Dividendo de Resiliencia en un Clima Macroeconómico Tensivo: Identificación de Acciones que Ganan Dividendo y que no Reaccionan a la Recessión para Generar un Rendimiento Cero

En una época marcada por la inflación persistente, las altas tasas de interés y la amenaza de recesión, los inversores que buscan obtener ingresos a través de dividendos están dando cada vez más prioridad a la resistencia de dichos fondos. El período 2023-2025 ha puesto a prueba la solidez de las acciones de alto rendimiento. La volatilidad macroeconómica ha expuesto las vulnerabilidades de las empresas con exceso de liquidez o con altas tasas de distribución de beneficios. Sin embargo, un subgrupo de acciones, especialmente aquellas relacionadas con servicios públicos, productos básicos para el consumidor y sectores de salud, ha demostrado una notable estabilidad. Estas acciones son un modelo ideal para construir un portafolio de dividendos resistente a la recesión. Este análisis explora los indicadores financieros, las ventajas específicas de cada sector y las prácticas estratégicas de gestión de costos que caracterizan a estas acciones resilientes.

Fuerzas de Sector: Servicios Públicos, Comprabables de Consumo y Salud

Los servicios públicos y los productos de consumo básicos siguen siendo la base fundamental para la resistencia a las fluctuaciones de los dividendos. Empresas como…Consolidated Edison (ED)Y…Fortis (FTS)Operar en entornos regulados, con una demanda inelástica, es asegurar flujos de efectivo previsibles. Por ejemplo, Fortis genera ingresos a partir de servicios de electricidad y gas en toda América del Norte. Además, cuenta con una tendencia de crecimiento de los dividendos durante 50 años.Un ratio de reembolso de 66,7% para 2025.De manera similar,Walmart (WMT)Y…Procter & Gamble (PG)Aprovechan su dominio en los bienes esenciales para mantener los dividendos, incluso durante períodos de contracción económica. Procter & Gamble, con un rendimiento del 2.81% y 69 años consecutivos de aumentos en los dividendos.ilustra las aptitudes defensivas de los productos básicos¡No!

La atención médica, otro sector que es resistente a las recesiones, se beneficia de la demanda inevitable de servicios médicos y farmacéuticos.Johnson & Johnson (JNJ)La Dividendo Aristócrata, ha mantenido una ratio de pago del 45,8%Se generaron 6 mil millones en flujo de caja libre.Después de recibir un 19% de fondos iniciales.Enfoque estratégico en seis áreas terapéuticas prioritariasTécnicas de biología molecular, avances en medicina y medicina y tecnologías para el cuidado de pacientes avanzados (oncología, inmunología, entre otros) han impulsionado el crecimiento tanto en sus divisiones de Medicina Innovadora y de tecnologías médicas.

Métricas financieras: Razones de pago y fortaleza del balance general

El principal factor determinante de la sostenibilidad del dividendo es laRatio de pagos, que mide la proporción de ingreso distribuido a los accionistas. Empresas con ratios inferiores al 60% se consideran normalmente más seguras, ya que mantienen suficiente capital para resistir las reducciones de ingresos. Por ejemplo,Objetivo (TGT)mantuvo un ratio de pago de 54,8% en 2025 a pesar de una caída en las ventas,Destacando su flexibilidad financiera.Firmas comoCoca-Cola (KO)yPepsiCo (PEP)con ratios de pagos de 66,7% y más de 100%, respectivamente.Se corren mayores riesgos de cortes durante las fases de baja del mercado.Estados Unidos, en su época de dominio colonial, impuso el castillo "Guernica" en la ciudad de Marta, una pequeña ciudad de 20.000 habitantes, cuyo lugar es el de convertirse en la catedral de la muerte.

La fortaleza del balance sheet aumenta aún más la capacidad de resistencia.United Bankshares (UBSI)Un banco regional con una rentabilidad del 4.2, ha mantenido un perfil de deuda conservador.permitir que se mantengan los dividendosA pesar del aumento de las tasas de interés. De manera similar…Microsoft (MSFT)Aunque ofrece una rentabilidad modesta del 0.5%,utiliza su flujo de efectivo libre de $80 mil millonesPara reinvertir en iniciativas relacionadas con la computación en la nube y la inteligencia artificial, asegurando así un crecimiento a largo plazo.

Gestión de costes y eficiencia operativa

Durante períodos de crisis macroeconómicas, las empresas que priorizan la reducción de costos y la eficiencia operativa tienen una mejor posibilidad de proteger sus dividendos.PepsiCo (PEP)Por ejemplo, la empresa ha implementado medidas agresivas para contrarrestar la disminución de los flujos de efectivo. La compañía planea reducir su cartera de productos en los Estados Unidos en un 20%, cerrar tres plantas de producción y optimizar sus operaciones.Lograr el aumento de margen de 100 puntos básicos, hasta 2026Estas medidas, junto con un enfoque en ofrecer precios asequibles, tienen como objetivo contrarrestar las presiones relacionadas con los márgenes de beneficio.mantiene su streak de crecimiento de dividendos de 53 añosNo.

Johnson & JohnsonTambién ha refinado su estructura de costos. Al reducir a la mitad sus costos relacionados con aranceles, y al concentrarse en áreas terapéuticas con alto potencial de crecimiento, la empresa ha logrado…incrementó sus perspectivas por ventas para 2025A pesar de las dificultades macroeconómicas, esta agilidad estratégica destaca la importancia de mantener una disciplina operativa para poder seguir generando dividendos.

Construyendo un portafolio de dividendos que no se vaya a estropear por una recesión

Para obtener ingresos pasivos a largo plazo, los inversores deben dar prioridad a lo siguiente:Diversificación del SectorSe deben combinar empresas de servicios públicos (por ejemplo, Fortis), productos de consumo básicos (por ejemplo, Procter & Gamble) y empresas relacionadas con la salud (por ejemplo, J&J), con el objetivo de mitigar los riesgos específicos de cada sector.Criterios mínimos de los ratios de pagoSe recomienda a las empresas cuyos ratios estén por debajo del 60%, para garantizar su flexibilidad financiera.Fortaleza del BalanceSe deben seleccionar aquellas empresas que cuenten con reservas de efectivo sólidas y que tengan una deuda manejable.Resiliencia OperativaInvierte en empresas que cuenten con iniciativas comprobadas para reducir costos y realizar reinversiones estratégicas.

Conclusión

Aunque el clima macroeconómico del período 2023-2025 ha puesto a prueba la sostenibilidad de los dividendos, un grupo selecto de acciones con alto rendimiento se ha convertido en fuentes fiables de ingresos. Al concentrarse en sectores con demanda inelástica, ratios de pagos prudentes y una gestión de costos adecuada, los inversores pueden crear un portafolio que siga prosperando incluso en tiempos turbulentos. Dado que la política monetaria de la Reserva Federal sigue siendo incierta, la capacidad de identificar y mantener estas acciones resistentes será crucial para asegurar ingresos pasivos a largo plazo.