Volatilidad del mercado de criptomonedas y liquidaciones forzadas: ¿Un catalizador para la entrada de instituciones en el mercado?

El mercado de criptomonedas en 2025 se caracterizó por una extrema volatilidad.Las liquidaciones forzadas alcanzan una cifra récord de 150 mil millones de dólares anualmente.Impulsado por shocks macroeconómicos y por una situación de endeudamiento elevado. Un acontecimiento crucial ocurrió en octubre de 2025, cuando el presidente Trump anunció aranceles del 100% sobre las importaciones chinas.19 mil millones de dólares en pérdidas en dos díasExponiendo las vulnerabilidades en las posiciones largas apalancadas y la escasa liquidez del mercado. Sin embargo, en medio de todo este caos, la claridad regulatoria y la evolución estructural del mercado se han convertido en factores positivos, creando un entorno propicio para la entrada de instituciones en el sector criptográfico. Este análisis explora si el aumento del miedo y la incertidumbre regulatoria se están convirtiendo en oportunidades de compra en un ecosistema criptográfico cada vez más preparado para la adopción por parte de instituciones.

Claridad regulatoria: Un cambio estructural

La Ley GENIUS de los Estados Unidos y la regulación de los Mercados de Criptoactivos en la UE (MiCA) fueron cruciales en el año 2025, al transformar el panorama institucional del sector criptovirtual. La Ley GENIUS estableció un marco federal para las stablecoins, exigiendo que estas cuenten con un respaldo de reservas en proporción de 1:1 y que se garanticen niveles de transparencia. Por su parte, la regulación MiCA armonizó las normativas relacionadas con las criptomonedas en toda la Unión Europea, facilitando así el cumplimiento de las reglas a nivel transfronterizo.De acuerdo con el análisis de SSGA.Estos marcos eliminaron las barreras previas, como la restricción del SAB 121 sobre la custodia bancaria.Permitir que las instituciones tradicionales interactúen con activos criptográficos.Por ejemplo, la adquisición por parte de BitGo de una licencia bancaria nacional en los Estados Unidos, así como el lanzamiento de stablecoins que cumplen con los requisitos de MiCA en Europa, indican un cambio hacia infraestructuras de calidad institucional.Como informó Binance.Español:

La claridad regulatoria también fomentó la innovación. Los fondos cotizados que permiten la participación en las acciones, como el ETF de Solana de Bitwise y las ofertas basadas en DeFi de Canary Capital, ampliaron su utilidad más allá de la mera posesión de acciones, atrayendo capital que busca rendimiento.De acuerdo con la investigación de AMundi.Para finales del año, los ETP relacionados con criptomonedas a nivel mundial…87 mil millones de dólares en ingresos netosEsto refleja una creciente confianza en los productos regulados. Estos desarrollos sugieren que los marcos regulatorios posteriores a 2025 no solo sirven para mitigar los riesgos, sino que también facilitan la participación de las instituciones en el sistema regulatorio.

Estructura del mercado: Derivados, liquidez y apalancamiento

El mercado de derivados se convertirá en el lugar dominante para la determinación de precios en el año 2025, junto con Binance y la CME.Líder en volumen y interés abiertoSin embargo, esta concentración amplificó los riesgos sistémicos. El evento de liquidación de octubre, en el cual el 85-90% de las posiciones liquidadas eran apuestas alcistas, puso de manifiesto cómo las cadenas de apalancamiento pueden provocar problemas.Desmonte en cadena de las acciones.El entorno posterior a la liquidación reveló una gran resiliencia. Las instituciones comenzaron a aprovechar la liquidez fragmentada, y los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin también participaron en este proceso.31 mil millones de dólares en ingresos.Incluyendo el 59% de los activos en el fondo IBIT de BlackRock.

La transición de la especulación impulsada por el sector minorista a la cobertura institucional también se hizo evidente. Como señaló Grayscale, los activos centrados en la privacidad, como Zcash (ZEC), tuvieron un desempeño mejor en el cuarto trimestre de 2025.Indicando una preferencia por oportunidades especializadas.En medio de recesiones más amplias. Esta diversificación, junto con soluciones mejoradas para la custodia de activos y el uso de tokens, indica que el mercado está evolucionando más allá de sus raíces especulativas.

Compras institucionales después de las liquidaciones: Estudios de casos

El colapso ocurrido en octubre de 2025 creó un punto de inflexión único. Mientras que las cotizaciones de Bitcoin y las altcoins descendían vertiginosamente, las instituciones aprovecharon los precios reducidos. Por ejemplo, Bitmine Immersion Technologies (BMNR) pasó a utilizar Ether como moneda de tesorería principal.Acumulando 3.8 millones de ETHBajo el modelo “Tesoro como Rendimiento”. De manera similar, en el período posterior a la liquidación, se observó un aumento en la adopción de stablecoins, incluyendo tokens que cumplen con las normas del GENIUS Act.Ganando importancia como herramientas de asentamiento más seguras.Español:

La claridad regulatoria también permitió ajustes estratégicos en el portafolio de activos. El Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera reclasificó los activos digitales de “vulnerables” a “elementos importantes en el desarrollo del mercado” en el año 2025.Se indicó la mitigación del riesgo sistémico.Alentando a las instituciones a asignar capital a las criptomonedas como herramienta de diversificación. Este cambio se fortaleció aún más debido al examen realizado por el Comité de Basilea sobre las normas de prudencia relacionadas con las exposiciones en criptomonedas.Ampliación de los cálculos de activos ponderados por riesgo realizados por los bancos tradicionalesEspañol:

Equilibrar riesgos y oportunidades

Aunque las liquidaciones forzadas destacan la fragilidad del mercado, también crean oportunidades asimétricas. El colapso de octubre, por ejemplo, redujo las existencias de activos disponibles en el mercado, pero permitió que los activos subvaluados quedaran expuestos. Las instituciones que tienen acceso a una gran liquidez, como aquellas que utilizan ETFs o activos tokenizados, pueden aprovechar estas oportunidades.Podrían adquirir posiciones a precios reducidos.Además, en el entorno posterior a la liquidación, la cantidad de acciones en posesión de los inversores descendió en un 70%.Reconfigurar las relaciones de apalancamiento y reducir los riesgos de volatilidad en el futuro.Español:

Sin embargo, los desafíos continúan. El ataque informático contra Bybit en el año 2025, que causó la pérdida de datos importantes…1500 millones de dólares en Ethereum.Se destacó la necesidad de una adecuada cumplimiento de las normativas y de una cooperación entre diferentes jurisdicciones. Las instituciones deben enfrentar estos riesgos, al mismo tiempo que aprovechan las oportunidades que ofrecen las regulaciones, como la ley CLARITY en los Estados Unidos, que está en proceso de implementación.Su objetivo es definir aún más los marcos para los activos digitales.Español:

Conclusión: Un ecosistema en proceso de maduración

El mercado de criptomonedas en el año 2025 fue un escenario lleno de volatilidad y transformaciones. Mientras que las liquidaciones forzadas pusieron de manifiesto la fragilidad causada por el uso del apalancamiento, la claridad regulatoria y las innovaciones estructurales sentaron las bases para la adopción institucional de criptomonedas. La LEGISLACIÓN GENIUS y la MiCA no solo mitigaron los riesgos, sino que también abrieron nuevas vías para la generación de rendimientos y la diversificación de los portafolios. Para los inversores a largo plazo, períodos de miedo, como el colapso de octubre, pueden representar oportunidades para entrar en un mercado cada vez más alineado con los estándares institucionales. A medida que el ecosistema madura, la interacción entre la volatilidad y las regulaciones continuará influyendo en la trayectoria de las criptomonedas, ofreciendo tanto precaución como esperanza.