Desentrañando la Renaciente Era de Fusiones y Adquisiciones en 2026: El Ciclo de Capital Impulsado por la IA

La recuperación en el número de fusiones y adquisiciones a nivel mundial en el año 2025 no fue simplemente un fenómeno cíclico. Fue un cambio estructural significativo, donde el valor de las transacciones aumentó considerablemente.Un aumento del 41% en comparación con el año anterior; lo que equivale a 4.8 billones de dólares.Esto lo convirtió en el segundo año con el valor más alto registrado hasta ahora. El factor que impulsó esto fue, en gran medida, una oleada de acuerdos de gran envergadura. El sector tecnológico lideró esta tendencia, pero lo que realmente destacó fue la magnitud de las transacciones realizadas: un número récord de negociaciones por valor de más de 10 mil millones de dólares, lo cual ha permitido transformar industrias como las de infraestructura y software.

Este aumento se debió a un ciclo de capital que había estado acumulándose durante años. El sector de las inversiones privadas, en particular, entró en el año 2025 con abundantes recursos disponibles. Después de un período de actividad reducida, las empresas habían acumulado suficientes recursos para seguir operando.Polvo seco de grano grueso.Se trata de un reservorio de capital que espera el momento adecuado para ser utilizado. Aunque la recaudación de fondos se mantuvo limitada en 2025, las ganancias del sector continuaron siendo sólidas, lo que constituye un incentivo importante para la utilización del capital. La situación actual es tal que los recursos disponibles son más abundantes que en años anteriores, creando así una situación ideal en la que el capital abundante puede encontrarse con una gran cantidad de objetivos potenciales.

Sin embargo, persiste un paradojo. A pesar de estos fuertes fundamentos, la percepción de los empresarios sigue siendo inferior a las medias históricas. Al comienzo del nuevo año, los ejecutivos deben lidiar con una tensión familiar. El contexto macroeconómico es favorable: la inflación ha disminuido y los mercados de capitales se han estabilizado. Pero…La incertidumbre en materia de política económica, las tensiones geopolíticas y los desarrollos políticos inesperados continúan afectando la confianza de las personas.Esto se refleja en el Índice de Sentimiento sobre Fusiones y Adquisiciones del BCG, el cual indica una perspectiva positiva, aunque todavía existe cierta incertidumbre. La recuperación en 2025 fue lenta e irregular. El mercado está listo para un nuevo auge, pero el camino hacia ese objetivo dependerá de cuán rápidamente se pueda resolver esta incertidumbre subyacente.

El motor de capital privado: Despliegue estratégico y restricciones de liquidez

El sector de los fondos de inversión es el motor principal del renacimiento de las operaciones de fusiones y adquisiciones en el año 2026. Sin embargo, la combinación de factores que impulsan este sector ha cambiado. Después de un período de actividad reducida y acumulación de capital, las empresas están entrando en un nuevo año.Lleno de polvo seco y listo para ser utilizado.Sin embargo, el “guion estratégico” está siendo reescrito. La era de crecimiento a cualquier precio está dando paso a una atención más centrada en la creación de valor operativo. Esto se debe a la necesidad de una mayor diligencia y una gestión más disciplinada de los riesgos, dada la incertidumbre persistente en las políticas regulatorias. Esta recalibración es una lección aprendida de la fiebre de compra del año 2021: en ese momento, la abundante liquidez y las altas valoraciones llevaron a acuerdos que ahora tienen dificultades para cumplir con las expectativas. Como señala una de las predicciones, las empresas están insistiendo en la gestión de los riesgos operativos y construyendo múltiples vías de salida para evitar los riesgos relacionados con el momento adecuado para realizar transacciones.

Este cambio estratégico es crucial para poder operar en un mercado donde el costo del capital es más alto y las posibilidades de errores son mínimas. La competencia por los negocios se está intensificando; los compradores estratégicos se han convertido en los principales rivales de muchas empresas objetivos. Esta dinámica ejerce presión sobre los fondos de inversión privados, pero al mismo tiempo crea condiciones favorables para su salida del mercado. En resumen, esto genera un ciclo virtuoso para el sector. El resultado es una concentración en menos pero mejor calidad de negocios, especialmente entre los megafondos que invierten cantidades record de capital. Esta concentración refuerza la capacidad del sector para llevar a cabo transacciones complejas y a gran escala, lo cual contribuye a aumentar el valor total de los negocios.

Sin embargo, existe un vacío crítico en la liquidez que amenaza con limitar este impulso. Aunque la inversión en transacciones y el valor de las salidas de los inversionistas aumentaron en 2025, la corriente de capital hacia los inversores se ha detenido.Las distribuciones, como parte del valor neto de los activos, cayeron al nivel más bajo en más de una década.Ese es el verdadero punto crítico. Incluso con abundante polvo seco disponible, el sector no puede acelerar sus actividades si no puede devolver el capital a sus socios limitados. Esta crisis de liquidez para los socios limitados es un indicador de lo que está pasando, pero afecta directamente la recaudación de fondos, que sigue siendo baja. Por lo tanto, la capacidad del sector para evitar eventos imprevistos y mantener altas rentabilidades es de suma importancia. Las rentabilidades son el incentivo necesario para que los socios limitados aporten nuevo capital, lo cual, a su vez, impulsa nuevas oportunidades de negocio. El motor está listo, pero su rendimiento depende de la solución de este problema de distribución.

IA: El catalizador operativo que crea una ventaja para los primeros en intervenir.

La IA generativa ya no es un concepto futurista en el campo del marketing y ventas. Se ha convertido en un factor clave que acelera el renacimiento de la industria desde el año 2026. La tecnología ha pasado de ser algo experimental a algo esencial, y las tasas de adopción de esta tecnología ya definen los niveles de competitividad entre las empresas. Según encuestas recientes…El 86% de las organizaciones ha integrado la inteligencia artificial en sus procesos de M&A. El 65% de ellas lo ha hecho en el último año.Esto no es un efecto de “trickle-down”. La inversión es considerable: el 83% de las empresas han invertido 1 millón de dólares o más en tecnologías de IA, específicamente para sus equipos de negociación y adquisiciones. Este rápido despliegue de inversiones, que requiere mucho capital, indica un cambio fundamental: la IA no se utiliza solo para reducir costos, sino también como una fuente directa de beneficios en la selección y ejecución de negociaciones.

Los aumentos en la eficiencia ya son cuantificables. Los primeros usuarios informan de una rentabilidad muy satisfactoria de la inversión.Un reducción promedio del costo de aproximadamente el 20 por ciento.El 40% de los encuestados señaló que la utilización de la inteligencia artificial ha permitido acelerar los ciclos de negociación entre un 30 y un 50%. Estos son mejoras significativas. Esto representa una reducción estructural en el tiempo necesario para cerrar negociaciones, lo que permite que las empresas puedan pasar de la identificación de objetivos a la conclusión de las negociaciones en pocas semanas, en lugar de meses. Esta velocidad es crucial en un mercado donde la cantidad de negociaciones aumenta constantemente y el capital está disponible para su uso. Esto transforma este proceso de algo que representa un obstáculo en algo que se convierte en una ventaja competitiva.

Más importante aún, la IA está expandiendo la definición misma de los flujos de negocios. Esta tecnología va más allá de la revisión de documentos, para mejorar la búsqueda de oportunidades y la evaluación cultural de los potenciales socios comerciales. Plataformas como Grata pueden ayudar en esto.Se pueden identificar rápidamente las oportunidades para más de 15 proyectos que, de otra manera, podrían haber pasado desapercibidos.Se establece una relación directa entre la adopción de la IA y la expansión de las operaciones de la empresa. De manera similar, los sistemas de IA pueden analizar las reseñas de los empleados y los sentimientos de los usuarios en redes sociales, con el fin de evaluar la compatibilidad con la cultura de la empresa y predecir posibles problemas durante la integración. Esto permite que las empresas puedan procesar un mayor volumen de potenciales clientes y identificar oportunidades de sinergia, así como riesgos ocultos, mucho antes de que ocurra algo. En la práctica, esto significa que quien es el primero en actuar ya no solo tiene la ventaja de ser el primero en ofrecer algo; sino también la ventaja de ser el primero en ver las oportunidades, comprender los riesgos y llevar a cabo la negociación.

En resumen, la IA está creando un nuevo nivel de eficiencia en las operaciones. Para los fondos de inversión y los compradores estratégicos, aquellos que ya han implementado soluciones especialmente diseñadas para este propósito no solo trabajan más rápido, sino que también trabajan de manera más eficiente. Identifican más oportunidades de negocio y las resuelven con mayor confianza. A medida que la tecnología se vuelve más avanzada, la brecha entre quienes adoptan la tecnología primero y quienes no la hacen se ampliará. Por lo tanto, la integración de la IA se convierte en un factor indispensable para aprovechar el valor del ciclo de capital actual.

El ciclo de autoreforzamiento: La implementación de capitales en combinación con la eficiencia de la IA

La dinámica orientada hacia el futuro de la recesión en materia de fusiones y adquisiciones en 2026 depende de un poderoso mecanismo de retroalimentación. Este ciclo está impulsado por dos fuerzas que se complementan entre sí: la estabilización de las condiciones financieras, lo cual espera aumentar la implementación de inversiones en el sector de los fondos de capital privado; y las mejoras en la eficiencia operativa gracias al uso de la inteligencia artificial, lo que hace que las transacciones se vuelvan más viables. El mecanismo es claro: la inteligencia artificial reduce los costos y los tiempos de realización de las transacciones, lo que a su vez aumenta el número de objetivos económicamente atractivos, atrayendo más capital y fomentando aún más la actividad en este campo.

El principal factor que contribuye a un aumento sostenido es la mejora prevista en el entorno de capital. Como se ha mencionado anteriormente…Las condiciones de financiación se están estabilizando. Las tasas de interés están disminuyendo, y las valoraciones de los activos comienzan a reajustarse.Esto sienta las bases para un aumento significativo en los fondos utilizados para realizar adquisiciones y para la creación de capital de crecimiento. La demanda acumulada por parte de las empresas que adoptaron una postura de “espera” en 2025 ahora está lista para hacerse realidad. Con el sector del equity investing lleno de recursos disponibles y dispuesto a invertirlos, el capital ya está disponible. La pregunta clave es si el sector puede manejar con éxito los problemas relacionados con las restricciones de liquidez. El flujo de capital hacia los socios limitados se ha detenido, lo que crea un cuello de botella que podría limitar el ritmo de nuevas captaciones de fondos y, por ende, la escala de las inversiones.

Aquí es donde la IA se convierte en el factor clave que facilita el proceso. Esta tecnología no es simplemente una herramienta para reducir costos; es, en realidad, una fuente directa de beneficios económicos. Los primeros usuarios de esta tecnología informan sobre…Reducción del costo promedio de aproximadamente el 20 por ciento.Los ciclos de negociación se vuelven 30 a 50 por ciento más rápidos. En términos más generales, la IA permite expandir el flujo de transacciones, al identificar objetivos que podrían haber pasado desapercibidos y permitiendo una evaluación más detallada de los riesgos. Esta eficiencia es lo que “desbloquea” las oportunidades comerciales. Transforma transacciones que antes eran demasiado costosas o tiempo-lentas en oportunidades viables. Como señala una predicción, las empresas están orientándose hacia la creación de valor operativo, una evaluación más profunda de los riesgos y un manejo más disciplinado de los riesgos. La IA es el motor de ese cambio.

El ciclo de retroalimentación resultante es auto-reforzador. Negociaciones más rápidas y más económicas significan que se pueden llevar a cabo más transacciones con un mismo capital disponible. Esto expande el número de posibles objetivos de inversión, y, lo más importante, aumenta las posibilidades de obtener rendimientos para los inversores. Los rendimientos más altos atraen más capital, tanto de los fondos de inversión existentes como de nuevos inversores. Esto, a su vez, impulsa la próxima ola de negociaciones basadas en la inteligencia artificial. Este ciclo ya es evidente en la actividad de negociaciones récord que caracterizaron el año 2025.Un número récord de acuerdos, superando los 10 mil millones de dólares.La combinación de un capital abundante y la eficiencia de la inteligencia artificial está generando un cambio estructural en el mercado. Esto hace que el mercado pase de una fase de actividad selectiva a una fase de crecimiento sostenible y escalable.

En resumen, el renacimiento de 2026 no es un fenómeno aislado. Se trata de un ciclo de capital que se acelera gracias a un catalizador tecnológico. La sostenibilidad de este crecimiento depende de la capacidad del sector para replicar de manera constante las ventajas que aporta la inteligencia artificial, y también de su capacidad para resolver sus propios problemas relacionados con la liquidez. Si lo logra, ese ciclo de retroalimentación impulsará una nueva era de negociaciones, donde la implementación de capital y la innovación operativa estén perfectamente alineadas.