Crypto Flow: Reducción de la liquidez y rotación de fondos de inversión en tokens digitales.

La salida inmediata de capitales debido al cierre del 31 de enero fue muy significativa. El precio de la Bitcoin cayó drásticamente.$72,800Al cerrar el gobierno, esto provocó una ola de ventas. Los fondos cotizados en la bolsa de Bitcoin en Estados Unidos experimentaron una salida significativa de capital, por un total de 272 millones de dólares en un solo día. La reacción del mercado fue clásica: una huida hacia lo seguro, lo que causó una disminución en la liquidez de los activos de riesgo.

La resolución llegó rápidamente, pero no eliminó los daños causados. Después de que la Cámara de Representantes aprobara un acuerdo de financiación, el precio de Bitcoin volvió a subir, hasta alcanzar casi los 76,280 dólares. Sin embargo, esta recuperación fue frágil. La evolución de los precios muestra que el mercado es muy sensible al momento en que se produce el cierre del gobierno; así, este aumento en los precios representa más bien una reacción temporal, y no un cambio fundamental en las condiciones del mercado.

La volatilidad actual está determinada por el riesgo de una nueva paralización parcial de las operaciones financieras. Los operadores están aumentando sus apuestas para la fecha de vencimiento del 13 de febrero. Los datos de Polymarket indican que…Hay un 66% de probabilidad de que haya otro cierre gubernamental para el 14 de febrero.Este plazo límite cada vez más cercano hace que los mercados se mantengan en estado de alerta, ya que existe la posibilidad de que se produzca otro descenso en la liquidez del mercado.

Rotación de flujos de ETF y rotación de capitales

La suspensión de las actividades comerciales provocó una clara rotación de capitales: la liquidez se desplazó de los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin hacia otros activos. Los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin en los Estados Unidos vieron un descenso en su valor.Un flujo de efectivo considerable de 272 millones de dólares.Durante la crisis, la inversión de Fidelity en el FBTC fue la que causó el mayor número de salidas de capital: 149 millones de dólares. Esto representa una forma directa de huir del riesgo asociado a una implosión del gobierno.

Al mismo tiempo, las cantidades modestas de ingresos en otros fondos cotizados relacionados con criptomonedas sugieren que los inversores están buscando alternativas más seguras. Los fondos cotizados relacionados con Ethereum, Solana y XRP registraron, respectivamente, ingresos de 14 millones de dólares, 1.24 millones de dólares y 19.46 millones de dólares. Este patrón indica que los inversores no estaban abandonando completamente las criptomonedas, sino que simplemente estaban reubicando su capital lejos del dominio de Bitcoin durante este período de estrés.

La dinámica de flujo indica que el mercado prioriza la estabilidad y la rotación de activos, en lugar de la venta masiva de activos. La salida de los fondos de inversión en Bitcoin fue significativa, pero las entradas en otros activos fueron relativamente pequeñas. Esto indica un cambio táctico en la estrategia de inversión, y no una capitulación generalizada. Esta rotación proporciona un respaldo temporal, pero no compensa la pérdida de liquidez causada por los fondos de inversión en criptomonedas más importantes.

Flujo de sentimientos y el catalizador del 13 de febrero

La actitud inmediata del mercado es una indicación directa de cuál será el próximo plazo límite. Los datos de Polymarket muestran que…Hay un 66% de probabilidad de que haya otro cierre del gobierno para el 14 de febrero.Este es el indicador principal de flujo de tráfico en el mercado; los precios son inciertos, lo que hace que los operadores se mantengan cautelosos. La prima de riesgo ya está incorporada en el mercado, y la liquidez podría desaparecer una vez que aparezca algún signo de nueva crisis.

El catalizador específico es la expiración de la resolución de continuidad de dos semanas emitida por el Departamento de Seguridad Interna.13 de febrero de 2026Esta actitud de reacción rápida se debe a un conflicto entre partidos políticos en torno a la aplicación de las leyes relacionadas con la inmigración. El fracaso en la ampliación de los fondos disponibles provocaría otro cierre parcial del sistema financiero, lo cual repetiría lo que ocurrió en enero. La reacción del mercado probablemente será intensa: los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin enfrentarán nuevas salidas de capital y presiones de precios, tal como ocurrió el mes pasado.

Por el contrario, una resolución antes de la fecha límite probablemente provocaría un flujo de capital hacia las criptomonedas, similar al rebote que ocurrió en enero. El respaldo del mercado después de que la Cámara de Representantes aprobara un acuerdo de financiación demostró que el mercado responde a la eliminación de los riesgos inmediatos. Un acuerdo alcanzado el 13 de febrero podría proporcionar una recuperación temporal, pero la situación actual sugiere que la volatilidad persistirá hasta que se alcance un acuerdo definitivo entre los sectores involucrados.