¿Está llegando el punto más bajo en la caída de las criptomonedas? Un caso de inversión respaldado por JPMorgan para una reentrada estratégica.

La prolongada caída del mercado de cripto en finales de 2025 ha generado un intenso debate sobre si la crisis está alcanzando su punto más bajo. Sin embargo, el análisis reciente de JPMorgan indica que se está produciendo una estabilización en varios indicadores clave, como los flujos de ETFs, las posiciones en futuros perpetuos y los datos relacionados con los futuros de Bitcoin en la CME. Estos indicadores apuntan a un posible punto de inflexión, lo que constituye un motivo convincente para una reintección estratégica en este activo.

Datos de flujo: De la reducción forzada a la rotación táctica

Los analistas de JPMorgan destacan un cambio crucial en los flujos de ETF relacionados con Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). Después de las salidas masivas de 235 mil millones de dólares en diciembre de 2025…Impulsado por la reducción del riesgo.Después de la anunciación de la exclusión del índice en octubre por parte de MSCI, los flujos comenzaron a cambiar.Estabilizándose en enero de 2026Para principios de 2026, los ETFs de Bitcoin en Estados Unidos presentaban una dinámica “de dos sentidos”: se observaban tanto entradas como salidas de fondos.Un signo de rotación táctica.En lugar de una liquidación forzada. Este cambio está relacionado con rangos de precios más ajustados durante el día y con un mejor soporte en las tasas de financiación perpétua.Sugiriendo una reducción en la presión de ventas.Español:

La estabilización se refuerza aún más.La decisión de MSCI para febrero de 2026Para mantener a las empresas dedicadas al manejo de criptomonedas en sus índices globales de valoración. Este paso sirvió para reducir el riesgo de ventas forzadas relacionadas con el reajuste de los índices.Un factor que JPMorgan atribuye explícitamente.A la causa raíz del problema, en lugar de a la degradación de la liquidez.

Indicadores de posicionamiento: Reducción de la presión en los mercados futuros

Los datos relacionados con los futuros perpetuos y los futuros de Bitcoin de la CME resaltan el final de la fase de reducción del riesgo.Dirección de intereses en contratos perpetuosLos futuros de CME han mostrado una disminución en las posiciones especulativas a corto plazo. Tanto los inversores minoritarios como los institucionales han completado sus reducciones de posiciones hacia finales de 2025. JPMorgan señala que esta tendencia se alinea con una mayor normalización de los flujos de capital.Como se evidencia por la reducción del apalancamiento.Y tasas de financiación más bajas en los mercados perpetuos.

El análisis del banco también descarta a la liquidez como el factor principal que impulsó la caída de precios.Enfatizando que la corrección fue…“Provocado por la reducción del riesgo por parte de los inversores”, tras el anuncio de MSCI en octubre. Esta distinción es crucial: las preocupaciones relacionadas con la liquidez a menudo indican riesgos sistémicos más profundos, mientras que la reducción del riesgo implica una reasignación temporal del capital, y no un colapso estructural.

Reentrada estratégica: El marco de JPMorgan para los años 2025-2026

La reintegración de JPMorgan en el sector de las criptomonedas se basa en su…Unidad de Servicios Consultivos EspecialesSe lanzó a principios de 2026 con el objetivo de proporcionar orientación detallada sobre activos digitales, IA y ciberseguridad. Esta iniciativa refleja la reconocimiento por parte del banco del papel en constante cambio de las criptomonedas en los portafolios de los clientes, especialmente a medida que la adopción institucional se acelera.JPMorgan ahora permite que los clientes institucionales utilicen este servicio.Utilizar Bitcoin y Ether como garantía indica una creciente confianza de las instituciones en esta clase de activos.

La perspectiva de alternativas del banco para el año 2025 resalta aún más el potencial de las criptomonedas como herramienta de diversificación. Aunque se reconoce la volatilidad del Bitcoin…JPMorgan sostiene que su comparación, ajustada a la volatilidad, es más precisa.El oro todavía mantiene un precio teórico de 170,000 dólares en el transcurso de 6 a 12 meses. Esta proyección depende de la estabilización de los indicadores clave, incluido el ratio entre el valor corporativo de MicroStrategy y las posesiones de BTC, el cual sigue siendo superior a 1.No ha sido necesario realizar ventas forzosas.Español:

Caso de inversión: Dinámica de costos y resiliencia a largo plazo

Un factor crítico en la tesis de inversión de JPMorgan es el papel del Bitcoin en la economía española.Costo de producción, actualmente estimado en 90,000 dólares.Si los precios permanecen por debajo de este umbral durante un período prolongado, los mineros podrían enfrentar nuevas presiones para vender sus activos. Sin embargo, el análisis del banco indica que la estabilización actual en los datos de flujos y posicionamiento sugiere un punto de referencia a corto plazo.Especialmente en cuanto a la demanda institucional de ETFs que monitorean criptomonedas.Amplía el acceso a esta clase de activos.

JPMorgan también destaca la maduración de los mercados privados y de activos alternativos como oportunidades complementarias. Por ejemplo…El crédito privado y las infraestructuras están en una posición favorable.Para beneficiarse de la reforma fiscal y la desregulación en los Estados Unidos, se ofrece una diversificación en un entorno con alta correlación entre las variables económicas. Este contexto más amplio refuerza el papel de las criptomonedas como una herramienta de alocación estratégica, y no como una apuesta especulativa.

Conclusión: Una visión cautelosa pero constructiva

Aunque la volatilidad del mercado de cripto sigue siendo incierta, el análisis basado en datos de JPMorgan presenta una imagen cautelamente optimista. La estabilización de los flujos de los ETF, la reducción de las posiciones en futuros y las decisiones del índice MSCI sugieren que la caída ya podría estar cerca de su punto más bajo. Para los inversores, lo más importante es priorizar estrategias tácticas de retorno al mercado, que se adecúen al marco establecido por JPMorgan; utilizar herramientas de calidad institucional, monitorear los costos de producción y protegerse contra los cambios macroeconómicos.

A medida que el panorama financiero evoluciona, la integración de las criptomonedas en los portafolios tradicionales ya no es una cuestión meramente teórica.SiPero…CómoLas perspectivas de JPMorgan ofrecen una guía para superar esta transición con disciplina y previsión.