El colapso del mercado de criptomonedas en octubre marcó el fin de la “era del rendimiento fácil”, según BitMEX.

BitMEX publicó su informe de investigación de fin de año el 8 de enero de 2026, titulado “Estado de los swaps perpetuos en el sector criptográfico en 2025”.El informe destaca cinco puntos importantes.En cuanto al mercado de derivados criptográficos, se destacan los cambios estructurales y el cambio en la dinámica del mercado tras la crisis de octubre de 2025.

El informe considera que la caída del mercado entre el 10 y el 11 de octubre fue el acontecimiento más importante del año. Esta caída provocó la liquidación de activos por valor de 20 mil millones de dólares y afectó negativamente las estrategias de trading que se basaban en principios delta-neutros. Los mecanismos de reducción de posiciones automáticas en las bolsas también se vieron afectados por esta situación.Contribuyó a la desintegración.De estrategias que ya han demostrado ser fiables.

Las listas de pedidos se volvieron las más bajas desde el año 2022 durante el período de caída, y los proveedores de liquidez se vieron obligados a reducir su participación en el mercado. El director ejecutivo de BitMEX, Stephan LutzSe señaló que el accidente sirvió para destacar lo importante que es la seguridad en todo momento.La importancia de sistemas transparentes y de una gestión de riesgos disciplinada.

¿Por qué sucedió esto?

La arbitraje de tasas de financiación, que una vez fue una fuente confiable de rendimiento pasivo, se volvió cada vez más competitiva en el año 2025. A medida que surgieron más productos con características “delta-neutras”, las tasas de financiación disminuyeron significativamente.A mediados del año, la rentabilidad fue de aproximadamente el 4 por ciento., a menudo cayendo por debajo de los tipos de interés del Tesoro de los Estados Unidos.

La brecha de confianza entre las plataformas de intercambio justo y las plataformas B-Book también aumentó. Los operadores enfrentaron reveses en sus transacciones y restricciones en sus cuentas debido a las cláusulas relacionadas con “comercialización anormal”.Expresando preocupaciones relacionadas con el riesgo de las partes involucradas en la transacción.Español:

Cómo respondieron los mercados

El colapso ocurrido en octubre de 2025 obligó a los participantes del mercado a reevaluar su exposición al riesgo. Los mecanismos de reducción automática de las carteras de valores crearon un efecto cascada, lo que amplificó las pérdidas.Trading operadores institucionales y creadores de mercado profesionalesReducción de la liquidez, empeoramiento de la profundidad del libro de órdenes.

BitMEX también destaca el aumento de las bolsas descentralizadas perpetuas. Mientras que la innovación ha crecido, también han aumentado las vulnerabilidades, como los ataques de liquidación dirigidos y la manipulación de datos de los oráculos. Los operadores ahora se concentran más en plataformas que ofrezcan una igualdad justa en las transacciones, reglas claras y responsabilidad.De acuerdo con el informe.Español:

Qué están observando los analistas

Las categorías de productos emergentes, como los valores perpetuos y las operaciones relacionadas con las tasas de financiación, indican una continua evolución en el ámbito de los derivados. BitMEX recientemente lanzó los valores perpetuos.Ofreciendo acceso las 24 horas del día, los 7 días de la semana, a 10 acciones de Estados Unidos.Y los índices.

Se espera que la convergencia entre los mercados cripto y los mercados tradicionales se acelere. Los derivados ahora se utilizan para acceder a activos globales las 24 horas, los 7 días de la semana.Desdibujar los límites tradicionales del comercio.Español:

Las discusiones regulatorias también están ganando intensidad. Una reciente reunión entre los representantes de Wall Street y los líderes del sector criptográfico demostró que se ha logrado cierto progreso en lo referente al proyecto de ley sobre la estructura del mercado.Abordando las preocupaciones relacionadas con la regulación de DeFi y las stablecoinsEspañol:

BitMEX concluye que la era de los rendimientos fáciles ha terminado, pero la innovación sigue acelerándose. La resiliencia del mercado ahora depende de sistemas transparentes y de una gestión de riesgos disciplinada.De acuerdo con el informe.Español:

A medida que avanza el año 2026, el foco de los comerciantes e inversores se desplaza de la generación de rendimientos hacia la innovación de productos y la calidad de ejecución de las acciones. El colapso ocurrido en octubre de 2025…Marcó un punto de inflexión.En cuanto a la estructura y comprensión de los mercados de criptoactivos.