Dell Technologies (DELL): El arquitecto de la revolución en la infraestructura de inteligencia artificial que no ha sido valorado adecuadamente.

En el panorama en rápida evolución del sector de la inteligencia artificial, Dell Technologies se ha convertido en una fuerza silenciosa pero poderosa. Mientras que gran parte de la atención se ha centrado en las grandes empresas relacionadas con la nube y los fabricantes de chips, la posición estratégica de Dell tanto en la infraestructura de servidores para la inteligencia artificial como en los ordenadores personales con capacidades de inteligencia artificial, la convierte en un actor crucial, aunque poco reconocido, en esta revolución tecnológica. Con una cuota de mercado del 20% en servidores para la inteligencia artificial en 2024, superando a competidores como Hewlett-Packard Enterprise (HPE) e Inspur, y con un volumen considerable de pedidos por valor de 18.4 mil millones de dólares, Dell no solo aprovecha la demanda actual, sino que también está preparándose para un crecimiento sostenible. Este artículo analiza la estrategia de Dell en dos mercados, su colaboración con NVIDIA, su capacidad de resistir las adversidades y su visión a largo plazo. Además, aborda los principales riesgos que los inversores deben tener en cuenta.

Dominancia del mercado de servidores de IA y resiliencia en los márgenes de ganancia

Grupo de Soluciones de Infraestructura de Dell (ISG)Se informó un ingreso de 14,1 mil millones de dólares.Para el tercer trimestre del año fiscal 2026, se registró un aumento del 24% en comparación con el mismo período del año anterior, lo cual se debe en gran medida a la demanda de servidores de inteligencia artificial. El inventario de servidores de inteligencia artificial de la empresa ya alcanza los 18.4 mil millones de dólares, lo que demuestra su capacidad para convertir los pedidos en entregas efectivas.Se espera que los ingresos anuales de los servidores de IA alcancen los 25 mil millones de dólares.– Un aumento del 150% desde el año 2024. Este crecimiento se basa en el ecosistema integrado verticalmente que ofrece Dell.Permite desarrollar soluciones de alto rendimiento.Y desplegar rápidamente clústeres de IA a gran escala.

A pesar del aumento en los costos de los componentes, Dell ha mantenido un control de los costos, aprovechando la agilidad de la cadena de suministro para estabilizar las márgenes operativas. Mientras que los márgenes brutos disminuyeron al 18.7% en el tercer trimestre, debido al aumento en los costos de los servidores y la memoria relacionados con la inteligencia artificial.La dirección de la empresa espera que los márgenes de operación de ISG vuelvan a ser positivos.A un 12% para finales del ejercicio fiscal 2026. Esta resiliencia es crucial, ya que las infraestructuras relacionadas con la IA suelen enfrentar altos costos debido al precio elevado de los chips y los sistemas de refrigeración necesarios para su funcionamiento.

Estrategia de computadoras con IA y colaboración con NVIDIA

La incursión de Dell en el mercado de ordenadores personales con capacidad para inteligencia artificial, aunque no tan llamativa como su negocio de servidores, es igualmente estratégica. En la CES 2026…La empresa presentó una infraestructura de IA de próxima generación.Operado por la plataforma Vera Rubin de NVIDIA, incluyendo servidores PowerEdge con arquitectura NVL72, capaces de alcanzar un rendimiento de 3.6 exaflops. Estos sistemas están diseñados para acelerar tareas de inteligencia artificial y razonamiento, basándose en el éxito del PowerEdge XE9712 con la tecnología NVIDIA GB300 NVL72.

La colaboración con NVIDIA se extiende a las capacidades de inferencia artificial.Dell ha integrado las plataformas de almacenamiento Context Memory y los dispositivos de procesamiento de datos BlueField-4, con el objetivo de optimizar los modelos lingüísticos grandes (Large Language Models, LLM) en términos de velocidad y eficiencia económica. Por su parte, los ordenadores personales inteligentes de Dell, como la línea XPS actualizada, que incluye unidades de procesamiento neuronal incorporadas, reflejan un cambio en la estrategia de marketing.Después de que los comentarios de los consumidores indicaron confusión…En cuanto a las funciones relacionadas con la inteligencia artificial, Dell se ha centrado nuevamente en las métricas tradicionales del hardware, como la duración de la batería y el rendimiento del dispositivo. Este enfoque pragmático asegura que la integración de la inteligencia artificial siga siendo fácil de utilizar, al mismo tiempo que se mantiene la reputación de confiabilidad de Dell.

Visión a largo plazo: La expansión de la fábrica de IA y su ecosistema

La estrategia a largo plazo de Dell se centra en la “Fábrica de Inteligencia Artificial”.Un ecosistema de infraestructura de extremo a extremo.Está diseñado para ayudar a las empresas a desarrollar y escalar modelos de IA generativa. Esta visión está en línea con la tendencia del sector hacia el uso de computación en bordes.Los modelos de IA se implementan más cerca de las fuentes de datos.Para reducir la latencia y mejorar la eficiencia. Para el año 2026, Dell ya no será simplemente un proveedor de hardware, sino…Uno de los principales arquitectos de esta infraestructura.Aprovechando su cadena de suministro global y su fuerza de ventas directas, brinda un soporte integral a sus clientes.

La empresa también está expandiendo sus servicios de inteligencia artificial a través de modelos basados en el consumo, como la plataforma Apex.Permite que las empresas arrenden capacidad de procesamiento inteligente.En lugar de realizar grandes gastos de capital. Además, el enfoque de Dell en la gobernanza de datos y en plataformas de datos para IA diseñadas específicamente para ese propósito destaca su compromiso con esto.Abordando los desafíos fundamentalesDe la adopción de la IA, como la calidad y el acceso a los datos.

Riesgos y desafíos competitivos

A pesar de sus ventajas, Dell enfrenta obstáculos. La inflación en los costos de los componentes, especialmente en lo que respecta a las GPU y la memoria de alta gama, sigue siendo un riesgo para la estabilidad de las márgenes de beneficio. Aunque la empresa ha demostrado capacidad para gestionar estos costos, una inflación persistente podría afectar negativamente la rentabilidad. También los competidores como Super Micro Computer (SMCI) representan una amenaza.A menudo, traen consigo nuevas arquitecturas de chips.Para lanzar productos más rápidamente. Sin embargo, la red global de servicios y soporte de Dell le proporciona una ventaja competitiva en los mercados empresariales, donde la fiabilidad y la escalabilidad son de suma importancia.

Conclusión: Una apuesta estratégica hacia el futuro de la IA

Dell Technologies está en una posición única para beneficiarse del auge de la infraestructura de inteligencia artificial. Su dominio en el área de servidores de IA, sus alianzas estratégicas con NVIDIA y su visión a largo plazo para el ecosistema de la “Fábrica de Inteligencia Artificial” constituyen un argumento convincente para los inversores. Aunque existen riesgos como los costos de los componentes y la competencia, la capacidad de Dell para mantener sus márgenes y su adaptabilidad indican que está bien preparada para enfrentar estas dificultades. A medida que la revolución de la inteligencia artificial se acelera, el papel de Dell como “arquitecta” en lugar de simplemente como proveedor de hardware podría generar un valor significativo. Por lo tanto, Dell es un actor subvaluado pero crucial en la era de la inteligencia artificial.