La “Miss de NFP de diciembre”: ¿Un punto de entrada táctico para las acciones vinculadas a los productos básicos?

El informe sobre el número de empleados no agrícolas de diciembre de 2025 sirvió como un recordatorio contundente de la fragilidad del mercado laboral en Estados Unidos. Dado que la creación de empleos fue inferior a las expectativas, con solo 50,000 nuevos puestos de trabajo en comparación con los 60,000 proyectados, el informe destacó esa situación.Un problema económico más general.Al mismo tiempo, el sector manufacturero, que ya está en su décimo mes consecutivo de contracción.Se publicó el índice más bajo del PMI manufacturero de la industria ISM.El índice de actividad económica en diciembre fue de 47.9, lo que indica una debilidad persistente. Estos acontecimientos, junto con los planes de gasto en infraestructura y la creciente demanda de metales en los centros de datos impulsados por la inteligencia artificial, presentan un escenario complejo para los inversores. Esta análisis explora si el fracaso en las cifras del índice de actividad económica en diciembre, combinado con el desaceleramiento de la producción y el crecimiento de los salarios, podría provocar un aumento en las cotizaciones de las acciones relacionadas con materias primas, especialmente aquellas vinculadas a los metales industriales e de infraestructura.

La NFP Miss: ¿Un catalizador para las intervenciones políticas?

El fracaso en las estadísticas de crecimiento económico de diciembre, aunque moderado, ocurrió en un contexto en el que…Disminución de la actividad manufactureraY una tasa de desempleo persistentemente baja, del 4.4%. Esta situación, en la que hay una fuerte ineficiencia en el uso de la fuerza laboral, junto con una débil creación de empleos, ha generado debates sobre la trayectoria de políticas monetarias de la Reserva Federal. Históricamente, tales desviaciones han llevado a los bancos centrales a recalibrar sus políticas monetarias, a menudo a través de reducciones de tasas o medidas de estímulo económico. Por ejemplo…El aumento mensual del 0.3%.Los ingresos horarios promedio (que han aumentado un 3.8% anualmente) sugieren que las presiones inflacionarias podrían continuar, complicando la tarea de la Fed para mantener un equilibrio entre el aumento de las tasas de interés y la reducción de ellas. Si los responsables de la formulación de políticas responden con medidas acomodatrices, la liquidez resultante podría fluir hacia sectores que dependen de los metales industriales, como la construcción e la infraestructura.

Contracción en la industria manufacturera: una espada de doble filo

La prolongada contracción del sector manufacturero en los Estados Unidos, caracterizada por un índice de actividad industrial de 47.9 en diciembre de 2025.Destaca los desafíos estructurales.Las débiles nuevas órdenes de compra, los aranceles elevados y la escasez de mano de obra han erosionado la confianza de las empresas.El empleo en este sector está disminuyendo.Durante 11 meses consecutivos. Estas tendencias podrían reducir la demanda de metales industriales en aplicaciones tradicionales de fabricación, como la producción de maquinaria y automóviles. Sin embargo, las mismas medidas políticas destinadas a reducir el desempleo y la estancación de los salarios, como los recortes fiscales o el gasto en infraestructura, podrían compensar este efecto negativo. Por ejemplo…El plan de infraestructura de 200 mil millones de dólares de la administración TrumpEstá diseñado para aprovechar una inversión total de 1.5 billones de dólares; se espera que impulse la demanda de acero para proyectos como el puente sobre el río Calcasieu en la carretera I-10 y el sistema de tren de alta velocidad Brightline West.

Gastos en infraestructura: Una oportunidad positiva para los metales.

Mientras que la industria manufacturera enfrenta dificultades, el gasto en infraestructura se está convirtiendo en un factor clave para impulsar la demanda de metales. La iniciativa federal de 200 mil millones de dólares incluye no solo proyectos tradicionales, sino también la construcción de centros de datos, que se ha convertido en un importante consumidor de acero. Por ejemplo, se estima que el centro de datos de Meta en Arizona necesitará 12,000 toneladas de acero, mientras que la expansión de Amazon en Indiana, por un valor de 15 mil millones de dólares, implicará grandes necesidades de adquisiciones.Según la Oficina del Censo de los Estados Unidos.Los gastos en la construcción de centros de datos alcanzaron una tasa anual de 41.4 mil millones de dólares en agosto de 2025, después de ajustar los datos estacionales. Este dato representa un aumento del 26% en comparación con el año anterior. Esta tendencia está respaldada además por…El Instituto Americano del Hierro y AceroSegún esa previsión, la demanda de acero en los Estados Unidos aumentará un 1.8% en 2025 y 2026.

La interacción de los diferentes factores: ¿Un punto de entrada táctico?

El retraso en los datos de crecimiento económico de diciembre y la desaceleración en el sector manufacturero podrían, paradójicamente, acelerar la demanda de metales por dos vías. En primer lugar, un mercado laboral más débil podría presionar a los responsables de la formulación de políticas para que prioricen el gasto en infraestructuras como herramienta para la creación de empleos, lo que aumentaría directamente la demanda de acero, cobre y aluminio. En segundo lugar, la contracción del sector manufacturero ha dejado una demanda acumulada en el sector de la construcción y los proyectos públicos, los cuales ahora están siendo atendidos.La agenda de infraestructura de la administración TrumpPor ejemplo:El 15%–30% de los costos relacionados con el acero.En terminales de GNL como el proyecto Calcasieu Pass, se destaca la dependencia del sector de los metales industriales.

Sin embargo, los riesgos persisten. La incertidumbre en cuanto a las tarifas, especialmente bajo el gobierno de Trump, ha aumentado los costos de producción y ha perturbado las cadenas de suministro.La tarifa promedio aplicable a los bienes importados es del 17%.Además,La decisión que se tomará en la Corte Suprema de los Estados Unidos.La legalidad de estas tarifas introduce volatilidad regulatoria. Los inversores también deben considerar el potencial de un ralentizaje económico más amplio, lo que podría disminuir el gasto en infraestructuras, a pesar del impulso actual.

Conclusión: Equilibrar la oportunidad y la precaución

El fallo en los datos de creación de empleos de diciembre, aunque constituye una razón de preocupación, podría representar un punto de entrada táctico para los inversores en acciones relacionadas con las materias primas. La combinación de una debilitada creación de empleos, una contracción en la producción manufacturera y gastos agresivos en infraestructura crea una situación en la que los metales industriales, especialmente el acero y el cobre, podrían ver una demanda sostenida. Sin embargo, este camino no está exento de riesgos. La inflación causada por aranceles, las tensiones comerciales globales y el resultado del caso del Tribunal Supremo sobre los aranceles podrían interrumpir esta tendencia. Por ahora, los datos sugieren que las empresas que se beneficiarán de la construcción de infraestructuras y centros de datos, como las empresas productoras de acero y materiales de construcción, merecen un análisis más detallado. A medida que se despliegan las perspectivas para el año 2026, lo importante será monitorear cómo las respuestas políticas y las dinámicas del mercado se alinean para potenciar o moderar estas tendencias.