Volatilidad y Sentimiento del Mercado de Criptomonedas: Ventas de Activos No Confirmados y Cambios de Estructura en 2025

El mercado de criptomonedas ha sido caracterizado por su volatilidad desde hace tiempo, pero la dinámica de las ventas de activos masivos no confirmadas, las presiones macroeconómicas y los cambios estructurales en el comportamiento comercial han exacerbado esta inestabilidad en años recientes. A medida que se acerca el fin del año 2025, el sector se enfrenta a una de sus crisis de liquidez más graves desde el "DeFi winter" de 2022-2023, con ventas no confirmadas y una incertidumbre regulatoria como catalizadores para las correcciones de precios impulsadas por el temor. Este análisis evalúa el papel de las ventas de activos no confirmadas -en particular, las que involucran plataformas como CoinGecko- y sus efectos cascódicos en los sentimientos y la volatilidad del mercado, tomando como base estudios de caso recientes y tendencias macroeconómicas.

La crisis de liquidez de 2025: Un estudio de casos de fragilidad sistémica

La venta masiva que ocurrió en octubre de 2025 marcó un punto de inflexión en las vulnerabilidades estructurales del mercado de criptomonedas. Los precios de las monedas “blue chip” disminuyeron en más del 30% durante el día. Además, los protocolos de finanzas descentralizadas también sufrieron grandes caídas en sus precios.se veló por la liquidez algorítmicaEsta crisis se exacerbó debido a la naturaleza fragmentada de los mercados cripto. En estos mercados, las transacciones se realizan a través de decenas de bolsas diferentes, lo que limita las posibilidades de arbitraje entre ellas. Cuando la liquidez se agotó…la ilusión de estabilidad se desmoronóEs una muestra de que el mercado no está preparado para afrontar las sorpresas.

Propietario concentrado de los activosCon parejas de poca afluencia en mercados emergentes, el pánico se intensificó, en donde los vendedores fueron muchísimos números de compradores. Anuncios regulados, tales como los nuevos requisitos de cumplimiento en AsiaAumentó la volatilidad.Esto destaca la sensibilidad del sector a los cambios en las políticas gubernamentales. La crisis también puso de manifiesto la ausencia de proveedores de liquidez institucional, así como los riesgos asociados al alto apalancamiento.Plataformas que ofrecen hasta un apalancamiento de 100 a 1Contribuyendo a la fragilidad sistémica.

¿Sales de Potencial de CoinGecko y Sentimiento de Mercado?

CoinGecko, una plataforma líder en datos relacionados con las criptomonedas.Ha estado explorando la posibilidad de realizar una venta.La valoración es de 500 millones de dólares, con el banco de inversión Moelis asesorando en el proceso. Mientras que el impacto directo de esta venta no confirmada en la volatilidad del mercado sigue siendo especulativo, las implicaciones más amplias sobre el sentimiento son significativas.El tráfico de CoinGecko se ha reducido drásticamenteDe 43.5 millones de usuarios mensuales en 2024 a 18.5 millones en diciembre de 2025, dado que los usuarios se fijan cada vez más en los chatbots de IA para obtener información financiera. Este cambio puede contribuir indirectamente a la incertidumbre del mercado, dado que la confianza en las plataformas de datos centralizadas disminuye.

La posible venta está en línea con…una tendencia más generalizada de consolidaciónLa actividad de fusión y adquisición en la industria criptográfica se elevó a $8.6 mil millones en 2025. Sin embargo, la resiliencia del mercado ha sido evidente en la aparición de los intercambios descentralizados (DEX).Volumen de DEX de trading spot asciende en un 25.3% en el segundo trimestre de 2025por trimestre, mientras que los exchanges centralizados (CEXes) registraron una caída del 27,7%. Plataformas como PancakeSwap y Hyperliquid han surgido como participantes claves, lo que indica un cambio estructural en la forma en que se comercia criptomonedas.Esta tendencia de descentralización puede mitigar parte de la volatilidad.Asociado a ventas no confirmadas, ya que los comerciantes diversifican su exposición en varios lugares.

Factores macroeconómicos y regulatorios

La crisis de liquidez de 2025 no se había producido únicamente por las dinámicas del mercado interior.Presiones macroeconómicas, incluyendo la crisis de liquidez a nivel mundial.La incertidumbre en torno a posibles recortes de tipos por parte de los bancos centrales, llevó a una reducción en el nivel de riesgo asumido por los inversores. Además, el capital se desplazó hacia activos no especulativos, como las criptomonedas.La desaceleración del comercio de tipo “carry trade” con el yenPronto se redujo la liquidez de los mercados más riesgosos, pues los inversionistas pagaban intereses de préstamos más elevados y vendían activos para reducir riesgos.

Los cambios regulatorios también desempeñaron un papel crucial.La eliminación del presidente de la SEC Gary GenslerEl lanzamiento de productos de calidad institucional, como el ETP de Bitcoin desarrollado por BlackRock, indica una posible reducción en las regulaciones relacionadas con este tipo de productos. Además,la normalización de la curva de rendimiento de EE. UU.Los bonos del tesoro con vencimiento entre 10 y 2 años, que habían estado en situación de inversión inversa desde 2022-2023, sugieren un aumento en la confianza de los inversores y condiciones favorables para los mercados de criptomonedas.

Sentimiento de los inversores y el camino a seguir

A pesar de la inestabilidad, el sentimiento de algunos inversores ha mostrado resiliencia.El Índice de Miedo y Gula alcanzó niveles extremadamente altos.Durante el crash de noviembre de 2025, indicando un mercado potencialmente excesivamente vendido.Las encuestas indican que el 61% de los propietarios de criptomonedas en Estados Unidos…Estimó aumentar sus inversiones en 2026, lo que refleja la continua optimismo entre los propietarios. Sin embargo, la adopción más generalizada sigue siendo impedida por las preocupaciones sobre la volatilidad, la seguridad y la claridad regulatoria.

El surgimiento de las empresas dedicadas al manejo de activos digitales ha añadido una nueva dimensión a la dinámica del mercado.Por octubre de 2025, los DATCos tenían $137.3 mil billonesEn los activos criptográficos, Bitcoin representa el 82.6% de estas inversiones. Esta adopción por parte de las instituciones, junto con…adopción de las normas de contabilidad de criptomonedas por el FASBHa proporcionado cierta estabilidad al mercado.

Conclusion: Navegando por la nueva normalidad

La crisis de liquidez en el año 2025 y la posibilidad de vender plataformas como CoinGecko destacan la evolución del mercado de criptomonedas. Aunque las ventas de activos no confirmados y la incertidumbre regulatoria pueden generar volatilidad a corto plazo, la trayectoria a largo plazo del sector está determinada por cambios estructurales como la descentralización, la adopción institucional y la normalización macroeconómica. Los inversores deben mantenerse alerta tanto ante los factores inmediatos como ante las tendencias generales. Deben equilibrar los riesgos relacionados con el uso de apalancamiento con las oportunidades que ofrece la innovación y la claridad regulatoria.

Mientras que el mercado continúa madurando, el equilibrio entre la innovación y la estabilidad será crítico para determinar si las criptomonedas pueden ir pasando de un activo especulativo a una clase de inversión creíble y de largo plazo.