¿Por qué la liquidez criptográfica ahora se encuentra en un nivel alto? ¿Y qué implica eso para los inversores?

El panorama de la liquidez en el mercado criptográfico ha experimentado un cambio significativo en el año 2025. El capital institucional ha ganado más control sobre los activos y mecanismos clave del mercado. Esta concentración, impulsada por la claridad regulatoria, los activos reales tokenizados y el aumento de los instrumentos de inversión de calidad institucional, ha generado una estructura de mercado en la que la liquidez se encuentra cada vez más “atrapada en las alturas”. Para los inversores, esto significa tener que lidiar con un sistema en el que las oportunidades y los riesgos están claramente divididos entre los actores institucionales y los participantes minoristas.

Capital institucional como el nuevo «market maker»

Los inversores institucionales se han convertido en la fuerza dominante en el ámbito de la liquidez de las criptomonedas. Actúan como compradores marginales y contribuyen a la remodelación de la dinámica del mercado. Por ejemplo, los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin han atraído más de 115 mil millones de dólares en activos gestionados hasta finales de 2025. Entre estos fondos se encuentran el IBIT de BlackRock y el FBTC de Fidelity.quienes representan casi el 80% de este totalEste impulso refleja un cambio estratégico de interés especulativo a asignación a largo plazo, respaldado por marcos reguladores como el MiCA de la UE y el Act de GENIUS de EE. UU., quereduzido el riesgo de cumplimientoY también los desafíos relacionados con la custodia.

La dominación de Bitcoin en el mercado también se ha elevado al 58.3%, con una capitalización de mercado de $1.65 billones en noviembre de 2025.Según los datos institucionalesEsta concentración no es accidental, sino que es el resultado de las instituciones que priorizan el Bitcoin como un apalancamiento contra la volatilidad macroeconómica y como un depósito de valor. La madurez del activo y la alineación regulatoria lo han convertido en el pilar de los portafolios institucionales, lo que centraliza más la liquidez en el activo de mayor rango.

Tokens de activos reales y stablecoins: los nuevos centros de liquidez

Más allá de Bitcoin, los activos tokenizados se han convertido en herramientas cruciales para la generación de liquidez. El valor total almacenado en estos activos tokenizados es considerable.Estaría de $7 mil millones a $24 mil millones para 2025Con los activos representados por los tesoros del gobierno de EE. UU. y el crédito privado como principales elementos, estos activos ofrecen a los inversores institucionales rendimientos reales, baja volatilidad y una integración perfecta con la infraestructura blockchain. Al mismo tiempo, las stablecoins han consolidado su papel como el eje central en los procesos de liquidación en la cadena de bloques.Los volúmenes diarios de transferencias de USDT y USDC alcanzan los 225 mil millones de dólares.El mismo siglo, pero en esta ocasión, se hizo una novela.

Este cambio ha generado una jerarquía de liquidez en la que las plataformas de nivel institucional y los tokens relacionados con bienes raíces dominan el mercado. Por otro lado, los inversores minoritarios tienen acceso fragmentado al mercado. Por ejemplo, los mercados de bienes raíces y tokens relacionados con ellos ahora ofrecen fuentes de ingresos estables.Muchos están limitados a inversionistas acreditadosO bien, se pueden excluir a los participantes de los Estados Unidos, debido a las regulaciones relacionadas con valores mobiliarios. Esta división resalta cómo la liquidez se centraliza cada vez más en canales que cumplen con las normas y son favorables para las instituciones.

estructura del mercado: ciclos de 24 horas y cierres de liquidez

La institucionalización de las criptomonedas también ha introducido nuevos patrones de liquidez. La profundidad del mercado de Bitcoin presenta un ritmo de 24 horas.líquidos en 11:00 UTC ($3,86 millón en el nivel de 10 puntos básicos)Y también hay una disminución del 42% durante la “zona crepuscular”, a las 21:00 UTC. Estos ciclos temporales reflejan los procesos institucionales y los flujos de capital a nivel mundial. Estos ciclos permiten obtener costos de ejecución más bajos para los pedidos de gran volumen.

Para los inversores minoristas, esta situación representa un paradójico fenómeno: aunque la profundidad del mercado ha mejorado gracias a la participación de las instituciones, la liquidez ya no se distribuye de manera uniforme. Durante períodos de baja liquidez, los operadores minoristas enfrentan diferencias de precio más grandes y una mayor incertidumbre en los precios. Esto limita su capacidad para aprovechar las fluctuaciones de precios. Este “pozo de liquidez” refuerza el dominio de las instituciones, ya que solo los actores importantes pueden manejar las asimetrías temporales del mercado.

Implicaciones para los inversores: Ganadores y perdedores en un mercado centralizado

La concentración de liquidez en las manos de unos pocos tiene consecuencias significativas, tanto para los inversores institucionales como para los minoristas. Para las instituciones, el aumento de las ofertas de RWA y ETFs basados en tokens ofrece una forma escalable y de bajo riesgo de acceder al sector criptográfico, al mismo tiempo que se alinea con las prácticas financieras tradicionales. Plataformas como BlackRock y Franklin Templeton también ofrecen estas opciones de inversión basadas en tokens.Masifica esta tendenciaA través de esa filial, la empresa brinda infraestructuras y marcos de conformidad que demandan los inversionistas institucionales.

No obstante, los inversores retail se enfrentan a una perspectiva más compleja. Aunque se beneficiarán de una mayor profundidad de mercado durante las horas de pico, a menudo se les excluirá de productos de nivel institucional y de oportunidades de rendimiento del RWA. Además, la volatilidad de activos que no son de primera categoría, ahora son menos atractivos para las instituciones, ha creado un mercado de dos niveles en el que la participación del retail es cada vez más especulativa.

Conclusión: Una nueva era de liquidez impulsada por los institutos

El mercado de criptomonedas en el año 2025 está caracterizado por una concentración de liquidez impulsada por instituciones financieras. Bitcoin, tokens de activos reales y stablecoins constituyen el núcleo de una infraestructura financiera centralizada. Esta evolución ha aportado estabilidad y escalabilidad, pero al mismo tiempo, ha reducido la accesibilidad para los participantes minoristas. Para los inversores, lo más importante es comprender los ritmos y mecanismos de la liquidez institucional. Ahora, es esencial saber cómo manejar un mercado donde los “mayores” tienen la mayor parte del valor y las oportunidades.