Posicionamiento en el mercado de criptomonedas antes del proceso de regulación de CLARITY: Mitigación de riesgos regulatorios y posicionamiento para la entrada de inversores institucionales

El mercado de activos digitales en los Estados Unidos se encuentra en una etapa crucial, ya que la Ley CLARITY (H.R. 3633) avanza en el Congreso, con la posibilidad de redefinir el marco regulatorio relacionado con los activos criptográficos. Denominada Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales de 2025, este proyecto de ley tiene como objetivo resolver las ambigüedades en materia de jurisdicción entre la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros y Materias Primas (CFTC).Asignar la supervisión exclusiva a la CFTC.Se trata de “mercas digitales”, mientras se mantiene la autoridad de la SEC sobre los contratos de inversión. Esta claridad legislativa no es simplemente procedimental; representa un cambio fundamental en la manera en que los inversores institucionales evalúan el riesgo y asignan capital en los mercados de criptomonedas.

Marco Regulatorio y Mitigación de Riesgos

La innovación principal de la ley CLARITY radica en su clasificación de los activos digitales en tres categorías distintas.Commodities digitales, activos de contratos de inversión y stablecoins de pago permitidas.Al definir a la “commodidad digital” como un activo “inesorablemente vinculado” con la tecnología de cadena de bloques, el proyecto de ley garantiza que los sistemas descentralizados queden dentro del ámbito de aplicación de la CFTC.Mientras que las plataformas centralizadas siguen estando sujetas a la supervisión de la SEC.Esta distinción es crucial para los inversores institucionales, quienes han tenido que lidiar durante mucho tiempo con la incertidumbre legal que implica la aplicación de las regulaciones por parte de los organismos encargados de su cumplimiento.Bajo el marco ambiguo de la SEC.Español:

Principales disposiciones de la ley, como el límite anual de 75 millones de dólares para las exenciones de la registración ante la SEC, y el régimen de registración provisional para los participantes en el mercado.Reducir aún más los riesgos relacionados con el cumplimiento de las normas.Por ejemplo, el límite de exención permite a las startups obtener capital sin necesidad de registro ante la SEC, siempre y cuando cumplan con ciertos criterios.De este modo, se fomenta la innovación.Manteniendo al mismo tiempo la protección de los inversores. Estas medidas abordan una de las principales barreras para la entrada de instituciones en el mercado: el miedo a excesos regulatorios o a medidas de aplicación de leyes repentinas que podrían desestabilizar los portafolios de inversión.

Ingreso institucional y posicionamiento en el mercado

La aprobación de esta ley ya ha provocado un aumento en el interés institucional.Los datos del cuarto trimestre de 2025 revelan…El 55% de los fondos de inversión tradicionales ahora poseen activos digitales, un aumento con respecto al 47% en el año 2024. El 71% de estos fondos planea aumentar su exposición a los activos digitales durante el próximo año. Esta tendencia se ve reforzada por la disponibilidad de instrumentos de inversión registrados, como los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin.El cual es el favorito del 60% de los inversores institucionales.Para la exposición a criptomonedas. Se espera que el marco estructurado de la Ley CLARITY acelere este cambio.Con el 80% de las instituciones financieras.En las principales jurisdicciones, se anuncian nuevas iniciativas relacionadas con los activos digitales después de la promulgación de la legislación correspondiente.

Además, el enfoque de la ley en los sistemas de blockchain maduros —esos que no están controlados por una sola entidad— ha fomentado la innovación en el ámbito financiero descentralizado. Por ejemplo, plataformas como Solana y XRP han visto el lanzamiento de fondos cotizados basados en apuestas y opciones.Productos que anteriormente se veían dificultados por la ambigüedad regulatoria.Estos desarrollos se alinean con tendencias macroeconómicas más generales.El 47% de los inversores institucionalesSe menciona que la claridad de las regulaciones estadounidenses es un factor clave para la expansión de las asignaciones destinadas a las criptomonedas.

Ingresos en el mercado y perspectivas futuras

El impacto de la Ley CLARITY en los flujos de capital ya es evidente.Las entradas globales en productos de inversión en criptoobras alcanzaron los 87 mil millones de dólares en 2024.Fue impulsado en gran medida por los ETP basados en Bitcoin. Aunque los retrasos en la legislación causaron una pérdida de 952 millones de dólares en el año 2025, se espera que la aprobación prevista de la ley a principios de 2026 reverse esta tendencia. Grayscale predice que los ETP de tipo “spot” seguirán siendo el principal medio para que las instituciones participen en este sector, ya que menos del 0.5% de las inversiones financieras asesoradas en Estados Unidos se encuentra invertido en criptomonedas.Se espera que aumente significativamente.A medida que la certeza regulatoria se afianza.

Mirando hacia el futuro, el apoyo bipartidista de esta ley y su alineación con la agenda pro-innovación del gobierno de Trump son aspectos positivos.Sugerimos una alta probabilidad de aprobación por parte del Senado.Esto no solo estabilizaría el mercado, sino que también posicionaría a los Estados Unidos como líder mundial en finanzas digitales, atrayendo capital de jurisdicciones con entornos regulatorios menos favorables.

Conclusión

La Ley CLARITY representa más que simplemente un hito legislativo; es, en realidad, un catalizador para la adopción institucional de las nuevas regulaciones. Al reducir los riesgos regulatorios y aclarar las funciones del mercado, esta ley crea un entorno favorable para la innovación y las inversiones. Mientras el Senado se prepara para discutir el proyecto de ley en diciembre de 2025, los participantes del mercado están listos para aprovechar una nueva era en el desarrollo del mercado de criptomonedas, donde la claridad y el cumplimiento de las normas se combinan para impulsar un crecimiento sin precedentes.