Descenso en las cotizaciones de las criptomonedas: Una caída del 7.72% en Gemini, y la debilidad del tesoro de Ethereum son señales de una mayor pérdida de liquidez.

La caída comenzó con un movimiento brusco en el sector de las criptomonedas. El martes, las acciones de Gemini cerraron en baja.7.72%Este descenso en los precios de las acciones se produjo después de la oferta pública inicial, cuando el precio de las acciones era de 28 dólares. Este descenso ocurrió después de una caída aún más pronunciada del 12.8% al día siguiente; como resultado, las acciones bajaron por debajo del precio inicial de su oferta pública. Esta debilidad no fue un fenómeno aislado en Gemini. Las acciones de BitMine (BMNR), que pertenecen al fondo de capitalización de Ethereum, también han experimentado una fuerte caída.El 30% en el último mes.Esto refleja una disminución de casi el 30% en el precio de Ether. Este descenso paralelo indica que la presión sobre todo el complejo de valores relacionados con las criptomonedas está aumentando.

La debilidad del precio de las acciones es un resultado directo del deterioro del sentimiento del mercado en los activos subyacentes. Los fondos cotizados relacionados con Bitcoin experimentaron su mayor descenso diario desde agosto de 2024, el jueves.El iShares Bitcoin Trust ETF, IBIT, ha caído en más del 13%.Esta masiva venta de Bitcoin ha causado un efecto contagioso en las acciones relacionadas con el Bitcoin, como Gemini y BitMine. La caída del precio de Bitcoin por debajo de los niveles técnicos importantes ha intensificado la presión de ventas. Los inversores que compraron Bitcoin a precios elevados ahora enfrentan pérdidas.

La relación es clara: cuando el activo central pierde valor, las acciones que se relacionan con ese activo también sufren pérdidas. La caída del 30% en las acciones de Ether y BitMine demuestra cuán estrechamente está vinculada la estrategia de gestión de activos de Ethereum con el precio del activo en sí. Por ahora, este flujo de capital va hacia los ETF de Bitcoin, desplazándolos hacia las acciones de criptomonedas. Este descenso en la liquidez del mercado tiende a tener un efecto negativo en el sector, dificultando que cualquier empresa individual pueda mantenerse a flote frente a la tendencia general del mercado.

El Motor de Flujo: Salidas de ETF y desglosación de precios

El mecanismo que causa la caída en los precios es un sistema de dos partes: una reducción en las salidas de capital y un colapso en los precios de las inversiones relacionadas con criptomonedas. La semana pasada, las salidas netas de capital provenientes de productos de inversión en criptomonedas disminuyeron significativamente.187 millones de dólaresSe produjo una desaceleración significativa en comparación con las dos semanas anteriores, cuando las pérdidas fueron de aproximadamente 1,7 mil millones de dólares cada una. Esta desaceleración, aunque podría ser un indicio de estabilización, ocurrió en un contexto de continuo aumento de la presión de precios. La cotización de Bitcoin cayó brevemente por debajo de cierto nivel.$70,000Por primera vez desde noviembre de 2024, se alcanzó un nivel técnico crítico que provocó una serie de liquidaciones.

Esa reducción en el precio fue el detonante directo para la venta automática de tokens de Bitcoin. La caída por debajo de los 70,000 dólares, ocurrida alrededor de las 6:27 de la mañana del jueves, sirvió como catalizador para esta actividad de venta automática. En esa semana, más de 2 mil millones de dólares en posiciones largas y cortas fueron vendidos, lo que aumentó aún más la tendencia bajista del precio de Bitcoin. En la última semana, el precio de Bitcoin ha caído aproximadamente un 9%, y ahora se encuentra a unos 40% abajo de su punto más alto de octubre. El cierre técnico del precio por debajo de la media móvil de 365 días indica que la tendencia bajista ha ganado fuerza.

El impacto se transmitió directamente a los valores bursátiles relacionados con el criptoactivos. A medida que la cotización de Bitcoin empeoraba, la liquidez disminuía en las acciones relacionadas con este sector. El aumento inicial en los precios de los ETF de Bitcoin se invirtió; las ETF de Bitcoin en efectivo registraron una salida neta de 318 millones de dólares la semana pasada. Esta fuga de capitales de ese canal principal de exposición institucional causó un efecto contagioso, debilitando así a valores como Gemini y BitMine. En resumen, aunque el ritmo de salida de capitales ha disminuido, la caída de los precios por debajo de los 70,000 dólares sirvió como estímulo para que ocurrieran ventas masivas, lo que a su vez impulsó la caída de los precios de las acciones relacionadas con el criptoactivos.

Impacto de los actores involucrados y puntos clave a considerar

El riesgo principal no proviene de la venta directa de las posesiones de criptomonedas por parte de las empresas que gestionan los activos digitales. El verdadero riesgo proviene de la propagación de la noticia de esta situación. Estas empresas, que no tienen ingresos y no tienen forma fácil de salir de sus posiciones, ahora corren un riesgo existencial a medida que los precios de las criptomonedas bajan. Si una empresa de este tipo se ve obligada a vender sus criptomonedas para financiar sus operaciones, eso podría destruir la creencia del mercado de que estas monedas son inmunes al cambio. Solo esa revelación ya podría provocar una mayor pérdida de confianza en el mercado, lo que a su vez generaría una mayor caída en los precios de las criptomonedas.

La señal de flujo crítico corresponde a la cifra semanal de descarga de agua. La reciente desaceleración en este proceso…187 millones de dólaresEs un punto de referencia importante. Aunque esta moderación indica signos de estabilización, la dirección absoluta del mercado sigue siendo negativa. Un cambio hacia entradas netas positivas sería una señal más clara de apoyo al mercado, lo que indicaría que el capital institucional comienza a volver al mercado. Por ahora, la corriente de capital sigue siendo negativa, aunque el ritmo ha disminuido.

El siguiente paso depende del precio. El factor clave a corto plazo es si Bitcoin podrá estabilizarse por encima de cierto nivel.Rango de precios: $70,000 a $60,000Un descenso por debajo de los 70,000 dólares provocó una serie de liquidaciones y intensificó la venta de activos. Es esencial evitar que se produzca un declive aún más profundo, para detener esta tendencia bajista y prevenir nuevas ventas forzadas por parte de DATs. La situación técnica, con Bitcoin por debajo del promedio móvil de 365 días, indica que la tendencia bajista ha ganado impulso. En resumen, el ralentizamiento en las salidas de fondos es una señal, pero el descenso de precios es el verdadero detonante. Hay que vigilar el nivel de 70,000 dólares y la dirección de los flujos de capital para determinar el próximo punto de inflexión.