Deere & Co.: La capa de infraestructura para la agricultura impulsada por la inteligencia artificial.

La tesis central de inversión de Deere consiste en apostar por una curva tecnológica ascendente. Se trata de un cambio en la forma de vender maquinaria que mecanizan el trabajo agrícola, hacia la venta de infraestructuras fundamentales que permitan el funcionamiento de dichas maquinarias. No se trata simplemente de una actualización tecnológica; se trata de un cambio de paradigma. La convergencia de la inteligencia artificial, el Internet de las Cosas y las tecnologías de precisión está creando una nueva capa de infraestructura digital para la seguridad alimentaria mundial. Esto va mucho más allá de los tractores estáticos del pasado.

Este nuevo nivel se basa en la inteligencia artificial. Los sistemas impulsados por IA, como la automatización del sistema de pulverización de CNH Industrial, utilizan visión artificial para aplicar los tratamientos únicamente en las áreas donde es necesario.

Estos sistemas toman decisiones complejas en tiempo real.Se trata de optimizar los insumos utilizados en el cultivo. La implicación es clara: si se aplican pesticidas y fungicidas únicamente en las zonas donde existen malas hierbas, no es necesario utilizar pesticidas de amplio espectro o productos fungicidas, que son elementos esenciales en la agricultura convencional. Esto no representa una posibilidad futura, sino más bien un cambio rápido en la demanda de insumos químicos.

La curva de adopción ahora es exponencial.Para el año 2025, se proyecta que más del 60% de las granjas de tamaño medio en todo el mundo adoptarán tecnologías de agricultura de precisión basadas en la inteligencia artificial.Esto no es una tendencia especial o específica para un grupo reducido de personas. Se trata de una adopción generalizada que redefinirá toda la cadena de valor. Para una empresa como Deere, que ha estado a la vanguardia de esta evolución desde el lanzamiento de AutoTrac con sistema de dirección por GPS hace más de dos décadas, esto representa el recompensa por haber desarrollado una infraestructura eficiente. El rociador inteligente es un ejemplo perfecto de cómo la infraestructura puede utilizar la potencia informática y los datos para gestionar los recursos con una eficiencia sin precedentes.

En resumen, Deere se está posicionando como la plataforma esencial para este nuevo paradigma agrícola. La inversión que realiza en inteligencia artificial y tecnologías de precisión no es un proyecto secundario; es el núcleo de su crecimiento futuro. A medida que la industria pasa de la mecanización hacia la automatización inteligente, la empresa que posee el software y el hardware necesarios para esta nueva tendencia, será quien obtenga los mayores beneficios.

Realidad financiera: Separar el crecimiento del ciclo económico.

La reacción del mercado ante el último informe de Deere fue un clásico ejemplo de cómo los efectos temporales pueden anular los indicios a largo plazo. Las acciones de la empresa cayeron después de que la compañía emitió una previsión poco optimista para el año 2026. Pero lo importante es que esto representa un paso hacia una separación entre las expectativas a corto plazo y las perspectivas a largo plazo.4.000 millones de dólares y 4.750 millones de dólares.Los signos indican que el gran ciclo de negocios probablemente esté en su punto más bajo, en una fase de baja cíclica. Sin embargo, esta predicción general oculta una tendencia poderosa y en constante aumento dentro del sector: la construcción de infraestructuras relacionadas con la inteligencia artificial está ganando impulso constante.

Miren más allá de los números que aparecen en el titular del anuncio. El motor principal de crecimiento de la empresa está cambiando. En el último trimestre, la división de Producción y Agricultura de Precisión registró un aumento de las ventas del 10%. Ese es un dato importante. Aunque el sector agrícola en general enfrenta desafíos constantes, este segmento se está desarrollando de manera independiente. Se trata de una tecnología digital que permite una orientación autónoma, pulverización de precisión y análisis de datos. Todo esto contribuye al crecimiento de la empresa, incluso cuando la demanda de hardware disminuye.

Por supuesto, la realidad financiera incluye también presiones. Los márgenes están siendo reducidos debido a las tarifas y a los desafíos persistentes en el sector agrícola. El beneficio operativo de la división incluso disminuyó en el último trimestre, a pesar del aumento en las ventas. Esto nos recuerda que la implementación de una nueva tecnología implica costos iniciales y dificultades en la integración. Pero lo importante aquí es la trayectoria futura, no los márgenes actuales. La empresa está invirtiendo para preparar el camino hacia el próximo paradigma, sabiendo que la rentabilidad aumentará a medida que la adopción se acelera y se producen economías de escala.

En resumen, Deere está atravesando una etapa de transición. Las perspectivas para el año 2026 reflejan una tendencia a la baja en el ciclo económico. Sin embargo, el crecimiento del 10% en su segmento relacionado con la inteligencia artificial indica que el nuevo paradigma ya está en pleno desarrollo. Para un inversor, lo importante es distinguir entre los elementos negativos del ciclo económico y las señales positivas relacionadas con el crecimiento exponencial. Ahora, las empresas financieras pueden parecer poco prometedoras, pero la infraestructura necesaria para el crecimiento exponencial ya se está construyendo.

La apuesta exponencial: valoración y factores catalíticos

La opinión del mercado sobre la infraestructura de IA de Deere es clara, y se puede verlo en los datos. Aunque la empresa tuvo un buen cuarto trimestre, las acciones solo han ganado algo más de…Hasta ahora, en el año 2025, el porcentaje es del 13%.Se trata de una situación que se compara con el mercado en general. Este bajo rendimiento es una señal de valoración incorrecta por parte de los inversores: estos asumen que se trata de una crisis cíclica, y no de una curva de adopción exponencial. Las débiles perspectivas para el ingreso neto en el año 2026 sugieren que el ciclo agrícola está en su punto más bajo. Estas condiciones se consideran como el principal problema del mercado. Para un estratega de tecnología, eso es algo común. El mercado está descuidando el potencial de crecimiento futuro, ya que el ciclo actual es difícil.

El principal factor que impulsará este cambio es la aceleración de la adopción de la inteligencia artificial, más allá del porcentaje proyectado actual de 60% de penetración en el mercado.Para el año 2025, se proyecta que más del 60% de las granjas de tamaño mediano en todo el mundo adoptarán tecnologías de agricultura de precisión basadas en la inteligencia artificial.Ese es el punto de inflexión. Una vez que la adopción supera esa masa crítica, se desencadena una nueva curva de crecimiento en todo el sector. No se trata simplemente de una mejora gradual; se trata de un cambio de paradigma, donde la inteligencia definida por el software se convierte en el factor dominante para la rentabilidad y sostenibilidad de las granjas. El mercado volverá a valorar a Deere cuando vea que la adopción de este sistema aumenta, y no disminuye.

Los puntos clave serán logrados en dos aspectos. En primer lugar, la interoperabilidad. El rociador inteligente y el tractor autónomo son herramientas poderosas, pero su valor se multiplica cuando comparten datos de manera sencilla con sensores de suelo, plataformas meteorológicas y dispositivos de monitoreo del rendimiento de los cultivos. La capacidad de Deere para crear o manejar un ecosistema abierto y basado en estándares será decisiva para determinar cuán rápidamente la tecnología de IA se integrará en las granjas. En segundo lugar, la empresa debe gestionar los altos costos iniciales relacionados con la adopción de esta tecnología por parte de los agricultores. El modelo Agri-TaaS, en el cual los agricultores pagan por servicios tecnológicos, puede ser una forma de reducir esta barrera.La tecnología agrícola como servicio (Agri-TaaS) permite que las tecnologías agrícolas avanzadas estén fácilmente disponibles para los usuarios.Sin necesidad de invertir grandes cantidades de capital. El éxito en este área determinará la velocidad con la que se adoptará esta tecnología.

En resumen, Deere es una inversión a largo plazo, basada en una curva tecnológica en forma de “S”. La valoración actual del papel refleja el punto más bajo del ciclo económico, pero los factores que impulsan el crecimiento del precio del papel están relacionados con la tasa de adopción futura de la tecnología. El rendimiento actual del papel representa una oportunidad para invertir. Cuando la adopción de la inteligencia artificial alcance el 60% o más, podría producirse un reajuste de valor, lo que permitiría separar al papel del ciclo económico y aprovechar el valor exponencial de la infraestructura tecnológica.