relacionados con determinar si un activo digital puede considerarse como una “seguridad” o como una “mercancía”, a menos que sea necesario. También se les insta a no presentar cargos relacionados con la registración de valores o la transferencia de dinero sin licencia, a menos que existan pruebas claras de conducta dolosa.De acuerdo con las directrices del Departamento de Justicia.Las medidas de cumplimiento de las leyes dependen cada vez más de leyes como la Ley de Secretos Bancarios (18 U.S.C. §1960), los códigos fiscales federales y las normas contra el fraude, como la Ley RICO.

Los casos recientes ilustran este enfoque. En el cuarto trimestre de 2025…El Departamento de Justicia logró llegar a un acuerdo de suspensión del proceso legal con Roger Ver.Por evasión de impuestos relacionada con las ganancias de capital no declaradas en sus inversiones en Bitcoin, se llegó a un acuerdo de 50 millones de dólares. De manera similar, Chen Zhi, presidente del grupo Prince Group de Camboya, enfrentó cargos de fraude electrónico y lavado de dinero, relacionados con esquemas de inversión en criptomonedas que involucraban el uso de mano de obra forzada.El Departamento de Justicia busca incautar 127,271 bitcoins, cuyo valor es de aproximadamente 15 mil millones de dólares. Esto representa la mayor incautación en la historia del Departamento de Justicia.Estos casos destacan la importancia que el Departamento de Justicia da a hacer que las personas responsables por los daños financieros causados a los inversores rindan cuentas, en lugar de procesar a las plataformas por las acciones de sus usuarios.

Implicaciones para los inversores minoristas

Aunque la estrategia del Departamento de Justicia reduce la incertidumbre regulatoria, no elimina los riesgos para los inversores minoristas. Los operadores de criptomonedas más pequeños, que a menudo carecen de los recursos necesarios para manejar los complejos marcos regulatorios, siguen siendo vulnerables a la explotación por parte de personas o entidades malintencionadas. Por ejemplo…La acusación presentada por el Departamento de Justicia contra Ramil Ventura PalafoxEl director ejecutivo de Praetorian Group International reveló que se trataba de un esquema Ponzi que engañó a 90,000 inversores de todo el mundo. Se afirmaba falsamente que la empresa se dedicaba al comercio de bitcoins. Estos casos demuestran que, incluso cuando el Departamento de Justicia intenta evitar excesos regulatorios, los esquemas fraudulentos continúan existiendo, especialmente en mercados descentralizados o sin regulación.

La creación de la Fuerza de Acción del Centro contra el Fraude del Departamento de Justicia en noviembre de 2025 es otra señal de que se tiene el compromiso de luchar contra los fraudes a gran escala.Estafas relacionadas con la matanza de cerdos, que engañan a los estadounidenses, causando pérdidas de casi 10 mil millones de dólares al año.Sin embargo, los inversores minoristas deben reconocer que las medidas de cumplimiento legal son de carácter reactivo, no preventivo. La responsabilidad de cumplir con las normas legales recae exclusivamente en los inversores individuales, quienes ahora deben enfrentarse a un entorno en el que la supervisión regulatoria es menos generalizada, mientras que las medidas de aplicación de la ley son más específicas y dirigidas contra ciertos grupos o individuos.

Análisis de riesgos por parte de los inversores en la era posterior a la regulación por procedimiento.

El cambio en la política del Departamento de Justicia exige una redefinición de las prácticas de diligencia debida por parte de los inversores. Entre los aspectos clave que deben tenerse en cuenta se encuentran:
1.Proyecto de legitimidadLos inversores deben examinar detenidamente la trayectoria de los fundadores del proyecto, las estructuras de gobierno y la transparencia en la gestión del fondo.El Departamento de Justicia se centra en casos de malversación y apropiación indebida de fondos de los clientes.Por ejemplo, la sentencia de 51 meses de prisión impuesta a Shengsheng He por lavar activos robados por un valor de 36.9 millones de dólares, destaca los riesgos que implican las operaciones poco transparentes.
2.Cumplimiento de las normas legalesMientras que el Departamento de Justicia evita perseguir a las plataformas por las acciones de los usuarios, los inversores deben verificar si los operadores cumplen con los protocolos de lucha contra el lavado de dinero y de identificación del cliente. Las plataformas que ignoran estas medidas pueden seguir atrayendo la atención de los organismos encargados de combatir el crimen.
3.Signos de alertaEl Departamento de Justicia insiste en la utilización ilegal de activos digitales, como el tráfico de fentanilo o la financiación del terrorismo. Por lo tanto, los inversores deben evitar proyectos que estén relacionados con actividades ilícitas, o aquellos que no cuenten con casos de uso claros para los cuales se hayan desarrollado esos activos digitales.

Conclusión

La reestructuración por parte del Departamento de Justicia de las prioridades en materia de aplicación de leyes relacionadas con criptomonedas refleja un esfuerzo más amplio por fomentar la innovación, al mismo tiempo que se protege a los inversores de fraudes y explotaciones criminales. Sin embargo, este cambio no exime a los inversores minoristas de su responsabilidad. A medida que el Departamento de Justicia disuelve el Equipo Nacional de Aplicación de Leyes relacionadas con Criptomonedas y redirige los recursos hacia procesos penales, recae sobre los inversores individuales la tarea de llevar a cabo una evaluación exhaustiva de los riesgos. En un ecosistema donde la claridad regulatoria está en constante evolución, la vigilancia sigue siendo la mejor defensa contra los riesgos asociados a operadores menos transparentes.