Desdecodificación de las Proyecciones de Ganancias Tarifarias en EE. UU.: Marcas de Predicciones y Consecuencias Mecánicas para 2025

El panorama arancelario en los Estados Unidos en el año 2025 se ha convertido en un campo de batalla para las políticas fiscales, la incertidumbre legal y las percepciones del mercado. Con las tarifas impuestas durante la administración de Trump generando ingresos récord, de 264.05 mil millones de dólares solo en el año 2025, los inversionistas recurren cada vez más a plataformas como Polymarket para predecir qué posibilidades tienen las decisiones del Tribunal Supremo de cambiar este flujo de ingresos y redefinir las dinámicas comerciales mundiales. Este artículo analiza la interacción entre las proyecciones de tarifas, los riesgos legales y las percepciones del mercado, ofreciendo información útil para la toma de decisiones en relación con activos expuestos al comercio y instrumentos de volatilidad.

Aumento de los ingresos provenientes de las tarifas y incertidumbre legal

El agresivo régimen de tarifas del gobierno de Trump ha logrado un beneficio fiscal. A mediados de diciembre de 2025, las adquirencias de los Estados Unidos habrían alcanzado los 27,89 billones de dólares en un solo mes, generando un ingreso anual deUn monto histórico de 264.05 mil millones de dólares.Las proyecciones del Oficina de Presupuesto del Congreso y la Fundación de Impuestos indican que las tarifas podrían generar entre 2.2 billones y 2.3 billones de dólares entre los años 2025 y 2035, en condiciones convencionales.modelos dinámicos para que se tengan en cuenta los efectos de la economíaSe reduce esto a 1.7 billones de dólares. Sin embargo, estos números se basan en una base legal frágil.

el incumbrante de próximos enjuiciamiento de las tarifas impuestas con el Acto sobre Potestades Económicas de Emergencia Internacional (IEEPA) atañe como carta de salvación. Si el Tribunal invalida esas tarifas comoEl 73% de los operadores de Polymarket fijan los precios de las acciones.-El gobierno enfrentaría una faltante de ingresos de $ 1.7 billones en una década. Esto obligaría a un giro hacia autoridades legales más reducidas tales como la Sección 232 (seguridad nacional) o la Sección 301 (prácticas comerciales injustas), lo que podría desencadenar medidas de represalia de parte de los socios comerciales yAdemás, puede perturbar aún más las cadenas de suministro mundiales.Pero no parecían apresurados.

Mercados de Pronósticos como un Barómetro de Sentimiento en Tiempo Real

Los mercados de predicción se están convirtiendo en herramientas fundamentales para analizar las opiniones del mercado. Aunque los datos de Polymarket muestran cifras contradictorias: el 32% apoya la mantención de las tarifas, mientras que el 73% está a favor de su reducción.seguir con la tendencia bajar del apoyo a Trump.El descenso del 14% después de las argumentaciones orales en noviembre indica un creciente escepticismo. La probabilidad del 32% de Kalshi se alinea con esta tendencia bajista.reflejando cautela institucionalAntes de la decisión del Tribunal.

Esas bolsas sirven como indicadores de contrarios. La probabilidad de éxito de dificultades legales implica que los inversionistas están poniendo en valor:1.Volatilidad a corto plazoEn los activos con exposición al comercio, la incertidumbre alcanza su punto máximo.2.Recalibración fiscal a largo plazoEl Tesoro podría necesitar emitir más deuda para compensar las pérdidas de los ingresos de tarifas.Efectos geopolíticosLos últimos datos no son los únicos que revelan una tendencia ya reconocida.Tarifas de represalia provenientes de China, Canadá y México.(que reivindica el 87.3% de las exenciones de la USMCA en 2025) podría provocar la escalada de las guerras comerciales.

Implicaciones macroeconómicas y de mercado

Las repercusiones de una sentencia de la Suprema Corte contra los aranceles de la IEEPA se extenderían a clases de activos. ParaActivos expuestos a riesgos comercialesAl igual que el oro, la reacción inmediata podría ser una rebaja debido a una menor incertidumbre provocada por las políticas. Sin embargo, la atractivo a largo plazo de oro sigue intacto.Dado los continuos riesgos geopolíticos…Y la demanda de bancos centrales.

Tesoros de los Estados Unidosbrindaría una presión doble. Una derrota legal en las tarifas podría reducir la oferta de bonos a corto plazo (de acuerdo al declive de los ingresos), potencialmente empujando los rendimientos hacia abajo. Sin embargo, la necesidad de que el Tesoro toma más deuda para compensar los déficits-Se proyecta que disminuirá en 3.3 billones de dólares.Con base en las actuales políticas, podría provocar una batalla de doble filo entre la austeridad fiscal y la liquidez del mercado.

Instrumentos de volatilidad(VIX, opciones sobre acciones de alto riesgo) son propensos a subir a medida que se conocen los resultados legales. Una caída del 50%+ en los ingresos por tarifas obligaría a los encargados de la política a tomar decisiones rápidas, creando un escenario de "espoleta negra" en donde los participantes del mercado se esfuerzan por contratar para protegerse de las posibles modificaciones de política.

Posicionamiento estratégico para los inversores

Dado que la decisión del Tribunal Supremo es binaria, los inversores deberían adoptar una estrategia dual:Medidas para evitar la incertidumbre legalComprar volátiles sobrepesados (por ejemplo, opciones largas sobre el VIX) y futuros de tesoro a corto plazo para capitalizar las fluctuaciones esperadas.2.Posición para la normalización del comercioSi el requisito de tarifas es descartado, considera la posibilidad de subvencionar sectores como acero y aluminio (que se enfrentan a una tarifa del 40%) y subvencionar la participación en la cadena global (por ejemplo, logística, semiconductores).Monitorear los mercados de prediccionesSe recomienda utilizar las cuotas de Polymarket/Kalshi como indicador en tiempo real para ajustar la exposición. Un aumento en las cuotas hacia el 50% o más, indica una tendencia hacia activos que apoyen las políticas de libre comercio. Por otro lado, un aumento en las cuotas hacia el 80% o más, indica una tendencia hacia activos defensivos.

Conclusión

La saga de las tarifas de 2025 subraya la creciente importancia de los riesgos jurídicos y políticos en el macroinversionismo. Aunque las tarifas del gobierno Trump han dado un buen resultado fiscal, su duración depende de una razonable justificación legal. Los mercados de predicciones, al acumular la sabiduría de la gente, ofrecen una lente única para anticipar resultados y postularse en consecuencia. Para los inversores, el punto clave es equilibrar la volatilidad del corto plazo con los cambios estructurales a largo plazo: si lo hace el tribunal o no, la era del proteccionismo aún no ha terminado.