Actividad de las “CriptoWhales” y dinámica del mercado: señales de macrocomercio y consecuencias para los portafolios en el cuarto trimestre de 2025

El mercado de criptomonedas en el cuarto trimestre de 2025 se ha visto influenciado por una combinación de actividad impulsada por grandes inversores, reasignaciones institucionales y factores macroeconómicos negativos. A medida que los activos digitales se convierten en una clase de activos importante en el mercado, las acciones de los grandes inversores –a quienes a menudo se les llama “ballenas”- se han convertido en señales cruciales para las estrategias de trading y la configuración de los portafolios. Este análisis sintetiza datos recientes sobre la cadena de bloques, tendencias institucionales y factores macroeconómicos, con el objetivo de comprender las implicaciones del comportamiento de los grandes inversores en la trayectoria del mercado durante el año 2025.

Acumulación de ballenas y reequilibrado estratégico: una historia de dos monedas

En el cuarto trimestre de 2025, una ballena anónima acumuló 280 millones de dólares en bitcoines, a través de tres direcciones vinculadas entre sí. Esto demuestra una firme convicción en la propuesta de valor a largo plazo del bitcoine. Esta compra, con un promedio de 93.333 dólares por bitcoine, ocurrió en medio de una corrección generalizada en el mercado, donde el precio del bitcoine…La empresa ha experimentado una disminución del 30%, pasando de un pico de $126,000 a menos de $90,000.Tal acumulación se interpreta, por lo general, como una señal positiva en la cadena de bloques. Esto indica que los “whales” están aprovechando las bajas de precios del mercado para adquirir Bitcoin a precios reducidos.Potencialmente, puede estabilizar los precios durante las fases de consolidación.No hay nada que traducir.

Por el contrario, una transacción de 44.3 millones de dólares desde Ethereum (WETH) hacia Bitcoin (WBTC), realizada por un inversor que ha mantenido esta cartera durante cuatro años, demuestra una reevaluación estratégica de la asignación de activos. Este movimiento implicó la conversión de 14.145 unidades de WETH en 492 unidades de WBTC. Esto destaca la creciente dominancia de Bitcoin en los portafolios institucionales, así como la disminución del interés por parte de las instituciones en las altcoins.Según los informes…La disminución de la cuota de mercado de Ethereum, junto con la reputación de Bitcoin como “oro digital”, han reforzado la tendencia de que los grandes inversores prioricen a Bitcoin como un medio de almacenamiento de valor, en medio de las incertidumbres macroeconómicas.

Volatilidad del mercado y fragilidad de la cartera de órdenes

Las fluctuaciones de precios del Bitcoin en el cuarto trimestre de 2025 se caracterizaron por una fragilidad estructural. A pesar de las acumulaciones por parte de los “whales”, la profundidad del mercado de Bitcoin disminuyó en un 30%, en comparación con los niveles más altos del año 2025.Aumenta la volatilidad y crea un equilibrio precario.Se trata de un rango de precios entre 95,000 y 104,000 dólares. Esta fragilidad se vio agravada por factores macroeconómicos, como las fluctuaciones en las expectativas sobre las tasas de los tipos de interés de la Reserva Federal, así como el aumento de los rendimientos de los bonos japoneses.Provocó una disminución del 30% en el precio, a finales de noviembre de 2025.La colapso causó la pérdida de más de 1 billón de dólares en valor de mercado. Además, provocó una liquidación de activos criptográficos por valor de 2 mil millones de dólares.Exponiendo la sensibilidad de este sector a las condiciones de liquidez mundial.No.

El rendimiento de Ethereum demostró aún más la dominación del crecimiento liderado por Bitcoin. A medida que el capital institucional se dirigía hacia Bitcoin, la cuota de mercado de Ethereum disminuía.Refleja una tendencia general hacia la evitación de riesgos, así como una reducción en la demanda por las criptomonedas alternativas.Esta diferencia resalta la importancia de monitorear la actividad de las ballenas en diferentes categorías de activos. Los cambios en la asignación de recursos pueden amplificar o atenuar las tendencias generales del mercado.

Adopción institucional y acceso regulado Las estrategias de inversión institucional en el cuarto trimestre de 2025 mostraron que la clase de activos criptográficos ya está madura. El 86% de los inversores institucionales ahora posee o planea invertir en activos digitales.Este sector está en proceso de transición, pasando de una actividad especulativa a una integración estratégica.La aprobación de los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin y Ethereum en los Estados Unidos eliminó los obstáculos regulatorios.Catalizando un aumento del 400% en los flujos de inversión.Por ejemplo, el ETF de Bitcoin de BlackRock, IBIT, atrajo 50 mil millones de dólares en activos gestionados, lo que representa el 48.5% del mercado de los ETF de Bitcoin.

Los vehículos de inversión regulados se han convertido en la opción preferida para las instituciones financieras.El 60% de los inversores prefieren los fondos cotizados en bolsa y otros productos estructurados.Esta evolución destaca la creciente importancia de las infraestructuras necesarias para respaldar la adopción generalizada de estas tecnologías. Al mismo tiempo, la financiación descentralizada y la tokenización de activos reales han ampliado las oportunidades para las instituciones.Se proyecta que el número de interacciones en el ámbito DeFi se triplique en dos años.¡No!

Señales macroeconómicas y posicionamiento de carteras de inversiones

La actividad de las ballenas en el cuarto trimestre de 2025 sirvió como indicador de la actitud macroeconómica del mercado. Por ejemplo, la cancelación de las posiciones largo de Bitfinex en Bitcoin, que suele ser un preludio a aumentos en los precios, coincidió con…Los ingresos por parte de ETF superaron los 1.100 millones de dólares en ciertos períodos.Sin embargo, estas señales deben ser analizadas en el contexto de condiciones macroeconómicas más amplias, como la incertidumbre relacionada con las reducciones de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, y las presiones relacionadas con la liquidez mundial.

Ingresos por intercambios, en particular aquellos que superan los 100 BTC.Representó el 45% del total de los ingresos en el año 2025.Esto sugiere que las ballenas se estaban preparando para realizar reasignaciones significativas en sus portafolios de activos. Estos movimientos, ya sea hacia el Bitcoin o hacia el Ethereum, reflejan estrategias de gestión de riesgos y cambios en los ciclos del mercado. Por ejemplo, la reducción de 100 millones de XRP por parte de los grandes tenedores en el cuarto trimestre de 2025 creó una tendencia bajista.En contraste con la acumulación impulsada por los ETFs, destaca el enfrentamiento entre las diferentes fuerzas que intervienen en este proceso.Entre la venta dirigida por macrodatos y la demanda institucional.

Conclusión: Cómo enfrentar la nueva normalidad

El panorama del sector de las criptomonedas en el cuarto trimestre de 2025 destaca el doble papel que desempeñan las “ballenas” en la dinámica del mercado. Sus estrategias de acumulación, cambios en sus carteras y las entradas de fondos en las bolsas son señales útiles para los operadores macro y los inversores institucionales. A medida que el sector se integra con la financiación tradicional, la interacción entre el comportamiento de las “ballenas”, la claridad regulatoria y las condiciones macroeconómicas seguirá siendo crucial.

En cuanto al posicionamiento de los portafolios, los datos sugieren que se sigue una tendencia hacia el Bitcoin como activo de cobertura macroeconómica. Esto se debe a la actividad de las “whales” en la creación de mercados y a la liquidez generada por los fondos cotizados en bolsa. Sin embargo, los inversores deben mantenerse alertas ante las adversidades macroeconómicas, como las restricciones de liquidez y la incertidumbre en las tasas de interés, lo cual puede aumentar la volatilidad. En este entorno en constante cambio, el análisis de datos en cadena y las herramientas de calidad institucional serán esenciales para comprender mejor la actividad de las “whales” y adaptar los portafolios a las tendencias emergentes.