Por qué Diamondback Energy (FANG) sigue siendo una compra fuerte a pesar de la disminución de las ganancias en 2025

El sector energético siempre ha sido una montaña rusa, y 2025 no es una excepción. Energía de espalda de diamante (FANG) se ha enfrentado a obstáculos este año, y los analistas proyectan una disminución interanual del 41,8% en las ganancias por acción (EPS) a $2,63 para el segundo trimestre de 2025. Sin embargo, debajo de la superficie, la historia de FANG es mucho más convincente. Con un aumento de ingresos del 35,9 %a $3400 millones esperados, un historial de rendimiento superior a las estimaciones y un enfoque estratégico en la producción de bajo costo de Permian Basin, esta acción merece una mirada más cercana. Analicemos por qué FANG sigue siendo una compra fuerte, incluso cuando las cifras a corto plazo se contraen.

Optimismo del analista: una receta para la sorpresa

A pesar de la contracción del BPA, los analistas no entran en pánico. La estimación de consenso de Zacks para FANG se ha mantenido estable, y la predicción de sorpresa de ganancias (ESP) de + 1.28% insinúa un ritmo potencial. Este optimismo no es infundado. En el primer trimestre de 2025, FANG superó las expectativas con $4,54 en EPS ajustado ($44 millones por encima de la estimación de Zacks) e ingresos que aumentaron un 8,1% más de lo previsto. La compañía ha superado las estimaciones en tres de los últimos cuatro trimestres, un historial que sugiere que la gerencia tiene la habilidad de convertir los desafíos en oportunidades.

El contexto histórico refuerza este patrón. Desde 2022 hasta el presente, FANG ha demostrado un fuerte impulso posterior a la superación de las ganancias. Un backtest de este período revela una tasa de ganancias del 77,78% durante tres días hábiles después de un golpe, con un rendimiento promedio del 2,14%. Mientras que la tasa de ganancias de 10 días cae al 33,33%, la tasa de ganancias de 30 días se recupera al 55,56%, lo que indica que el impulso positivo de las acciones a menudo persiste más allá de la ventana inmediata posterior a las ganancias. Estos resultados sugieren que la capacidad de FANG para superar las expectativas históricamente se traduce en un valor tangible para los accionistas, incluso en mercados volátiles.

Resiliencia operativa: la magia del Pérmico

La Cuenca Pérmica es la columna vertebral del éxito de FANG y es difícil exagerar su importancia. Con la reciente adquisición de Endeavor Energy por $26 mil millones, FANG ha ampliado su superficie y capacidad de producción de Permian a niveles estratosféricos. Se espera que la producción del segundo trimestre de 2025 alcance los 884.987 barriles de petróleo equivalente por día (BOE/d), un aumento interanual del 86,4%. Esto no es solo crecimiento de volumen; es un testimonio de las ventajas de costos del Pérmico. Los pozos de FANG operan a un punto de equilibrio de menos de $40 por barril, lo que significa que incluso en un entorno de precios bajos, la compañía puede generar efectivo.

Además, la eficiencia operativa del Pérmico es inigualable. Los equipos de perforación de FANG promediaron 8,8 días desde la perforación hasta la profundidad objetivo en el primer trimestre, mientras que los equipos de terminación alcanzaron los 3500 pies laterales por día. Estas métricas no son solo números, son la prueba de una máquina que ha sido afinada durante décadas. La reciente adquisición de Double Eagle ha agregado 400 ubicaciones principales al inventario, extendiendo aún más la pista de crecimiento de la compañía.

Compra de información privilegiada: una señal fugaz, pero no ruido

La actividad interna en el último trimestre ha sido mixta, con personas internas corporativas vendiendo acciones por valor de 2,3 millones de dólares. Sin embargo, destaca una sola compra informativa por parte de Frank D. Tsuru, directivo. El 28 de febrero de 2025, Tsuru compró 2000 acciones a $156,51, lo que indica confianza en la trayectoria a largo plazo de las acciones. Si bien la venta de información privilegiada a menudo genera señales de alerta, es importante contextualizar estas transacciones. Gran parte de las ventas provienen de obligaciones relacionadas con impuestos o ventas relacionadas con compensaciones, no de una falta de fe en la empresa. La compra de Tsuru, aunque pequeña, es una bandera verde en un mar gris.

Asignación disciplinada de capital: la verdadera salsa secreta

La dirección de FANG lo ha dejado claro: en 2025, el flujo de caja libre y los retornos de capital son los reyes. La compañía recortó su presupuesto de capital para 2025 a $3.4 - $3.8 mil millones, una reducción de $400 millones, y ya recompró $830 millones en acciones en el primer y segundo trimestre. Estas recompras, a un precio medio de 129,71 dólares por acción, son un golpe maestro. Con las acciones cotizando cerca de $130, la compañía está usando efectivamente su propio efectivo para crear valor para los accionistas.

El balance de FANG también es una fortaleza. La compañía ha reducido su deuda neta consolidada a $10 mil millones y está en camino de alcanzar $6 - $8 mil millones para 2026. La reducción de la deuda y la recompra de acciones no son mutuamente excluyentes aquí, son complementarias. Al priorizar ambos, FANG está construyendo un negocio duradero que puede capear la volatilidad.

El caso de una compra fuerte

Entonces, ¿por qué FANG es una compra fuerte a pesar de la contracción del BPA? Tres razones:
1.Crecimiento de ingresos resistente : Un aumento de ingresos del 35,9% en el segundo trimestre muestra la capacidad de la empresa para escalar la producción y capitalizar la estructura de bajo costo de Permian.
2.Excelencia Operacional : Las ganancias de eficiencia y las adquisiciones estratégicas aseguran que FANG pueda superar a sus pares incluso en un mercado a la baja.
3.Disciplina de capital : Las recompras de acciones y la reducción de la deuda están creando valor a largo plazo, no solo ruido a corto plazo.

La magia de la Cuenca Pérmica continúa ejerciendo su encanto. Si bien el EPS a corto plazo de FANG puede decepcionar, los fundamentos de la empresa (bajos costos de equilibrio, sólido crecimiento de la producción y asignación disciplinada de capital) la posicionan para un rendimiento superior. Los analistas apuestan por un ritmo, los expertos se acumulan silenciosamente y el libro de jugadas operativo es tan fuerte como siempre.

En un mercado donde la mayoría de las acciones de energía se están poniendo al día, FANG se mantiene a la vanguardia. Los inversores que miren más allá de las cifras trimestrales y se centren en el potencial del Pérmico encontrarán una joya rara. Esta es una acción que no solo sobrevive, sino que prospera.

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