La desaparición del impulso de las criptomonedas en 2025: Un cambio estructural en el comportamiento de los inversores en cripto.

El mercado de criptomonedas en el año 2025 ha experimentado un cambio significativo en el comportamiento de los inversores. Esto se debe a la disminución del impacto de las altcoins y a la consolidación de la liquidez en Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). Este reajuste estructural refleja una mayor adopción institucional, claridad regulatoria y una infraestructura de mercado en constante evolución. Todo esto ha influido en la dinámica de asignación de capital y toma de riesgos por parte de los inversores.

Estructura del mercado: De la fragmentación a la consolidación

En el año 2025, el volumen de transacciones y los flujos de capital se han concentrado cada vez más en las criptomonedas más importantes.Según un informe de Wintermute…Bitcoin y Ethereum capturaron la mayor parte de las entradas de capital. En cambio, el período de aumento de los precios de las altcoins se redujo a un promedio de 20 días, en comparación con los 60 días que había sido el promedio en 2024. Esta tendencia está motivada por el aumento de los Fondos Comunes de Poder de Comercio (ETFs) y las Compañías de Tesorería de Activos Digitales (DATs). Estas empresas han canalizado la liquidez hacia los activos de mayor calidad.De hecho, esto significa que las tokens más pequeñas quedan desplazadas hacia un lado.Solo las plataformas centralizadas registraron un volumen de transacciones de 86.2 billones de dólares. En cambio, las plataformas descentralizadas alcanzaron los 6.7 billones de dólares en volumen de transacciones.Subrayando la maduración de la infraestructura.Pero también se produce una reducción en las oportunidades de inversión especulativa.

La disminución en la participación de las altcoins no se debe únicamente al estado de ánimo del mercado, sino también a las características estructurales de cómo se distribuye la liquidez actualmente. Las plataformas basadas en aplicaciones, que facilitan la obtención de ingresos por concepto de comisiones, han contribuido aún más a esta concentración.Dar prioridad a las criptomonedas BTC y ETH como los activos principales para el pago de transacciones.Como resultado, las altcoins, que en el pasado fueron el motor de la volatilidad en el mercado minorista, ahora se han visto relegadas a roles de nicho. Además, sus aumentos de precio suelen ser de corta duración y, además, su capitalización es insuficiente.

Dominancia institucional y legitimidad regulatoria

La institucionalización de los mercados criptográficos se ha acelerado en el año 2025, gracias a los avances regulatorios, como la aprobación en EE. UU. de los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin, y el marco de regulación de los activos criptográficos en la Unión Europea.Estos desarrollos han proporcionado a los inversores institucionales una oportunidad para invertir.Con los marcos legales y operativos necesarios para tratar los activos digitales como asignaciones estratégicas. Para finales del año…El 86% de los inversores institucionales tenían algún tipo de exposición en dichas acciones.O bien, están involucrados en actividades relacionadas con criptomonedas, o tienen la intención de expandir sus inversiones.

Este cambio ha tenido implicaciones profundas para la concentración de liquidez. La volatilidad real del Bitcoin, por ejemplo…Cayó de un 84% a un 43% en el año 2025.Es una consecuencia directa del aumento en la participación institucional y de los registros de pedidos más detallados. El mercado de ETFs relacionados con Bitcoin, por sí solo, ha crecido hasta alcanzar los 103 mil millones de dólares en activos gestionados.Esto contribuye a consolidar aún más el papel del BTC como activo de referencia.Mientras tanto, los activos del mundo real que han sido tokenizados –y cuyo valor ha aumentado de 7 mil millones de dólares a 24 mil millones de dólares– han permitido el acceso institucional a las criptomonedas.Refuerzo el dominio de las tokens de gran capitalización.Como los principales canales de liquidez.

El Paradojo de los Altcoins: Aperturas más cortas, correcciones más profundas

El cambio estructural hacia las criptomonedas como BTC y ETH ha dejado a las altcoins en una posición precaria. Aunque los proyectos con fundamentos sólidos o casos de uso únicos siguen atrayendo capital, sus aumentos de valor son cada vez más breves y susceptibles de correcciones bruscas. Esto se debe, en parte, a la disminución de la liquidez especulativa, que antes era abundante durante las correrías alcistas impulsadas por el sector minorista en 2023-2024. Con los fondos de inversión y otros instrumentos financieros dirigiendo el capital hacia activos de alto rendimiento, las altcoins se encuentran en una situación difícil.Los inversores en altcoins ahora enfrentan un “muro de liquidez”.Eso limita su capacidad para mantener un aumento continuo en los precios.

Además, el desarrollo de infraestructuras de alto nivel institucional ha facilitado que las grandes empresas puedan aprovechar las ineficiencias del mercado de las altcoins. Por ejemplo, los exchanges descentralizados de tipo perpetuo…Que ahora manejan un volumen de 6.7 billones de dólares.Permite a los participantes sofisticados aprovechar las diferencias de precios entre diferentes cadenas y protocolos. Esto ha reducido aún más el atractivo de la especulación con las altcoins, ya que las tokens más pequeños no cuentan con la profundidad y estabilidad necesarias para resistir la supervisión institucional.

Mirando hacia el futuro: Un mercado maduro en 2026

A medida que nos acercamos al año 2026, se espera que las tendencias estructurales de 2025 se intensifiquen aún más. Las instituciones financieras tradicionales, como JPMorgan y Citi, están preparadas para ampliar sus servicios relacionados con criptomonedas.Integrar activos digitales en servicios de custodia, préstamo y comercio.La convergencia entre la inteligencia artificial y la cadena de bloques también permitirá la creación de nuevos productos financieros. Pero estas innovaciones aún están en su fase inicial.Probablemente se construirá sobre las bases de BTC y ETH.Ya están favorecidos por el capital institucional.

Para los inversores, la disminución del impulso de las altcoins indica una transición de un mercado especulativo y dirigido por el sector minorista hacia un ecosistema más institucionalizado y eficiente en términos de uso de capital. Aunque esto puede reducir las posibilidades de ganancias explosivas en las criptomonedas más pequeñas, también aumenta la estabilidad y legitimidad de las criptomonedas en su conjunto.Como señala una guía del sector:Los activos digitales son cada vez más considerados como “componentes esenciales de carteras diversificadas”, y no simplemente como inversiones especulativas.

Conclusión

El mercado de criptomonedas en el año 2025 ha experimentado una transformación fundamental. La liquidez y los flujos de capital se han concentrado en Bitcoin y Ethereum. La adopción institucional, la claridad regulatoria y el desarrollo de la infraestructura han contribuido a cambiar el comportamiento de los inversores. El papel de las criptomonedas alternativas ha disminuido, y ahora se da más importancia a una estructura de mercado más madura y de nivel institucional. Para los inversores, este cambio implica que deben recalibrar sus estrategias, dando prioridad a la profundidad de su cartera de inversiones, en lugar de la amplitud o la especulación.