El “Six-Day Rally” de Disney llega al límite: los compradores lo compraron en junio.

Disney logró recuperarse en seis sesiones consecutivas después de su informe de resultados del tercer trimestre, aumentando aproximadamente…9% más que en las seis sesiones anteriores.Desde los $90 bajó a la rango de $110. Hoy, esa tendencia se rompió. DIS cayó un 1.5%, cerrando en $109.63 el viernes, 26 de agosto. Eso ocurrió justo en una zona donde los vendedores institucionales habían acumulado posiciones durante todo el verano.

La configuración técnica ya no es algo fácil de superar. Es simplemente una prueba. Y el flujo de dinero de hoy nos cuenta la historia.

El motor del rally… y su nuevo “drag”.

La producción de Disney comenzó el 5 de agosto, cuandoEl EPS ajustado de $2.06 superó en un 9.6% la estimación consensuada de $1.88.Los ingresos por operaciones de streaming se duplicaron, pasando de 329 millones de dólares al año anterior a 712 millones de dólares.Las experiencias registraron ingresos en el tercer trimestre de 10 mil millones de dólares.Las acciones subieron un 3.7%, hasta aproximadamente $101.76, y continuaron en ascenso.

Pero los datos sobre el flujo de capital de hoy, a las 4:24 p.m. ET, revelan un cambio en quienes realizan transacciones. Las órdenes institucionales de gran escala – órdenes lo suficientemente grandes como para mover una acción del tamaño de Disney – indicaron una salida neta. Los vendedores realizaron órdenes de venta por un valor de 12.75 millones de dólares, mientras que solo realizaron órdenes de compra por un valor de 8.03 millones de dólares. Las transacciones en bloque fueron más o menos equilibradas, pero los flujos en el mercado minorista fueron negativos: hubo 28.3 millones de dólares en ventas minoristas, frente a 24.4 millones de dólares en compras.

El precio aumenta cuando el número de compradores supera al de vendedores, lo que lleva a precios más altos. Hoy, las acciones que acabaron su semana más exitosa en meses fueron objeto de mayores órdenes de venta que de compra. Pero eso no significa que la teoría esté equivocada. Significa simplemente que la tendencia de subida se encuentra con una oferta real de mercado, y no con nada en absoluto.

El nivel que separa el rally de relevo del patrón de tendencia

La media móvil simple de 200 días se sitúa en $104.09. Disney cerró por encima de esta cifra el 5 de agosto y desde entonces no ha bajado. La media móvil de 50 días, que es de $100.45, está ahora muy por debajo del precio actual y está en proceso de aumentar. El RSI-14 se encuentra en 65.2: un nivel elevado, pero aún no supercomprado. El MACD es positivo, con un valor de 2.90, lo que confirma que el momentum es favorable para la dirección alcista.

Estos indicadores no lo demuestran. El precio, sí.

El rango de $110-$112 es el límite superior. Disney cerró cerca de $111.25 ayer; la cota más alta de hoy fue de $111.52, antes de que los vendedores tomaran el control del mercado. Este es el mismo rango en el que las acciones tuvieron dificultades durante finales de junio y principios de julio. Varias intentos fallidos de cerrar por encima de este nivel indican que hay una gran cantidad de órdenes de vendedores que compraron anteriormente y ahora están cerca de alcanzar un punto de equilibrio. Para que ocurra una ruptura en este nivel, no se necesita solo la confianza de nuevos compradores; también se necesita que los vendedores existentes renuncien a sus posiciones.

La rango verdadera promedio durante 14 días es de 2.33. La volatilidad intraday de hoy, del 1.9%, fue inferior a lo normal. Las retrocesos de baja volatilidad hacia las resistencias son aquellos tipos de sesiones en las que la oferta se acumula tranquilamente. No parecen alarmantes hasta que el cierre del día siguiente verifica si esa oferta realmente se mantiene.

Lo que dice el período de tiempo más largo

El rango de 52 semanas de Disney se extiende…De $92.19 a $119.78A un precio de 109.63, la acción se encuentra aproximadamente en el centro de la escala. Pero ese “medio” es después de un movimiento decisivo hacia arriba desde la tercera parte inferior. La relación P/E es…Se expandió a 19.8x desde 14.5x en el trimestre anterior.El precio ha alcanzado los niveles adecuados, teniendo en cuenta las mejores condiciones fundamentales del mercado.

Esa reevaluación es significativa. Una acción que genera ganancias de 92 dólares por acción, y que se negocia a un precio de 96 dólares, tiene un multiplicador de valor de un solo dígito. La misma acción, si su precio sube a 110 dólares, con las mismas ganancias, se negocia como una acción madura. El rango de precios de seis días no solo aumentó el precio de la acción, sino también su valor relativo. Este aumento puede mantenerse si las ganancias continúan aumentando. Pero puede revertirse tan rápidamente como si el siguiente dato no fuera positivo.

El mapa

Ahora, todo funciona a través de dos niveles.

Apoyo por $104:La media móvil de 200 días, en la cual la acción ha recuperado su valor durante el día de los resultados financieros. Si se produce una caída en este rango, la pregunta es si los compradores lo considerarán como una zona de valor o si el salto de precios pierde credibilidad. Un cierre diario por debajo de $104 y un movimiento de seis días hacia arriba se convierten en un movimiento no significativo dentro de un rango más amplio.

Resistencia en $111.50:El precio actual está por encima del límite de la zona de rechazo anterior. Si se logra superar este nivel, en un día en el que haya un flujo de órdenes grandes más alto que las órdenes de salida, se abrirá un camino hacia el valor máximo de 52 semanas, cerca de los $120. Eso representa aproximadamente un 9% desde este punto. Por debajo de los $111.50, se trata de una consolidación, no de un rompimiento de suelo.

El veredicto

Si se mantiene la cantidad de $104, entonces la situación y la historia detrás de ella seguirán en pie. Si se pierden los $104, entonces el período de seis días fue una medida de alivio, pero terminó en la misma situación que en junio: no se pudo superar esa barrera.

Los fundamentos de Disney han mejorado. El streaming es rentable. Los parques generan ingresos récord. Pero el gráfico no se preocupa por los fundamentos en la misma medida que el titular del artículo. Lo que le importa es quién posee inventarios a qué precio, y si los compradores de la próxima sesión son más fuertes que los vendedores que están en punto de equilibrio.

La siguiente decisión está abierta.