Descifrando la curva de desarrollo de la infraestructura AI: La actualización de enero de 2026 y el próximo paradigma

La industria de la inteligencia artificial ahora se encuentra en la parte más alta de su curva de adopción. La construcción de la infraestructura necesaria para el uso de la inteligencia artificial está acelerándose. Se proyecta que los ingresos generados por este sector crecerán en casi 250 mil millones de dólares.De 382 mil millones de dólares al final de 2022, a 627 mil millones de dólares al final de 2025.Esto representa una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 20%. Este ritmo de crecimiento destaca el cambio de paradigma que está ocurriendo en la industria. El crecimiento no es algo teórico; está impulsado por revisiones positivas en las proyecciones de la empresa. Solo Nvidia contribuye con más de 150 mil millones de dólares a ese aumento.

Este impulso se concentra en las capas de infraestructura. La situación actual es como una carrera por convertir los centros de datos en entornos de computación acelerada. El sector está dominado por un puñado de actores clave. A pesar de que Nvidia ha sido el motor del crecimiento en este campo, la industria de la IA representa ahora una parte importante del mercado, con el 24.5% de los ingresos totales de las empresas analizadas. Esta gran penetración indica que la tecnología ya ha pasado de ser utilizada en aplicaciones de nicho a ser utilizada en el ámbito empresarial y de consumo general.

La tesis de inversión aquí es clara: estamos pasando de una fase explosiva, centrada en los modelos, a una fase más lenta, pero más rentable, de desarrollo de infraestructuras. Los datos demuestran este cambio en acción. Mientras que los 10 principales generadores de ingresos relacionados con la IA vieron un aumento en sus proyecciones de ingresos, esa mejora fue principalmente debido a Nvidia. El resto del grupo de empresas consideradas “élites” vio una disminución en sus estimaciones de ingresos, lo que indica que la curva de adopción ahora se centra en el escalamiento de las placas base, los servidores y las plataformas en la nube, en lugar de simplemente implementar nuevos modelos. Esta es la base para la próxima fase de crecimiento exponencial: se está construyendo la infraestructura necesaria, y las empresas que la desarrollan son las que capturarán los beneficios de esto.

El próximo paradigma: la infraestructura como el nuevo motor de crecimiento.

La actualización de enero de 2026 marca un cambio decisivo. El foco ya no está en la competencia por desarrollar algoritmos más potentes, sino en los elementos fundamentales que constituyen la base de la inteligencia artificial. Ya no se trata de quién tiene el algoritmo más poderoso; se trata de quién posee la capacidad computacional, los datos y las plataformas de implementación. La metodología utilizada ahora se centra en esto.Ingresos generados por el uso de AI, en términos de porcentaje con respecto al total de los ingresosSe trata de una métrica crítica para evaluar la penetración de una empresa en este cambio de paradigma. Por primera vez, vemos una señal clara: la fase inicial de entusiasmo por las infraestructuras de IA basadas en la nube está pasando, y el mercado ya está considerando una solución más sostenible y a largo plazo.

Las expectativas se han moderado. Los datos muestran que, aunque los diez principales generadores de ingresos que están expuestos a la tecnología de IA tuvieron un desempeño destacado en el pasado, las perspectivas generales para los otros nueve proveedores importantes, como AWS, Google Cloud y Azure, han disminuido. Esto no es señal de debilidad, sino más bien de maduración del mercado. El mercado reconoce que escalar la infraestructura requiere una inversión a largo plazo, y no se trata de algo que pueda resolverse en poco tiempo. El motor de crecimiento se está transformando desde un modelo especulativo hacia la adopción de herramientas confiables y eficientes que permitan acelerar todo el proceso de trabajo relacionado con la inteligencia artificial.

Este nuevo motor ya está en funcionamiento. Las empresas están desarrollando la próxima generación de infraestructuras para el almacenamiento y la distribución de datos. Las plataformas alimentadas por IA de S&P Global son un ejemplo de esta tendencia.Búsqueda con IA generativaEl herramienta ChatIQ, desarrollado en colaboración con Kensho, está diseñado para acelerar el proceso de descubrimiento de información y simplificar los flujos de trabajo financieros complejos. No se trata simplemente de mejoras graduales; se trata de componentes de infraestructura que hacen que el uso de la inteligencia artificial sea más sencillo y efectivo. Al automatizar el análisis de datos e investigaciones, se reduce la barrera de entrada al mundo de la inteligencia artificial, y así se aumenta la velocidad con la que se toman las decisiones en toda la economía.

En resumen, la curva de crecimiento exponencial está siendo redefinida. La próxima fase de creación de valor corresponde a las empresas que construyen las infraestructuras fundamentales: las plataformas de datos, las herramientas de implementación y los sistemas de procesamiento de datos. Es posible que el aumento inicial en las infraestructuras en la nube haya alcanzado su punto máximo, pero la tasa de adopción de estos herramientas básicas apenas comienza a aumentar. Para los inversores, la situación es clara: el cambio de paradigma es real, y la próxima ola de rendimientos será ganada por aquellos que construyen la infraestructura para el nuevo mundo.

Impacto financiero y valoración: De la popularidad al crecimiento sostenible

La opinión del mercado sobre la construcción de la infraestructura es evidente en el rendimiento de las acciones. A pesar de las revisiones negativas en los pronósticos de varios proveedores de servicios en la nube,Ocho de los 10 principales generadores de ingresos que están expuestos a la tecnología de inteligencia artificial han demostrado un fuerte desempeño.Este año, esta divergencia indica que los inversores están buscando algo más allá de las expectativas a corto plazo, para evaluar la trayectoria de crecimiento subyacente del sector de infraestructura. Los movimientos de las acciones son una muestra de confianza en este cambio de paradigma, y recompensan a aquellas empresas que están en posición de aprovechar la adopción exponencial de las herramientas de IA.

En esta fase, la valoración de las empresas debe abandonar el enfoque tradicional basado en los ratios P/E. El indicador real es la tasa de crecimiento de los ingresos generados por actividades relacionadas con la inteligencia artificial, en porcentaje del total de ingresos de la empresa. Este porcentaje muestra el nivel de penetración de la empresa en el nuevo paradigma y su capacidad para transformar sus operaciones principales en algo que funcione con la tecnología de inteligencia artificial. Para las empresas más importantes, este nivel de penetración ya es significativo: los ingresos generados por actividades relacionadas con la inteligencia artificial representan el 24.5% del total de ingresos de todas las empresas monitoreadas. Lo importante no es solo la cantidad absoluta de dinero, sino la tasa a la que ese porcentaje está aumentando.

Este cambio en el enfoque explica el buen desempeño de las acciones. El mercado tiene en cuenta la curva de adopción a largo plazo, y no solo los resultados trimestrales. Las ocho empresas que destacan son aquellas que tienen una integración más profunda en la infraestructura tecnológica: ya sea como fabricantes de chips, proveedores de plataformas en la nube o desarrolladores de software empresarial. Sus valoraciones están impulsadas por el potencial de un crecimiento sostenido y con márgenes altos, a medida que la inteligencia artificial se integra cada vez más en las operaciones comerciales. Las revisiones negativas para AWS, Google Cloud y otras empresas reflejan una maduración de las expectativas, pero no una pérdida de confianza en el motor de crecimiento subyacente.

En resumen, el éxito financiero ahora está relacionado con la utilización de la infraestructura y la velocidad con la que se adopta esa infraestructura. Las empresas que desarrollan estas infraestructuras son recompensadas por su posicionamiento estratégico, no solo por sus ganancias actuales. Para los inversores, lo importante es superar el ruido causado por las revisiones de las previsiones individuales y concentrarse en un indicador fundamental: la tasa de crecimiento de los ingresos generados por la AI, en relación con el total de ingresos de la empresa. Ese es el verdadero indicador del lugar que ocupa una empresa en la siguiente curva exponencial.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que tener en cuenta

La curva de escalabilidad de la infraestructura ya se encuentra en su fase de expansión. Los factores clave para el futuro son las herramientas que reduzcan los obstáculos para que las empresas puedan adoptarla. El principal riesgo es la mercantilización que a menudo sigue al crecimiento exponencial. Esto es lo que hay que tener en cuenta.

El siguiente catalizador para la implementación de nuevas tecnologías es la introducción de plataformas de datos y herramientas de flujo de trabajo impulsadas por inteligencia artificial. Estos son los elementos esenciales para la adopción de esta nueva generación de tecnologías. S&P Global…Búsqueda con IA generativaEl herramienta ChatIQ es un ejemplo de esta tendencia. Está diseñado para acelerar el proceso de descubrimiento y simplificar los flujos de trabajo financieros complejos. Cuando tales plataformas se convierten en estándares en la investigación y el análisis, aumentan significativamente la velocidad con la que se toman las decisiones en diversos sectores. El catalizador de esto es la comercialización de estas herramientas, no solo por parte de los primeros usuarios, sino también de todos los demás. De este modo, la inteligencia artificial se convierte en una parte integral de las operaciones diarias. Estén atentos a la aparición de herramientas similares en otros sectores; su adopción indicará cuán rápidamente esa infraestructura está siendo utilizada.

El riesgo principal radica en la posibilidad de que ciertos componentes de la infraestructura se vuelvan comunes y generalizados. A medida que la adopción aumente, el mercado inevitablemente pasará de contener componentes con altos márgenes y características diferenciadas, a aquellos que sean más estándar y competitivos en términos de precios. Esta reducción de los márgenes es un fenómeno típico en ciclos de crecimiento exponencial. Las pruebas ya indican esta tendencia: mientras que las 10 empresas que generan ingresos gracias al uso de la inteligencia artificial tuvieron expectativas positivas, las perspectivas de las otras nueve empresas, como AWS y Google Cloud, fueron negativas. Esta divergencia sugiere que la fase inicial de desarrollo, caracterizada por márgenes elevados, está llegando a su fin. La atención se centrará ahora en la eficiencia operativa y en lograr una ventaja en términos de costos. Las empresas que no logren innovar más allá de ese nivel, verán cómo su rentabilidad se ve presionada.

El siguiente factor importante será la comercialización de las infraestructuras de inteligencia artificial en nuevos sectores. La actual expansión de este sector se concentra principalmente en el área tecnológica y en el sector de servicios en la nube. El cambio de paradigma se acelera cuando las herramientas de inteligencia artificial se aplican en áreas como la salud, la fabricación y la logística. Es aquí donde la curva de adopción exponencial se amplía realmente. Las empresas que desarrollan plataformas de inteligencia artificial específicas para cada sector, así como los proveedores de infraestructura que las apoyan, son cruciales para el éxito en este campo. El éxito se medirá no solo por el crecimiento de los ingresos, sino también por la velocidad con la que estas herramientas se integran en los procesos de negocio, lo que a su vez contribuye al aumento de la productividad en toda la economía.