Avance de ganancias de Datadog (DDOG): ¿Puede el fuerte crecimiento de los clientes y el optimismo de IA impulsar las acciones hacia arriba?

Datadog (DDOG), un proveedor líder de plataformas de seguridad y observabilidad, informará sus ganancias del cuarto trimestre de 2024 antes del mercado abra mañana. Los inversores se han mostrado cautelosamente optimistas, ya que las acciones han subido en las últimas semanas, impulsadas por las expectativas de un sólido crecimiento continuo de los ingresos, una fuerte adopción empresarial y la expansión relacionada con la IA de la empresa. No obstante, las preocupaciones sobre la presión de los márgenes y la orientación conservadora han llevado a la presión de venta en trimestres anteriores, lo que genera dudas sobre si Datadog puede mantener su impulso.

Dado que el sector de la computación en la nube muestra señales mixtas (Amazon Web Services (AWS) mantiene un crecimiento constante del 19 % año tras año (CC), mientras que el crecimiento de Azure de Microsoft se ubicó en el extremo inferior de las expectativas), el informe de Datadog proporcionará información crucial sobre el estado del gasto en TI empresarial, la adopción de IA y la demanda de observabilidad. Este informe analiza el reciente desempeño de Datadog, las principales expectativas de ganancias y los posibles escenarios de reacción del mercado.

Expectativas para el cuarto trimestre: crecimiento estable, preocupaciones por el margen

Los analistas proyectan que Datadog reportará ventas de $714,53 millones en el cuarto trimestre, lo que representa un incremento interanual del 21 por ciento, mientras que se espera que el beneficio por acción ajustado (EPS) sea de $0,43, una ligera caída del 2 por ciento con respecto al último año. Históricamente, la compañía ha dado una orientación conservadora, lo que significa que podría haber sorpresas a la alza. Las áreas clave a observar incluyen:

-Crecimiento de clientes: en el tercer trimestre, Datadog reportó un aumento del 12% año con año a 3490 de grandes clientes (aquellos con ingresos recurrentes anuales superiores a $100 000). La constante fortaleza en la adopción empresarial será crucial para sostener la expansión de los ingresos.

- Estabilidad de las pymes: aunque los clientes empresariales han sido el principal motor de crecimiento, los clientes de las negocios pequeño y mediano (pymes) se mantuvieron estables. Cualquier señal de desaceleración en este segmento podría compensar el impulso positivo del crecimiento empresarial.

Impacto de HyperScalador: Datadog se asocia con los principales proveedores de computación en la nube, incluidos Amazon AWS y Microsoft Azure. El crecimiento de AWS se mantuvo fuerte en el cuarto trimestre, pero el crecimiento de bajo rango de Azure podría indicar cierta debilidad en el gasto empresarial en la nube.

- Presiones por los márgenes: en el tercer trimestre, los márgenes brutos disminuyeron 100 puntos básicos hasta el 81,1 % a medida que la compañía incrementó las inversiones en IA, el desarrollo de productos y la contratación de talento. Los inversores observarán de cerca si Datadog puede estabilizar los márgenes manteniendo un crecimiento fuerte de los ingresos.

Claves para el crecimiento: IA, expansión empresarial y adopción de productos

Datadog ha estado expandiendo agresivamente sus soluciones de seguridad y observabilidad impulsadas por IA, que han sonado bien entre los clientes empresariales. Las inversiones de la empresa en monitoreo en tiempo real, información impulsada por IA y automatización le han posicionado como un actor líder en la observabilidad de la nube.

Algunos factores podrían respaldar un incremento de los beneficios y dar impulso a una mayor ventaja:

1. Crecimiento de los clientes empresariales

Datadog ha ido aumentando constantemente su penetración en las grandes empresas, que tienden a generar mayores ingresos recurrentes y compromisos contractuales más prolongados. La tendencia de las organizaciones a cambiar las cargas de trabajo a entornos híbridos y de múltiples nubes ha impulsado la demanda de herramientas de observabilidad. Si Datadog reporta otro trimestre de crecimiento de dos dígitos en clientes empresariales, reforzaría la confianza de los inversores en la expansión a largo plazo.

2. Crecimiento de productos impulsados por IA

Datadog ha integrado la IA y el aprendizaje automático en sus soluciones de observabilidad y seguridad, lo que permite a las empresas automatizar la detección de incidentes, monitorear el rendimiento del sistema y optimizar los costos de la nube. El auge de la IA ha ayudado a impulsar la adopción, y una fuerte atracción de productos en esta área podría aumentar el sentimiento.

3. Nuevas ofertas de seguridad en la nube

La empresa Datadog se ha expandido más allá de la observabilidad hacia la seguridad en la nube, el monitoreo del rendimiento de las aplicaciones y las herramientas para desarrolladores. Los productos enfocados en la seguridad empresarial, como Cloud SIEM (Gestión de información y eventos de seguridad) y Cloud Workload Security, podrían ayudar a diferenciarla de la competencia y a aumentar las oportunidades de ventas adicionales.

Potenciales reacciones del mercado: qué observar

Las acciones de Datadog han aumentado constantemente desde que tocaron fondo al precio $136,79 el mes pasado, lo que indica que los inversores se encuentran posicionados para superar las ganancias. Sin embargo, los informes trimestrales previos han provocado la volatilidad por las ganancias, particularmente si la orientación se considera demasiado conservadora.

Aquí hay tres escenarios posibles sobre cómo puede reaccionar la acción:

1. Fuerte ritmo y orientación optimista (Bull Case)

- Los ingresos y la EPS del cuarto trimestre superan las expectativas, impulsados por una fuerte adopción empresarial, un crecimiento de productos impulsado por IA y un gasto resistente en la nube.

-Las métricas del cliente siguen siendo sólidas, con un crecimiento de dos dígitos de clientes de gran tamaño.

- La orientación para el primer trimestre y para todo el año 2025 está por encima del consenso, lo que reafirma la confianza en la trayectoria de crecimiento a largo plazo de Datadog.

- Reacción de las acciones: Las acciones suben a los máximos de diciembre (~ $170 +), lo que refleja el optimismo en torno al posicionamiento de Datadog en la nube impulsada por IA.

2.Resultados en línea con orientación conservadora (caso neutral)

Los ingresos y el EPS del cuarto trimestre cumplen con las expectativas pero la orientación se encuentra en el extremo inferior de las estimaciones (un patrón observado en trimestres anteriores).

- El crecimiento de los clientes es estable, pero persisten las presiones sobre los márgenes debido a las inversiones en curso en IA y desarrollo de productos.

- Reacción de las acciones: las acciones cotizan lateralmente o retroceden ligeramente (~ $140- $145) mientras los inversores digieren el equilibrio entre el gasto a corto plazo y el crecimiento a largo plazo.

3. Orientación de pérdida o debilidad de ingresos (caso Bear)

- Los ingresos o el beneficio neto por acción del cuarto trimestre no se ajustaron a las expectativas, lo que indica una reducción de demanda en el sector de la observabilidad o una adopción más lenta de la IA de lo que se esperaba.

- La débil orientación del primer trimestre genera preocupaciones sobre una desaceleración del gasto en TI o recortes presupuestarios en la nube entre las grandes empresas.

- Reacción de las acciones: las acciones se caen hacia la media móvil de 200 días (~$127- $130) a medida que las preocupaciones sobre una expansión más débil de los clientes y la desaceleración del gasto empresarial pesan sobre la confianza.

Perspectivas de inversión a largo plazo: ¿Datadog es una buena compra?

Datadog sigue siendo uno de los actores más fuertes en los mercados de observabilidad y seguridad en la nube, aprovechando las tendencias de larga duración en la computación en la nube, automatización impulsada por IA y seguridad cibernética. Si bien la volatilidad a corto plazo relacionada con las ganancias es común, la sólida base de clientes de la compañía, la innovación continua de productos y la expansión hacia nuevas verticales la transforman en una inversión atractiva a largo plazo.

Las razones clave para seguir siendo optimistas en lo que a Datadog se refiere:

- La observabilidad impulsada por IA es un sector de gran crecimiento y Datadog tiene la ventaja de ser la primera compañía en implementar soluciones de monitoreo impulsadas por IA.

- Se sigue acelerando la expansión de clientes empresariales, lo que impulsa mayores ingresos recurrentes y valor de contratos a largo plazo.

- Las sólidas asociaciones con Amazon AWS, Microsoft Azure y Google Cloud posicionarán a Datadog a fin de crecer en el futuro.

Posibles riesgos a observar:

- La reducción de los márgenes podría limitar la rentabilidad en el corto plazo, puesto que la compañía está invirtiendo agresivamente en el desarrollo y en la expansión de productos.

Un mercado de computación en la nube más débil de lo esperado podría desacelerar la demanda de soluciones de observabilidad y seguridad.

- El valor de las acciones sigue siendo alto, lo que deja muy poco margen de error si el crecimiento de las ganancias se ralentiza.

Conclusiones finales: optimismo cauteloso para el cuarto trimestre de Datadog

El informe del cuarto trimestre de Datadog será una prueba crítica de la confianza de los inversores, especialmente dadas las preocupaciones sobre presión en los márgenes, tendencias de gasto en la nube y orientación a corto plazo. Históricamente, la compañía superó las expectativas, por lo que un golpe fuerte podría impulsar las acciones a máximos históricos.

Sin embargo, si la orientación es más débil de lo esperado, o si la brecha continúa reduciéndose, el movimiento podría experimentar una presión de venta después de las ganancias. Los inversores deben estar atentos al crecimiento de los clientes empresariales, la expansión de productos impulsada por IA y los comentarios de la gerencia sobre el entorno de computación en la nube para determinar la trayectoria a largo plazo de Datadog.

Para los inversores a largo plazo, cualquier retroceso a corto plazo podría brindar una oportunidad de compra atractiva, dado el sólido posicionamiento competitivo de Datadog en la observabilidad impulsada por IA y la seguridad en la nube.