Las vulnerabilidades estructurales del DeFi y el colapso del volumen de transacciones en 2025: Evaluación de los riesgos y oportunidades a largo plazo en un entorno post-volatilidad

El ecosistema de finanzas descentralizadas, que una vez fue considerado un cambio paradigmático en el mundo financiero, se enfrentó a una situación crítica en el año 2025. Se produjo un colapso drástico en el valor total de activos bloqueados, desde un pico de 277.6 mil millones de dólares hasta 189.3 mil millones de dólares tras el colapso repento del 11 de octubre. Esto puso de manifiesto las vulnerabilidades sistémicas que durante mucho tiempo habían sido ignoradas debido al optimismo y al crecimiento especulativo.De acuerdo con los análisis.Este colapso no fue un evento aislado, sino el resultado de vulnerabilidades estructurales, como protocolos con exceso de apalancamiento, diseños de cofres poco transparentes y una falta de marcos de gobernanza sólidos. Sin embargo, en medio de los escombros, el año 2025 también marcó el surgimiento de innovaciones importantes en materia de mitigación de riesgos, integración de activos reales y infraestructuras de nivel institucional. Para los inversores, la dificultad radica en distinguir los riesgos permanentes de las oportunidades que surgen en un entorno post-volatilidad del DeFi.

Vulnerabilidades estructurales: La anatomía del colapso en 2025

El colapso del TVL en 2025 fue provocado por una serie de factores. En su esencia, se trató de un exceso de confianza en estrategias basadas en el uso de apalancamiento, especialmente en el trading de criptomonedas y en el arbitraje de stablecoins. A medida que los protocolos inundaron el mercado con mecanismos similares para generar rendimientos, la competencia disminuyó los retornos, lo que causó problemas en los sistemas.Excesivamente expuesto a la volatilidad de los preciosLa caída de Stream Finance y Elixir a finales del año 2025 puso de manifiesto los peligros que plantean las estructuras de almacenamiento poco transparentes y los puntos de cotización inestables de las stablecoins.Efectos de contagio amplificadosA través del ecosistema.

La infraestructura de liquidez fragmentada agravó aún más la crisis. Las bolsas descentralizadas operaban con registros de órdenes muy limitados y con comportamientos de trading pro-cíclicos, lo que contribuyó a la situación crítica.Ciclo autoperpetuante de ventas desordenadas.Durante el “flash crash”, las estructuras de mercado de nivel institucional, como los mecanismos de circuit breakers o los mecanismos de cobertura financiera, permanecieron ausentes. Esto hizo que el sistema fuera vulnerable a procesos de liquidación en cadena. Además, los modelos de gobernanza, aunque técnicamente avanzados, no lograron adaptarse a las condiciones extremas. Los mecanismos de votación basados en el peso de cada token tampoco fueron suficientes para enfrentar tales situaciones.Evidencia de que no es adecuado para responder rápidamente en situaciones de crisis.Español:

Innovaciones después de 2025: Mitigar riesgos y ampliar las posibilidades

Después de la crisis de 2025, el sector DeFi comenzó a orientarse hacia arquitecturas más resistentes. Uno de los desarrollos más importantes fue la integración de activos del mundo real como garantías. Para el año 2025…El TVL de RWA aumentó a 18 mil millones de dólares.Con los títulos del Tesoro de EE. UU. y los bienes raíces comerciales, se han surgido alternativas de baja volatilidad a los activos basados en cripto. Este cambio no solo diversifica el riesgo, sino que también…Atrajo capital institucional.Al alinear DeFi con los estándares financieros tradicionales.

La claridad regulatoria en el año 2025 contribuyó aún más al adoptamiento institucional de estas medidas.Más del 80% de las jurisdiccionesEn el año 2025 se introdujeron marcos para activos digitales, lo que permite a las instituciones financieras interactuar con servicios DeFi de acuerdo con los estándares de lucha contra el lavado de dinero y de conocimiento del cliente. Plataformas como Aave Arc y piscinas de liquidez con permisos comenzaron a ofrecer rendimientos en cadena que cumplen con estas normativas. Sin embargo, los flujos de capital institucional seguían siendo limitados.Inciertes legales no resueltasRelativo a la ejecutabilidad de los contratos inteligentes.

Los marcos de gobernanza también evolucionaron. Los protocolos adoptaron controles de riesgos en múltiples niveles, incluyendo ajustes dinámicos de las tarifas y mecanismos de detección de crisis.Evitar el exceso de apalancamiento.Sin embargo, la concentración monopólica de TVL – donde los 14 protocolos más importantes representaban el 75.64% del mercado – continuó siendo un arma de doble filo.Centralizar los riesgos, al mismo tiempo que se fomentan las economías de escala.Español:

El camino por recorrer: equilibrar riesgos y oportunidades

Para los inversores, el panorama de DeFi después de 2025 presenta una dualidad entre promesas y peligros. Por un lado, las innovaciones en la tokenización de activos financieros y en la infraestructura de nivel institucional están sentando las bases para que DeFi se convierta en una infraestructura financiera estable. Los stablecoins, ahora…$160 mil millones en compensación por daños causados.Estos sistemas demuestran su utilidad más allá de las simples transacciones especulativas. Por otro lado, todavía existen riesgos legales y operativos no resueltos…Ejecutoriedad de los contratos inteligentesEn los tribunales tradicionales, esto sigue siendo un factor que dificulta la asignación de capital a gran escala.

La clave del éxito a largo plazo radica en abordar estas asimetrías. Se espera que los modelos de crédito evolucionen más allá de los préstamos basados en garantías.Incorporación de sistemas de reputación y análisis de flujo de cajaPara competir con el sector bancario tradicional. Sin embargo, hasta que los marcos legales se adapten al progreso tecnológico, es probable que los inversores institucionales consideren el DeFi como una categoría de activos secundaria, en lugar de una clase de activos central.

Conclusión

El colapso del TVL en 2025 fue un llamado de atención para el sector DeFi, exponiendo vulnerabilidades que habían sido ocultadas debido al rápido crecimiento del mismo. Sin embargo, esto también aceleró la innovación que está redefiniendo el perfil de riesgo del sector. Para los inversores, el camino a seguir requiere un enfoque detallado: aprovechar la eficiencia y la accesibilidad de DeFi, mientras se evitan los riesgos sistémicos no resueltos. A medida que el ecosistema madure, aquellos que puedan manejar la interacción entre la evolución regulatoria, la resiliencia tecnológica y las dinámicas del mercado estarán en mejor posición para aprovechar el potencial transformador de DeFi.