El declive de las empresas de asesoramiento en temas relacionados con los proxies y el ascenso de la gobernanza impulsada por la inteligencia artificial: La decisión de JPMorgan de dejar de utilizar los servicios de ISS y Glass Lewis indica un cambio en el control corporativo y el poder de los inversores.

El panorama de la gobernanza corporativa está experimentando un cambio drástico, motivado por la decisión sin precedentes de JPMorgan Chase de romper sus vínculos con los gigantes de asesoramiento sobre derechos de accionista, como Institutional Shareholder Services (ISS) y Glass Lewis. Este paso…Anunciado en 2025Este es el primer caso en que un importante gestor de activos reemplaza completamente a los consejeros externos por una plataforma propia, desarrollada con tecnología de inteligencia artificial: Proxy IQ. Al hacer esto, JPMorgan no solo desafía la influencia tradicional de las empresas de asesoramiento financiero, sino que también marca un cambio significativo en la forma en que se definen los roles del control corporativo y del poder de los inversores en la era de la inteligencia artificial.

El catalizador: Crítica, regulación y disrupción tecnológica

La decisión de JPMorgan se produce después de años de críticas por parte de líderes corporativos, incluido su propio director ejecutivo, Jamie Dimon, quien ha criticado repetidamente a los consejeros de accionistas.“Incompetente” y “parcial”.En sus recomendaciones de votación, la frustración de Dimon refleja una opinión generalizada entre los ejecutivos, quienes sostienen que las empresas de gestión de derechos de accionista a menudo dan prioridad a agendas ideológicas, especialmente en lo que respecta a las métricas ESG (medidas ambientales, sociales y de gobernanza).Valor para los accionistasEsta tensión ha sido exacerbada por las regulaciones impuestas por el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, quien emitió una orden ejecutiva en diciembre de 2024.La influencia de los indicadores proxy específicos.Sobre temas relacionados con la gobernanza corporativa y los aspectos ESG.

El entorno regulatorio ha contribuido aún más a la disminución de la confianza en los consejeros de gestión. Por ejemplo, el Comité de Asesoramiento al Inversor de la SEC…Propuestos requisitos obligatorios de divulgación sobre la inteligencia artificialEn el año 2025, incluirá también la supervisión por parte del consejo de administración de la implementación de la inteligencia artificial y su impacto en las operaciones de las empresas. Estos desarrollos han obligado a empresas como JPMorgan a…Buscar alternativas que se alineen con los objetivos establecidos.Con sus prioridades estratégicas, mientras se enfrentan a un entorno regulatorio fragmentado.

Proxy IQ: Centralizar el poder a través de la IA

La plataforma Proxy IQ de JPMorgan, que recopila datos de más de 3,000 reuniones anuales de las empresas, representa un experimento audaz en el ámbito de la gobernanza impulsada por la inteligencia artificial. Al reemplazar los servicios de asesoramiento en materia de votaciones realizados por personas humanas por un sistema algorítmico, la empresa…Centraliza la autoridad de toma de decisiones.Dentro de sus propias filas. Este cambio tiene implicaciones profundas para el control corporativo.

1. Reducción de la intermediaciónLos proxy advisors, tradicionalmente, han funcionado como “guardianes de la puerta”, encargados de interpretar los complejos asuntos relacionados con la gobernanza para los inversontes institucionales. Al evitar la intervención de estos intermediarios, JPMorgan…Potencia a sus propios analistas.Para tomar decisiones de votación, con el objetivo de alinear las estrategias de gobierno más estrechamente con sus principios de inversión.
2. Velocidad y escalabilidadLa inteligencia artificial permite el análisis en tiempo real de los materiales relacionados con la gobernanza, lo que permite a JPMorgan responder rápidamente ante las controversias en materia de gobernanza o las propuestas de los accionistas. Esta agilidad podría ser un beneficio importante para JPMorgan.Darle al equipo una ventaja.En la influencia sobre la dinámica de los consejos de administración y los paquetes de compensación para los ejecutivos.
3. Objetividad basada en datosMientras que los críticos sostienen que los consejeros indirectos carecen de transparencia, JPMorgan afirma que los algoritmos de Proxy IQ son…Diseñado para minimizar los sesgos.Al basarse en métricas cuantificables, en lugar de en juicios subjetivos.

Sin embargo, esta centralización del poder también genera preocupaciones. A medida que los sistemas de IA se vuelven esenciales para la gobernanza, la falta de transparencia en sus procesos de toma de decisiones podría socavar la confianza de los inversores. Las reglas propuestas por la SEC para la divulgación de información relacionada con la IA requieren que las empresas definan claramente los sistemas de IA y comuniquen al consejo de administración sobre su supervisión.Destacar los desafíos regulatorios.De asegurar la rendición de cuentas en la gobernanza algorítmica.

El poder de los inversores en la era de la inteligencia artificial

La decisión de JPMorgan refleja una tendencia más amplia: la reconfiguración del poder de los inversores a través de la tecnología. Al utilizar la inteligencia artificial, la empresa no solo optimiza sus procesos de gobierno corporativo, sino que también modifica el equilibrio de poder entre los inversores institucionales, las empresas y los reguladores.

Por ejemplo, la plataforma de IA generativa LLM Suite de JPMorgan, lanzada en 2024.Demuestra cómo la IA puede democratizar.Acceso a herramientas analíticas sofisticadas dentro de grandes organizaciones. Con esta plataforma, los empleados de JPMorgan pueden generar materiales relacionados con la banca de inversión en cuestión de segundos, reduciendo así la dependencia de los analistas junior y acelerando la toma de decisiones. Cuando estas herramientas se aplican al proceso de votación por representantes, podrían ser muy útiles.Permite una participación más detallada y basada en datos.Con empresas en las que se gestiona el portafolio de activos.

Sin embargo, este salto tecnológico también corre el riesgo de concentrar la influencia en manos de unos pocos. Los gestores de activos más pequeños, que no cuentan con los recursos necesarios para desarrollar sistemas de IA internos, podrían encontrarse en desventaja a la hora de influir en los resultados de la gobernanza corporativa. Esto podría ser un problema.Exacerbar los desequilibrios de poder existentes.Además, empresas más grandes como JPMorgan dictan las normas de gobernanza a través de algoritmos propios.

El futuro de la gobernanza: centralización vs. transparencia

El surgimiento de herramientas de gobernanza basadas en la inteligencia artificial, como Proxy IQ, destaca una tensión crucial: la necesidad de equilibrar la eficiencia con la transparencia. Aunque la inteligencia artificial ofrece una velocidad y escalabilidad sin precedentes,La naturaleza de la “caja negra”– Los casos en los que la lógica de toma de decisiones es incomprensible, incluso para los usuarios, representan un riesgo para la rendición de cuentas. Esto es especialmente preocupante en el caso de las votaciones por representantes, donde los accionistas esperan que existan motivos claros para las elecciones realizadas.

Para enfrentar estos desafíos, JPMorgan y otras empresas deben adoptar marcos de gobierno que garanticen que los sistemas de IA sean auditables y que estén alineados con los intereses de los inversores. La aparición de plataformas de gobierno de la IA, como Holistic AI y Credo AI, es una oportunidad importante para ello.Sugiere que una supervisión eficaz es posible.Estas herramientas se centran en la aplicación de políticas, la reducción de sesgos y el cumplimiento de estándares como la Ley Europea sobre Inteligencia Artificial, ofreciendo así un marco para el uso responsable de la inteligencia artificial.Según los informes…Este enfoque podría convertirse en el estándar para la gobernanza en el futuro.

Conclusión: Un nuevo paradigma en el control corporativo

La ruptura de JPMorgan con ISS y Glass Lewis no es simplemente una maniobra de gobierno corporativo; es un signo premonitorio de un nuevo paradigma en el que la inteligencia artificial redefine el poder de los inversores y el control corporativo. Al reemplazar a los asesores de gestión de patrimonios por una plataforma de IA interna, JPMorgan se ha posicionado a la vanguardia de una revolución tecnológica que promete tanto eficiencia como control sobre los riesgos.

Como demostró la temporada de elecciones para el año 2025…Este cambio ya está modificando la situación.Cómo los inversores institucionales interactúan con las empresas. Sin embargo, el éxito a largo plazo de la gobernanza basada en la inteligencia artificial dependerá de si las empresas pueden conciliar los beneficios de la automatización con la necesidad de transparencia y responsabilidad. En este entorno en constante cambio, Proxy IQ de JPMorgan sirve tanto como un modelo como una advertencia: el futuro de la gobernanza corporativa no será decidido solo por algoritmos, sino también por los marcos que los rigen.