La crisis de la deuda de EE. UU: ¿Un “Black Swan” que amenaza a los inversores globales?

La deuda nacional de los Estados Unidos ha aumentado a 36.7 billones de dólares en el año 2025.Proyecciones que indican que superará el 200% del PIB para el año 2047.Si las políticas fiscales actuales permanecen sin cambios, esta tendencia, causada por déficits presupuestarios persistentes, aumentos en los pagos de intereses y las presiones demográficas en programas como el Seguro Social y Medicare, ha provocado debates urgentes sobre la sostenibilidad del modelo fiscal estadounidense. Para los inversores mundiales, las consecuencias van mucho más allá de las fronteras nacionales, poniendo en peligro la estabilidad económica, las presiones inflacionarias y el dominio del dólar estadounidense en la financiación mundial.

La “bomba temporal fiscal”: La deuda, los intereses y la presión económica

La Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) ha advertido que la carga de la deuda estadounidense limitará cada vez más el crecimiento económico.Los pagos de intereses sobre la deuda nacional se proyectan que alcanzarán los 1.8 billones de dólares anualmente para el año 2035.Representan el 17% del total de los gastos gubernamentales. Estos costos se veían agravados por las altas tasas de interés, que son un resultado tanto de las políticas del Banco de la Reserva como de la enorme escala de emisiones de deuda. A medida que el Tesoro compite con los prestatores privados por el capital disponible…Los costos de préstamo para hogares y empresas es probable que aumenten.Además, esto agrava la situación económica.

La dimensión geopolítica añade otro nivel de riesgo.Un estudio realizado por la Reserva Federal en el año 2025 destacó la incertidumbre en las políticas monetarias.Las tensiones comerciales y las amenazas de ataques cibernéticos son los principales riesgos para la estabilidad financiera. Mientras tanto, la deuda gubernamental a nivel mundial ha aumentado considerablemente, superando los 100 billones de dólares, lo que contribuye a un aumento de los tipos de interés y a una mayor pendiente de las curvas de rendimiento. Este contexto complica las estrategias fiscales de las economías desarrolladas, incluida Estados Unidos.Eso plantea la posibilidad de un ciclo autoperpetuante de inflación impulsada por la deuda.Español:

La dominación del dólar está bajo amenaza: Desdolarización y reequilibrio monetario

El papel del dólar estadounidense como moneda de reserva mundial, que una vez se consideraba inexpugnable, está mostrando signos de debilitamiento. En 2025…El índice DXY cayó un 10.7% en la primera mitad del año.Se trata de su peor rendimiento en este período en más de 50 años. Este descenso refleja un cambio en los flujos de capital globales, un crecimiento más lento de EE. UU., y un creciente escepticismo sobre la sostenibilidad fiscal.A lo que se suma el reciente rebajamiento del rating de la deuda soberana de EE. UU por parte de Moody’s.Español:

Las tendencias hacia la desdolarización se están acelerando, a medida que los bancos centrales diversifican sus reservas en oro y monedas locales. Mientras que el dólar sigue siendo el medio dominante para la facturación comercial y las obligaciones transfronterizas…Su participación en las reservas de divisas ha alcanzado un nivel mínimo en dos décadas.Español:Los analistas proyectan que el dólar, ponderado por el volumen de comercio, disminuirá en otro 10% hasta el año 2026.Impulsado por cambios económicos estructurales y la fragmentación geopolítica. Para los inversores, esto indica…La necesidad de reequilibrar los portafolios, alejándolos de los activos centrados en Estados Unidos.Y hacia las acciones internacionales y los bonos en moneda local.

Estrategias de inversión para mitigar los riesgos fiscales y geopolíticos

Dadas estas amenazas, los inversores deben adoptar un enfoque integral para la asignación de activos.

1. Activos considerados “refugios seguros” como un elemento de estabilidad.Oro, que…Aumentó en un 42.3% en los mercados internacionales para junio de 2025.Se ha vuelto a convertir en un instrumento importante para contrarrestar la inflación y la devaluación del tipo de cambio. Las acciones defensivas de sectores como el de salud y los productos de consumo básico son un buen ejemplo de ello.Regresó un 10.38% en el último año.También ofrecen resiliencia durante períodos de incertidumbre económica.

2. Diversificación más allá de los Estados Unidos.Los mercados europeos y asiáticos están ganando importancia como alternativas a los activos estadounidenses.Los inversores europeos han invertido cantidades sin precedentes en los fondos cotizados locales.Reflejan un cambio hacia inversiones que no se expresan en dólares. Mientras tanto, las obligaciones del gobierno indio y de empresas también han experimentado un cambio similar.Proporcionar rendimientos atractivos para la preservación del capital.Español:

1. Ingresos fijos y metales preciososEspañol:Rendimientos de bonos a largo plazo, como el nivel del 5% que se observó en julio de 2025.Para los bonos del Tesoro de 30 años de los Estados Unidos, existe una presión negativa sobre las acciones, que están sobrevaloradas. Los metales preciosos como la plata y el platino, son impulsados por la demanda industrial y las entradas de inversiones.También están ganando importancia estratégica.Español:

2. Cobertura de riesgos cambiarios y agilidad geopolíticaPara los inversores con sede en Estados Unidos, poseer monedas internacionales puede ayudar a mitigar la debilidad del dólar.Las acciones de países no estadounidenses tuvieron un rendimiento mejor en 2025.Ray Dalio señaló que los movimientos de los tipos de cambio, y no el aumento de las cotizaciones de las acciones, fueron los que definieron el año.

El camino por recorrer: una erosión gradual, no un colapso repentino.

Aunque una crisis de deuda en los Estados Unidos puede no manifestarse como un colapso repentino, es más probable que se desarrolle como una erosión gradual del valor y la capacidad de compra de las obligaciones soberanas. La represión financiera —cuando los gobiernos utilizan herramientas regulatorias para mantener bajos los costos de endeudamiento—, junto con las presiones inflacionarias, podrían complicar aún más la situación.Especialmente si la independencia de la Reserva Federal se pone en duda.Los inversores deben permanecer alertas, dando prioridad a la liquidez, la diversificación y la exposición a activos con valor intrínseco.

En este entorno en constante cambio, la clave para superar la crisis de deuda de EE. UU. no radica en el pánico, sino en una visión estratégica a largo plazo. Al protegerse contra las incertidumbres fiscales y ajustar sus carteras para reflejar los cambios en el orden global, los inversores pueden prepararse para enfrentar, e incluso beneficiarse, de la próxima fase de turbulencias económicas y geopolíticas.