Reincidencia de la DeFi: Crecimiento del volumen de trading de Q4 de la DYdX y expansión del mercado de EE.UU.

El sector de la financiación descentralizada (DeFi) ha sido durante mucho tiempo un campo de batalla de innovación y examen regulatorio, pero el año 2025 marcó un punto de inflexión. En medio de este panorama, dYdX, una de las principales cierres de derivados descentralizados, se ha convertido en un jugador destacado. En el cuarto trimestre de 2025, el volumen de negociación de la plataformaAumentó a 34.3 mil millones de dólares.Una cifra que representa un incremento de 214% respecto de los $16.0 mil millones de ventas logrados en el segundo trimestre y la mejor cifra de ventas de cualquier cuatrimestre en toda la historia de la compañía. Este crecimiento, impulsado por incentivos estratégicos y innovación en productos, posiciona a dYdX como una de las principales empresas en el creciente mercado de productos derivados descentralizados. Para inversionistas institucionales y particulares, los planes de expansión en EE.UU. de la plataforma, así como las pruebas de conformidad con las leyes reguladoras, evidencian la posibilidad de que la empresa pueda convertirse en una plataforma de referencia entre los tradicionales servicios financieros y la DeFi.

Q4 2025: Un catalizador para el crecimiento

El desempeño del cuarto trimestre de dYdX fue impulsado por una combinación de incentivos dirigidos a la gobernanza y una mejora de la liquidez onchain. El programa de "Surge Season 9", aprobado por la comunidad,Se introdujo una deducción del 50% en los costos.Para negociadores tanto de plataforma como de API, además de un programa de incentivo dirigido de $1 millón para retenir usuarios durante condiciones de mercado volátiles. Estas medidasSe trata de una traducción directa de los volúmenes de comercio diario.Frecuentemente superan $600–800 millones, lo que refleja un aumento de 2–3 veces en la participación del comerciante en comparación con lo que ocurrió a fines de año.

Esta tendencia también demuestra la capacidad de dYdX para adaptarse a los cambios en el mercado. Al dar prioridad a la provisión de liquidez y reducir las barreras para los operadores, la plataforma ha podido aprovechar la recuperación generalizada del sector DeFi.Como se menciona en el informe anual del ecosistema dYdX de 2025Este crecimiento no fue solo cuantitativo, sino también cualitativo. Los procesos de trabajo en la cadena y la gestión de los asuntos relacionados con ella se mejoraron, lo que contribuyó a fortalecer la sostenibilidad a largo plazo.

Expansión del mercado de EE. UU.: un salto estratégico

Aunque, históricamente, dYdX ha sido inaccesible para los usuarios de los Estados Unidos, los años 2025-2026 representan un cambio crucial en esta situación. La plataforma…anunció planes para lanzar un comercio de criptomonedasEn los Estados Unidos, para finales de 2025, se espera que esta expansión sea posible, gracias a un entorno regulatorio favorable. Esta expansión incluye…reducción de comisiones de transacción (50–65 puntos básicos)Se reducen los costos en comparación con las tarifas anteriores. Además, se introducen tipos de órdenes avanzadas, como las órdenes de escala y las órdenes TWAP (Precio Promedio Consideresado por Tiempo). Estas características satisfacen tanto a los operadores minoristas que buscan flexibilidad, como a los inversores institucionales que requieren precisión en sus decisiones de inversión.

La entrada de EE. UU. se ve respaldada aún más por dYdX'sAdquisición de Protector de bolsilloen el proceso de creación de una solución de trading en la que la cadena se integra con los usuarios. De hecho, si bien las contratos perpetuos permanecerán al margen de los usuarios de EE. UU. en un principio, la plataforma está involucrando activamente a los reguladores paraExplorar las posibles ofertas de productos en el futuro.Este enfoque proactivo indica que dYdX tiene la intención de cumplir con las regulaciones de EE. UU. al tiempo que mantiene su ideología descentralizada.

Desarrollo institucional y alineamiento con las normativas vigentes

Para los inversionistas institucionales, el plan de trabajo de dYdX para 2025-2026 incluye mejoras en la infraestructura crítica. La puesta en marcha del21 Shares de DYDX ETP en septiembre de 2025-una entidad de inversión reglamentada y respaldada física- ha permitido el acceso institucional al token DYDX sin la complejidad de la custodia on-chain. Esta ETP representa un puente entre la DeFi y las finanzas tradicionales, brindando cumplimiento a nivel institucional y al mismo tiempo manteniendo la exposición a un activo con alto crecimiento.

El alineamiento regulatorio también está respaldado por las mejoras técnicas que ha implementado dYdX. Estas mejoras incluyen sistemas especialmente diseñados para la emisión de órdenes y el procesamiento de pedidos.aumentar el rendimiento y la escalabilidadPara operaciones de nivel institucional. Además, la decisión de la Fundación dYdX de…alocar 75% del ingreso del protocoloLos retiros de tokens han fortalecido la estructura de la tokenomics, reduciendo la presión del lado vendedor y alineando los incentivos para quienes conservan los tokens a largo plazo.

Posicionamiento Estratégico para 2026

El enfoque doble de dYdX en la expansión en los Estados Unidos y en el cumplimiento de las normas institucionales le permite obtener una participación significativa en el mercado de derivados descentralizados. Para los inversores minoristas, las comisiones reducidas de la plataforma, las herramientas de uso fácil y la integración con Telegram reducen los obstáculos para ingresar al mercado. Para las instituciones, las iniciativas relacionadas con los ETP y el cumplimiento de las regulaciones abordan los principales problemas relacionados con la custodia y la supervisión de los activos.

Ante la mirada del futuro, la cartera de productos de dYdX incluye:Activos perpetuos del mundo real (Real-World Assets, RWA)Y, por supuesto, integraciones con otros productos basados en Solana. Estas innovaciones, combinadas con su momentum del trimestre que termina, sugieren que dYdX no solo sobrevive en este invierno de DeFi, sino que también está redifiniendo su trayectoria. A medida que las líneas entre las finanzas tradicionales y las descentralizadas se borran, la agilidad estratégica de dYdX puede determinar su papel en la siguiente fase del ecosistema criptográfico.