Colapso de los precios de las memorie DDR4: Una caída del 100% en los precios indica que la burbuja ya se ha desinflado.

La “burbuja” se creó debido a especulaciones puramente basadas en la imaginación, y no debido a una escasez fundamental de recursos. En octubre…Los módulos de memoria DDR4 de 16 GB en Huaqiangbei aumentaron su precio en un 160%.Los comerciantes apostaban por una situación de escasez permanente. No se trataba de una corrección en la relación oferta-demanda; era más bien un flujo de capital que buscaba ganar impulso, y los precios se ajustaban diariamente en el mercado electrónico más grande del mundo.

Ese flujo se ha invertido violentamente. Esta semana…Los precios de los módulos de 16 GB han disminuido de 700-800 yuanes a 650 yuanes.Los comerciantes se apresuraron a vender sus inventarios. El colapso es, en realidad, una reasignación directa de capitales desde las operaciones especulativas hacia la realidad del mercado, donde existe una escasez de productos o servicios. El mercado había previsto una situación de escasez que nunca se materializó; por lo tanto, la corrección que se produjo fue brutal.

Esta implosión del mercado de memoria DDR4 es parte de un ciclo económico más amplio y grave. Aunque la memoria DDR4 está sobrevendida, las condiciones fundamentales para el desarrollo de este sector están empeorando.Los precios de contrato para DRAM y NAND se han duplicado casi por completo.Los precios de las memorias DDR5 alcanzaron los 6.84 dólares por unidad. La explosión del mercado de DDR4 es una señal de alerta, pero la crisis en el suministro de todas las memorias de uso general apenas comienza.

Flujo de capital: Demanda de IA vs. Oferta de bienes

El factor principal que impulsa este proceso es una reasignación masiva de la capacidad de fabricación. Los productores de memoria DRAM están cambiando su producción hacia memoria de alta anchura de banda (HBM), para ser utilizada en aceleradores de inteligencia artificial. Esto provoca una escasez en el mercado de este producto básico. Este cambio estructural es la causa raíz del ciclo económico actual.Los precios de contrato para los productos DRAM y NAND han prácticamente duplicado.Recientemente.

La situación de escasez que se produjo resultó en un ambiente de acaparamiento de bienes. Los compradores, temiendo las escaseces, comenzaron a comprar inmediatamente después de recibir las ofertas, lo que provocó aumentos repentinos en los precios al contado. Esta dinámica era evidente en…Acumulación excesivaSegún los informes de noviembre, los precios al contado de los chips DDR5 aumentaron un 30% en una semana. El mercado pasó a operar con reajustes diarios de precios. Los comerciantes de Huaqiangbei señalaron que “cada día había un nuevo precio”, ya que la suba en los precios se aceleraba constantemente.

Esta fiebre especulativa ya ha alcanzado su límite. La reacción de los precios es una corrección directa, ya que el flujo de capital se invierte. Los precios de los módulos DDR4 están disminuyendo drásticamente.Los módulos de 16 GB están pasando de los 700-800 yuanes a 650 yuanes.Este colapso indica que las preocupaciones relacionadas con la escasez de suministros artificiales se han visto satisfechas por un aumento real en el abastecimiento de productos. El mercado está volviendo a los niveles de años anteriores. Sin embargo, la crisis estructural en cuanto al suministro de memoria de materias primas apenas comienza; no se espera que esto se normalice hasta entre los años 2027 y 2028.

Catalizadores y qué hay que observar

El factor inmediato que provoca esta corrección no es una inversión en el comportamiento del precio de los productos. Las recientes caídas en los precios de los kits DDR5, con algunos de ellos cayendo significativamente…Hasta $100 por conjunto.Parece que todo esto se debe a un único factor: el algoritmo TurboQuant de Google. Sin embargo, los analistas advierten que esto es muy probablemente solo una coincidencia.Evolutivo, no revolucionario.El impacto puede ser una volatilidad temporal, y no un cambio fundamental en las condiciones del mercado. La principal medida a considerar a corto plazo es la estabilidad de los precios. Si las caídas continúan, eso indica un cambio real en el sentimiento de los inversores. Pero si estos declives se invierten, entonces la burbuja especulativa simplemente se está ajustando.

Es necesario monitorear los flujos de capital provenientes de los fabricantes de memoria. Esta semana, los precios de las acciones de los fabricantes de memoria han disminuido significativamente, después de la revelación del algoritmo. Este alejamiento de las transacciones especulativas en el mercado es una clara señal de que el sentimiento del mercado está cambiando. Es importante observar si continúa habiendo una debilidad en estos valores, para confirmar que la corrección es generalizada y no simplemente una reacción a un solo evento de noticias.

La métrica a largo plazo es el cronograma de normalización. Se prevé que la oferta de memoria de producto empeorará a principios de 2026.La normalización es poco probable antes de los años 2027-2028.El cambio estructural hacia la producción de dispositivos de AI con tecnología HBM es la causa raíz del problema. Hasta que se establezca nueva capacidad de producción, lo cual probablemente ocurrirá a finales de 2028, el mercado seguirá sufriendo una grave presión en términos de oferta. Cualquier reducción en los precios a corto plazo no es más que un alivio temporal dentro de un ciclo económico más largo.