Sentimientos divergentes en los mercados de criptomonedas: ¿Por qué las altcoins siguen siendo una apuesta bajista, mientras que BTC y ETH se estabilizan?

El mercado de criptomonedas a finales del año 2025 ha entrado en una fase de marcada divergencia. Mientras que Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) han estabilizado sus precios gracias a tasas de financiación positivas, lo que refleja un equilibrio entre las posiciones de largo y corto plazo, el sector de las altcoins sigue sufriendo presión bajista constante. Esta divergencia, como se evidencia en los datos sobre tasas de financiación, ofrece una oportunidad interesante para la asignación de activos en el portafolio. Al analizar estos indicadores, los inversores pueden identificar situaciones de sobrecompra u sobreventa y ajustar así su exposición al mercado.

BTC y ETH: Basados en la estabilidad

Bitcoin y Ethereum han mantenido tasas de financiación positivas, de +0.0056% y +0.0090%, respectivamente.A partir de diciembre de 2025Estos índices indican que las posiciones a largo plazo son más rentables que las posiciones cortas, lo cual es una señal de equilibrio en el mercado. En el caso de BTC, esta estabilidad se corresponde con su función como un instrumento de cobertura macroeconómica.Con la demanda institucional y las entradas de capital en ETF a corto plazo.Reforzando así su dominio en el mercado. Mientras tanto, Ethereum se beneficia de su transición hacia un mecanismo de consenso más eficiente en términos energéticos, además de una creciente adopción en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi). Las buenas tasas de financiación para estos activos indican que los operadores no están apuñalando agresivamente por un mayor aumento de los precios.En lugar de favorecer una postura de evitación de riesgos.Eso que prioriza la preservación del capital.

Altcoins: Una historia de divergencia y debilidad

El contraste con las altcoins es sorprendente. Las principales tokens como Solana (SOL), Cardano (ADA) y Dogecoin (DOGE) presentan tasas de financiación negativas o cercanas a cero, lo que indica una actitud bajista en el mercado. Por ejemplo, la tasa de financiación de Solana refleja un mercado atrapado en un rango de precios entre $123 y $147.Con indicadores técnicos que apuntan a una continuación de la presión a la baja.A pesar de la activa actividad en la cadena, como los 1.6 billones de dólares en volumen de transacciones en las bolsas descentralizadas, el precio de SOL sigue estancado.Destacando la falta de coherencia entre la utilidad y la valoración del producto.Español:

Cardano (ADA) y Dogecoin (DOGE) ilustran aún más la fragilidad del sector. La tasa de financiación de ADA se volvió positiva, alcanzando el 0.0068% a principios de enero de 2026, lo que sugiere una tendencia alcista temporal. Sin embargo, su perspectiva técnica general sigue siendo negativa.Con el RSI en 33 y los niveles de resistencia clave sin problemas.Por su parte, el Dogecoin enfrenta problemas debido a una tasa de financiación casi nula y a una disminución en el interés en los futuros, que pasó de 3 mil millones de dólares a 645,000 dólares.Subrayando la escasa participación de los derivados en este sector.Estos indicadores señalan, en conjunto, que el mercado considera cada vez más las altcoins como activos especulativos, y no como componentes fundamentales de la infraestructura tecnológica.

Asignación contrarrestante: Aprovechar las tasas de financiación como señal para la toma de decisiones.

Los tipos de interés en los mercados de futuros perpetuos sirven como indicador en tiempo real del nivel de apalancamiento y las tendencias del mercado. Cuando los tipos de interés se vuelven negativos para las criptomonedas alternativas, eso indica que los vendedores a corto plazo están dominando el mercado, generalmente debido a posiciones largo al alcance de los precios excesivamente apalancadas. Esta dinámica crea una especie de “profecía que se cumplirá sola”: a medida que los vendedores a corto plazo ganan beneficios, los precios bajan aún más, lo que agrava las liquidaciones. Para los inversores contrarios, tales condiciones brindan oportunidades para asignar capital a activos subvaluados, al mismo tiempo que se evitan las criptomonedas alternativas que están sobrevaloradas.

Por ejemplo:Las tasas de financiación negativas para Ripple (XRP) son del -0.0062%.Se sugiere que las posiciones cortas están generando ganancias en las posiciones largas, lo cual es un indicador raro de tendencia alcista en un entorno donde las criptomonedas son generalmente bajistas. De manera similar, el apoyo institucional de Solana se demuestra mediante la solicitud de ETF de Morgan Stanley y los constantes ingresos de capital en fondos dedicados a Solana.Indica una capacidad de recuperación a largo plazo, a pesar de la volatilidad a corto plazo.Los inversores podrían considerar invertir más en tales activos, manteniendo al mismo tiempo una postura cautelosa frente a otros activos como ADA y DOGE, donde las tasas de financiación y los indicadores técnicos siguen indicando un posible descenso en el valor de los mismos.

Implicaciones del mercado en general

El índice más amplio de temor y codicia relacionado con las criptomonedas, que se encuentra cerca del nivel de “Temor Extremo”.Refuerza la tendencia bajista. El aumento del dominio de Bitcoin, impulsado por corrientes de mercado de tipo “risk-off”, reduce aún más la liquidez de las altcoins, creando un ciclo vicioso en el que los activos más débiles enfrentan una presión de venta desproporcionada. En este contexto, las tasas de financiación actúan como un filtro que ayuda a los inversores a distinguir entre correcciones temporales y problemas estructurales.

Conclusión

La diferencia de opiniones entre BTC/ETH y las altcoins a finales del año 2025 destaca la importancia de los índices de financiación como herramienta para la gestión de carteras. Mientras que Bitcoin y Ethereum ofrecen estabilidad relativa, las altcoins siguen siendo vulnerables a factores macroeconómicos negativos y a excesos especulativos. Al adoptar un enfoque contrario, apoyando a BTC/ETH y asignando selectivamente recursos a las altcoins con índices de financiación mejorados, los inversores pueden manejar este mercado fragmentado con mayor precisión. A medida que comienza el nuevo año, lo clave será mantenerse ágiles, utilizando datos en tiempo real para ajustar nuestra exposición en respuesta a los cambios en las opiniones del mercado.