Cripto como un instrumento para protegerse de las turbulencias geopolíticas y monetarias lideradas por Estados Unidos.

En una época marcada por las tensiones geopolíticas lideradas por los Estados Unidos y por los cambios en las políticas monetarias, las criptomonedas han surgido como una clase de activos controvertidos, pero cada vez más estratégicos para los inversores institucionales. Desde la guerra entre Rusia y Ucrania hasta el giro hacia una política monetaria más relajada por parte de la Reserva Federal en 2025, la interacción entre los shocks macroeconómicos y los activos digitales ha generado una reevaluación del papel que desempeñan estas criptomonedas como herramienta de protección contra riesgos. Este análisis explora cómo los inversores institucionales manejan esta situación volátil, aprovechando las características únicas de las criptomonedas, mientras enfrentan también sus riesgos inherentes.

Adoption institucional y claridad regulatoria: una nueva era

En los últimos tres años, ha habido un cambio significativo en la participación institucional con respecto a las criptomonedas. Este cambio se debe a la claridad regulatoria y a la innovación tecnológica. La Ley GENIUS de los Estados Unidos (2025) y el marco MiCA de la Unión Europea han proporcionado una base legal para la regulación de las stablecoins y para el cumplimiento de las normativas transfronterizas.Reduciendo la fricción para los jugadores tradicionales.Incluyendo a empresas como JPMorgan y UBS en este campo. Para el año 2025, el 55% de los fondos de cobertura había asignado capital a activos digitales, lo cual representa un aumento con respecto al 47% registrado en 2024. Además, existen estructuras de fondos basadas en tokens y ETFs relacionados con Bitcoin (por ejemplo, el IBIT de BlackRock).Se convierten en pilares fundamentales para la diversificación del portafolio de inversiones.Estos desarrollos indican que esta clase de activos está madurando. Sin embargo, todavía existen desafíos en cuanto a la gestión de su volatilidad.

La política monetaria de la Fed y la narrativa relacionada con los riesgos

El ciclo de relajación del Banco de la Reserva Federal, que incluyó una reducción de 25 puntos básicos en diciembre de 2025, ha fomentado un entorno de apetito por los riesgos.Con la ayuda de los mercados de criptomonedas, esto se ve beneficiado.Los flujos de capital buscan mayores retornos. Sin embargo, esta correlación tiene dos caras: durante los ciclos de ajuste económico (2022-2023), los precios de las criptomonedas reflejaron la caída del mercado de valores.Con una correlación de 0.65 con el Bitcoin.El S&P 500 refleja el papel de este índice como un activo especulativo, y no como un activo de refugio seguro. Las instituciones ahora utilizan estrategias dinámicas, como la asignación de activos de renta fija de corta duración y los fondos cotizados que aprovechan las posibilidades de inversión.Para contrarrestar la volatilidad causada por la política monetaria del Fed..

Crisis geopolíticas y el debate sobre los “refugios criptográficos”.

Los eventos geopolíticos, como la guerra entre Rusia y Ucrania, han puesto a prueba la utilidad de las criptomonedas como herramienta de protección. Mientras tanto, Bitcoin y Ethereum han visto un aumento en su uso como instrumentos de protección, con una tasa promedio del 7% en el año 2025.Se proyecta que esta cifra aumentará al 16% para el año 2028.Su desempeño fue mixto. Durante la guerra, las monedas estables como USDT y USDC lograron mantener su estabilidad, lo que les permitió ofrecer liquidez en las economías sancionadas. Pero los activos volátiles como Dogecoin…Riesgo amplificadoEsta dualidad refleja la doble identidad de las criptomonedas: una forma descentralizada de almacenar valor, y al mismo tiempo, un instrumento especulativo.

Criptomonedas vs. Oro: Dos enfoques diferentes

El oro sigue siendo el estándar de referencia para la protección contra los shocks macroeconómicos.Los estudios que utilizan modelos MGARCH confirman lo siguiente:El oro posee propiedades de seguridad excepcionales durante crisis como la del conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022, así como durante la pandemia de 2020. En cambio, el Bitcoin muestra un potencial para la cobertura de riesgos relacionados con ciertos activos específicos.Protegiendo contra las acciones en ciertos contextos.Pero esto no logra diversificar los portafolios más amplios. Por ejemplo, durante la caída de los precios de las acciones en el año 2025…La volatilidad anual del Bitcoin, del 54.4%Esto ha llevado a una liquidación de 646 millones de dólares, lo que destaca los riesgos asociados a esta situación.

Posicionamiento estratégico: equilibrar la innovación y la cautela.

Las instituciones están adoptando estrategias híbridas para mitigar la volatilidad de las criptomonedas.Tokenización de activos del mundo realPor ejemplo, los productos inmobiliarios y los productos estructurados como los bonos vinculados a criptomonedas están ganando popularidad. Además, las herramientas de evaluación de riesgos basadas en IA también están ganando terreno.Monitorear los sentimientos geopolíticos.Y también las condiciones de liquidez en tiempo real. Por ejemplo, durante la reducción de la cantidad de Bitcoin en el año 2024, las empresas que cuenten con marcos de cobertura sólidos podrán beneficiarse de esto.Reducción de la exposición a fluctuaciones extremas en los precios.Al pasar a utilizar stablecoins y derivados.

Conclusión: Un camino prudente hacia el futuro.

Aunque el papel de las criptomonedas como cobertura de riesgos sigue siendo inperfecto, su valor estratégico radica en su capacidad para diversificar los portafolios contra los riesgos relacionados con Estados Unidos. Los avances en la regulación y la innovación institucional están reduciendo la brecha entre el potencial de las criptomonedas y su implementación real. Sin embargo, los inversores deben equilibrar el optimismo con la precaución, reconociendo que la volatilidad de las criptomonedas y su correlación con las acciones las hacen una cobertura complementaria, no principal. A medida que evolucionan las políticas de la Fed y las dinámicas geopolíticas, la clave del éxito estará en una gestión de riesgos disciplinada y en una comprensión precisa de la identidad en constante cambio de las criptomonedas.