¿Pueden las criptomonedas mantener sus ganancias, incluso si existe una probabilidad del 5% de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés?

La reducción de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre de 2025, su tercera reducción consecutiva, ha despertado nuevos debates sobre la sostenibilidad de las ganancias obtenidas con las criptomonedas en un entorno macroeconómico cada vez más restrictivo. Aunque la reducción de 25 puntos básicos por parte de la Fed llevó las tasas de fondos federales a los rangos de 3.50%–3.75%,El resumen de las proyecciones económicas que lo acompañanSe observa una perspectiva cautelosa, con una proyección media para el año 2026 de un 3.4%. Además, hay un enfoque más restrictivo respecto al “grado y el momento” de los futuros ajustes. Esta ambigüedad plantea una pregunta crucial: ¿Podrán las criptomonedas mantener su impulso reciente, en un contexto en el que la Fed parece reacia a comprometerse con más flexibilidad monetaria?

El camino cauteloso que sigue la Fed hacia el futuro

Las proyecciones del FOMC para diciembre de 2025 revelan una postura política más moderada. Aunque el crecimiento del PIB real se revisó al alza a 1.7% para el año 2025 y a 2.3% para el año 2026,Las proyecciones de inflación del PCE se han revisado a la baja.Los niveles de desempleo se mantuvieron estables, con una media de 4.5% para el año 2025. Estos ajustes reflejan un equilibrio delicado: la Fed reconoce la resistencia económica moderada, pero al mismo tiempo mantiene una actitud cautelosa ante la posibilidad de que la inflación se intensifique.

Crucialmente, las indicaciones futuras del FOMC se han vuelto más ambiguas. Los participantes del mercado y los datos de la encuesta esperan que haya dos más reducciones de los tipos de interés en el año 2026.La declaración de la Fed enfatizó que…“La magnitud y el momento en que se realicen los futuros ajustes de las tasas dependerán de los datos que se reciban en el futuro”. Esta falta de claridad contrasta con las medidas de relajación monetaria más agresivas que se observaron en el año 2024.Se implementaron reducciones de los tipos de interés.Se trata de contrarrestar el deterioro en la liquidez del mercado monetario. Hoy en día, la actitud “hawkish” de la Fed indica que los políticos priorizan el control de la inflación sobre el crecimiento económico, aunque reconocen la necesidad de una flexibilización gradual de las políticas monetarias.

Criptomonedas: Una respuesta mixta a las reducciones de tipos de cambio

Los datos históricos del período 2020-2025 revelan una relación compleja entre las políticas del Fed y los mercados de criptomonedas. Aunque las reducciones de tipos de interés a menudo generan optimismo a corto plazo, su impacto a largo plazo está determinado por las dinámicas de liquidez y los sentimientos macroeconómicos en general. Por ejemplo, el precio de Bitcoin aumentó durante las reducciones de tipos de interés en 2024.Cayó casi un 27%.Desde su pico en octubre de 2025, las cifras han disminuido en 25 puntos básicos en diciembre. Esta divergencia demuestra que los mercados de criptomonedas no están determinados únicamente por las tasas de interés, sino que también se ven influenciados por factores como las posiciones apalancadas, los cambios regulatorios y las tendencias de “riesgo alto/bajo”.

Según un estudio realizado en el año 2025…Las criptomonedas volátiles como Bitcoin y Ethereum suelen reaccionar de manera positiva a las medidas de relajación monetaria por parte de la Fed a largo plazo. En cambio, las stablecoins como Tether muestran correlaciones negativas. Esta dualidad refleja la doble identidad de las criptomonedas: son tanto activos especulativos, sino también herramientas para protegerse contra los riesgos del mercado tradicional. Sin embargo…La misma investigación señala lo siguiente:El comportamiento de Bitcoin refleja cada vez más el de las acciones de alta volatilidad tecnológica. Los movimientos de sus precios siguen de cerca las tendencias del mercado de Nasdaq, en lugar de las expectativas relacionadas con la inflación.

Liquidez: La espada de doble filo

Las métricas de liquidez destacan otro aspecto de la vulnerabilidad relacionada con el sector criptovolumen. El mercado bajista en el mes de octubre de 2025 puso de manifiesto la fragilidad de la liquidez en el sector criptovolumen.Reducción de los listados de pedidosLa presión de venta superó a los compradores. La liquidez procíclica, en la que los proveedores abandonan el mercado durante períodos de contracción económica, agrava la volatilidad, especialmente para monedas alternativas como MINA.Se observó un aumento del 82.42%.Luego, se procedió a realizar correcciones precisas.

Las bolsas descentralizadas (DEXs) complican aún más la situación. Mientras que las bolsas centralizadas (CEXs), como Binance, ofrecen spreads más bajos entre el precio de compra y el precio de venta.Los DEXs a menudo carecen de profundidad.Especialmente en el caso de las transacciones con stablecoins. Este desequilibrio estructural aumenta las fluctuaciones de precios dentro del mismo día y limita la capacidad de determinar los precios reales. Mientras tanto…La introducción de ETFs relacionados con Bitcoin y EthereumEn los años 2023-2024, el volumen de transacciones aumentó inicialmente, pero no se logró resolver el problema del dominio de los flujos especulativos y a corto plazo.

Implicaciones para los inversores

Para los inversores en criptomonedas, la postura cautelosa de la Fed y las dificultades relacionadas con la liquidez representan un paradojo. Por un lado, las reducciones de tipos de interés y la mayor liquidez que se genera gracias a las compras de reservas podrían…Atraer capital hacia los activos de riesgo.Al igual que en el caso de las criptomonedas, la renuencia del Fed a adoptar medidas adicionales para relajar las condiciones financieras, junto con las frágiles condiciones de liquidez, aumenta el riesgo de cambios bruscos en las condiciones financieras.

La conclusión principal es que es poco probable que las criptomonedas continúen ganando valor en un entorno donde hay baja probabilidad de recortes en las tasas de interés. El recorte de diciembre de 2025 por parte de la Fed y las proyecciones de una reducción en las tasas de interés para el año 2026 representan un factor positivo. Sin embargo, la posibilidad de que haya más recortes, del 5%, según lo indicado por las directrices ambiguas del FOMC, sugiere que no hay motivos para ser optimistas. Los inversores deben priorizar activos con fundamentos sólidos y liquidez adecuada, al mismo tiempo que buscan protegerse contra la volatilidad a través de carteras diversificadas.

Conclusión

Las criptomonedas siguen siendo sensibles a los cambios en la política macroeconómica. Pero su capacidad para mantener sus ganancias depende de más cosas que solo las reducciones de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Una Reserva Federal con una actitud más restrictiva, una liquidez precaria y flujos especulativos crean un entorno volátil, donde los aumentos a corto plazo pueden desmoronarse rápidamente. Mientras la Reserva Federal sigue tomando medidas cautelosas, los inversores en criptomonedas deben equilibrar el optimismo con la prudencia. Deben darse cuenta de que el próximo movimiento del mercado puede depender tanto de las dinámicas de liquidez como de los tipos de interés.