El régimen de préstamos DeFi con alto nivel de deuda: Un cambio estructural con oportunidades atractivas de apalancamiento.

El mercado de préstamos DeFi ha entrado en una nueva era, caracterizada por un régimen de endeudamiento elevado. En este contexto, la eficiencia del capital y la resiliencia sistémica están remodelando las dinámicas de riesgo y recompensa. A medida que los protocolos de crédito sobre la cadena se vuelven más maduros, ya no son simplemente experimentos experimentales, sino una infraestructura fundamental para la financiación mundial. Este cambio estructural, impulsado por la sobrecolateralización, las stablecoins con rendimiento y la adopción institucional, crea oportunidades interesantes para la asignación de capital en el año 2026. Protocolos como Aave y Euler se encuentran en la vanguardia de esta evolución, ofreciendo puntos de entrada estratégicos para los inversores que desean aprovechar la próxima fase de crecimiento de DeFi.

Eficiencia del capital: El nuevo punto de referencia para los préstamos en la cadena de bloques

La eficiencia del capital se ha convertido en el pilar de la escalabilidad de los préstamos en el ámbito DeFi. En 2025, la disminución de los costos de la infraestructura y la capacidad de integración con múltiples cadenas permitieron que las plataformas pudieran atender tanto a clientes minoristas como a instituciones, con una eficiencia sin precedentes. Por ejemplo, Aave v3…Se lograron tasas de utilización del 65–80%.En los mercados principales, el volumen de préstamos alcanzará casi los 29.1 mil millones de dólares para agosto de 2025. Esta eficiencia se ve aún más reforzada por la estrategia de Aave de utilizar múltiples cadenas para gestionar los préstamos.Extendió su alcance a cadenas como Plasma y Linea.Generando 1.8 mil millones de dólares y 190 millones de dólares en liquidez prestada, respectivamente.

La profundidad de liquidez del protocolo también lo distingue de los demás. Los fondos profundos de Aave aseguran que, incluso las grandes cantidades de depósitos causen cambios en las tasas de interés de solo 20 puntos básicos.En comparación con 200 puntos básicos.En plataformas con menos capitalización. Este nivel de eficiencia es crucial para su adopción por parte de las instituciones, ya que reduce los retrasos y las complicaciones operativas. Mientras tanto, las stablecoins que generan rentabilidad se han convertido en la garantía principal para los protocolos DeFi.Se ha mejorado aún más la eficiencia de los capitales utilizados.Al permitir que los usuarios obtengan intereses, al mismo tiempo que se mantiene la liquidez del activo.

Resiliencia sistémica: Lecciones extraídas de la reducción de deuda en el cuarto trimestre de 2025

Los eventos de reducción de deuda en el cuarto trimestre de 2025, incluyendo la quiebra de Stream Finance y Elixir.Vulnerabilidades expuestas en los protocolos.Dependen de gestores de fondos externos o de estrategias complejas para la obtención de rendimientos. Sin embargo, estos incidentes también aceleraron la adopción de prácticas como la sobrecolateralización y los diseños de préstamos estructurados. Por ejemplo, Aave.Consolidó su posición como la infraestructura fundamental.Para las préstamos en cadena, gestiona activos por valor de 70 mil millones de dólares en su punto más alto. Su enfoque en la resiliencia operativa y los controles de riesgos de calidad institucional lo han convertido en un refugio seguro para el capital en un mercado volátil.

Por su parte, Euler Finance demostró su capacidad de resistencia, a pesar de las consecuencias negativas del desprendimiento de xUSD en noviembre de 2025. Mientras que la utilización de los cofres de USDT aumentó al 100%, y los rendimientos anuales alcanzaron el 65%.El TVL de Euler se mantuvo estable en los 640 millones de dólares.Los mecanismos de liquidación automatizados del protocolo se activan cuando las posiciones caen por debajo de los umbrales establecidos para las garantías.Se demostró que es efectivo para mantener la solvencia.Y protegiendo los depósitos de los prestamistas. Estos mecanismos, combinados con el Plan de Redención de YU y la Migración de Tesoros del DAO,Subraya el compromiso de Euler con la resiliencia sistémica.Español:

Adopción Institucional: Un Enlace entre la Finanzas Tradicionales y las Finanzas en la Red

La adopción institucional ha sido un cambio fundamental para los préstamos de DeFi. Los contratos de inversión regulados, como los ETF, han servido como herramientas para cerrar la brecha entre el capital tradicional y los mercados en cadena. Además, las integraciones de activos reales han ampliado la utilidad de DeFi. Para finales de 2025…El TVL de RWA alcanzó un récord histórico, con una cifra de 18 mil millones de dólares.Impulsado por los fondos tokenizados de BlackRock y Ondo Finance. Se espera que esta tendencia se acelere en el año 2026.A medida que las instituciones consideran cada vez más la infraestructura de cadena de bloques como algo importante.Como un canal de distribución viable.

La dominación de Aave en este sector es evidente.Un TVL de 41,1 mil millones de dólares a fecha de agosto de 2025.El protocolo rivaliza con el volumen de depósitos de un banco estadounidense de nivel medio. Su capacidad para atraer capital institucional se ve reforzada aún más por su papel como plataforma de liquidación para stablecoins y RWA que generan rendimiento. Euler también se está preparando para el crecimiento institucional.Intercambios entre cadenas y herramientas institucionales de DeFiEspañol:

Aprovechar las oportunidades en 2026: Por qué Aave y Euler son importantes

El análisis del mercado después de abril de 2025 revela que el ecosistema de préstamos DeFi está en etapa de maduración. Los ciclos crediticios son ahora más perceptibles, y los protocolos que cuentan con marcos de gestión de riesgos sólidos están superando a sus competidores.El 60–62% de las cuotas de mercado pertenecen a Aave.En los préstamos de DeFi…El TVL resiliente de EulerDestacar su valor estratégico. Para el año 2026, los inversores deben concentrarse en lo siguiente:

1. La expansión de Multichain de AaveLa integración de Plasma y Linea ya ha generado una liquidez de 1.99 mil millones de dólares. Una mayor expansión podría impulsar el crecimiento del volumen de transacciones y las tasas de utilización.
2. El “Manual de Jugadas Institucionales” de EulerEl Plan de Redención de YU y la migración del tesoro de DAO abordan los riesgos relacionados con la liquidez y la gobernanza, lo que posiciona a Euler para una estabilidad a largo plazo.
3. Stablecoins que aceptan pagosDado que estos activos se convierten en el colateral principal, los protocolos que optimizan su integración lograrán un volumen de transacciones significativo.

Conclusión: Un cambio estructural con un ratio riesgo-recompensa atractivo.

El sistema de préstamos en el ámbito de DeFi no constituye una burbuja, sino más bien un cambio estructural hacia un sistema financiero más eficiente y resistente. La sobrecolateralización, las stablecoins que generan rendimiento, y la adopción por parte de instituciones están redefiniendo las dinámicas de riesgo y retorno. Además, las tendencias de liquidación y las métricas relacionadas con la profundidad del mercado confirman la persistencia de este comportamiento. Aave y Euler, con su eficiencia en el uso del capital, su resiliencia sistémica y sus marcos de trabajo de nivel institucional, representan puntos estratégicos para la asignación de capital en 2026. A medida que el mercado evoluciona, es probable que estos protocolos continúen siendo los principales centros de crédito en la cadena de bloques.