¿Está el mercado de criptomonedas en un punto de estabilización, a pesar de la disminución de las posiciones de largo plazo y de las estrategias relacionadas con los fondos cotizados?

El mercado de criptomonedas ha entrado en un punto crítico durante el cuarto trimestre de 2025, marcado por una combinación de señales bajistas y alcistas. Mientras que las salidas de fondos relacionados con los ETF de Bitcoin han aumentado, lo cual indica cautela por parte de los inversores institucionales, indicadores contrarios como la acumulación de activos por parte de “whale” y las valoraciones históricamente bajas sugieren una posible base cíclica. Para los inversores dispuestos a enfrentar la volatilidad, este período podría representar un punto estratégico para una inversión a largo plazo.

La crisis de salida de fondos ETF: Un síntoma de la precaución institucional

Los ETF de Bitcoin han enfrentado una ola de cancelaciones a finales del año 2025.El monto total de las salidas al extranjero alcanzó los 5.500 millones de dólares.Solo en el cuarto trimestre, se registró el nivel más alto desde el lanzamiento de los ETFs relacionados con Bitcoin. Durante la semana de Navidad…Las devoluciones aumentaron a 782 millones de dólares.Impulsados por importantes entidades como IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity. Estas salidas reflejan un cambio más amplio en la percepción de las instituciones.Las inversiones en ETF disminuyeron en 24.000 BTC.En comparación con la acumulación agresiva que se observó en el cuarto trimestre de 2024.

La presión de venta ha agravado aún más la caída del precio de Bitcoin.Un descenso del 20% en noviembre y diciembre de 2025.Los analistas atribuyen esto a la reducción del riesgo al final del año, a la menor liquidez durante las vacaciones y a la incertidumbre macroeconómica.Cambios en las expectativas sobre la reducción de las tasas de la Reserva Federal.Sin embargo, algunos expertos sostienen que estos flujos de efectivo podrían normalizarse a principios de enero, a medida que los departamentos de negociación vuelvan a operar a pleno rendimiento.Potencialmente, puede estabilizar el mercado.Español:

Señales Contrarias: Métricas de Valoración y Acumulación por parte de las “Ballenas”

A pesar de la dinámica bajista a corto plazo, los indicadores históricos y técnicos apuntan a un posible punto más bajo. El “BTC Yardstick”, una métrica de valoración que compara el precio de Bitcoin con el costo necesario para garantizar la seguridad de su red, muestra signos de estabilización.Cayó a 1.6 desviaciones estándar.Está por debajo del nivel medio a largo plazo, que se registró durante el mercado bajista de 2022. Esta profunda subvaluación ha coincidido históricamente con los picos más bajos de los ciclos económicos, como en 2011, 2017 y 2020.

La actividad de las ballenas refuerza aún más esta teoría.Los grandes poseedores han acumulado un total de 269,822 BTC (23.3 mil millones de dólares).En los últimos 30 días, se ha registrado un aumento de la acumulación de BTC, lo que representa un nivel récord en 13 años. Este aumento en la acumulación de BTC se concentra entre aquellos usuarios que poseen más de 10,000 BTC.Se añadieron 45,000 BTC durante la crisis de noviembre de 2025.Mientras tanto, los titulares a corto plazo han cedido sus posiciones, con su ratio de beneficio sobre el volumen de producción utilizado.Cayendo a 0.94-Un nivel que, históricamente, ha estado alineado con los mínimos locales y las reacciones posteriores.

Diferencia institucional: ¿Corrección o mercado bajista?

La diferencia entre el comportamiento de los inversores institucionales y el de los inversores minoristas es notable. Mientras que los inversores con una perspectiva de 1 a 5 años tienen…Se vendieron el 32% de sus activos.Desde finales de 2024, los titulares a largo plazo (>5 años) tienen…Saldo constantemente aumentando en 278,000 BTCMás de dos años. Esto sugiere que la actual caída en los precios está motivada por la captura de ganancias provenientes de ciclos alcistas anteriores, y no por una ruptura estructural del mercado.

Los tesoros institucionales, como los Tesoros de Activos Digitales (Digital Asset Treasuries), tienen…Se añadieron 42,000 BTC en los últimos 30 días.– Es su compra más grande desde julio de 2025. De forma similar…Los “whales” de Ethereum agregaron 1.64 millones de ETH (6.4 mil millones de dólares).En octubre de 2025, incluso cuando los precios bajaban, estas acciones indican que los compradores estratégicos consideran que los niveles actuales de precios son buenas oportunidades para invertir, a pesar del pesimismo general en el mercado.

Puntos de entrada estratégicos para los inversores contrarianos

Para los inversores que prefieren las opciones contrarias, el entorno actual ofrece varias oportunidades interesantes.
1. Español:Arbitraje de valoraciónLa medida utilizada para comparar a Bitcoin es el valor de -1.6 SD.Representa una subvaluación históricamente rara.A menudo preceden a las tendencias alcistas de varios años.
2.Acumulación de ballenasEl nivel más alto en 13 años en la compra de ballenas.Sugiere que los poseedores a largo plazo están posicionándose de manera adecuada.Para una reacción alcista, lo que podría indicar un cambio en la dinámica del mercado.
3.Macro TailwindsUn posible reducción de las tasas de interés por parte de la Fed a principios de 2026 podría revigorizar a los activos de riesgo, incluido Bitcoin.Ha mostrado una correlación cada vez mayor con el índice S&P 500.Durante períodos de incertidumbre.

Sin embargo, los riesgos siguen existiendo. El Bitcoin debe…Reclutar el nivel de apoyo de 95,000 dólares.Para evitar que la cotización caiga aún más por debajo de los 90,000 dólares, es probable que la volatilidad persista, lo que pondrá a prueba la determinación tanto de los inversores minoritarios como de los institucionales.

Conclusión: Un punto de inflexión cíclico

El mercado de criptomonedas se encuentra en un momento de decisión. Aunque las salidas de fondos de los ETF y las disminuciones en los precios reflejan una fragilidad a corto plazo, la convergencia de valores históricamente bajos, la acumulación masiva por parte de grandes inversores y las compras institucionales sugieren que se está alcanzando un punto de estabilización cíclica. Para los inversores con una visión a largo plazo, este período de dificultades podría representar una oportunidad única para adquirir Bitcoin a precios muy reducidos. A medida que el mercado se estabilice a principios de 2026, aquellos que reconozcan las señales contrarias hoy podrán obtener recompensas significativas durante el próximo ciclo alcista.