El Índice de Miedo y Ojos Rojos de Criptoativos alcanzó el nivel 9. ¿Qué pasará a continuación?

El mercado ha entrado en un estado de miedo extremo. El Índice de Miedo y Ganancia en el Sector Cripto ha caído drásticamente.9Ese es un nivel muy bajo, comparable al de junio de 2022, cuando ocurrió la quiebra de Terra. No se trata de una corrección menor; se trata de un reajuste estructural causado por una huida catastrófica de capital y por la destrucción del poder de negociación de los activos.

Ese colapso de las opiniones comerciales contribuyó directamente a un aumento drástico en los precios y la liquidez del mercado. El precio de Bitcoin ha disminuido en un 48%, desde su punto más alto en octubre, hasta alrededor de los 64,000 dólares. Esta caída coincidió con un aumento en las liquidaciones durante las 24 horas.2.7 mil millonesSe han eliminado más de medio millón de comerciantes. El valor total del mercado de criptomonedas también ha disminuido significativamente: se redujo en aproximadamente 2 billones de dólares desde su nivel más alto en octubre, hasta alrededor de 2.2 billones de dólares.

Esto no es simplemente una venta impulsada por sentimientos. Los datos muestran que se trata de una cascada de retirada de capital forzada. El 85% de las ventas fueron operaciones de tipo “long”, principalmente relacionadas con Bitcoin. Esto indica que hay una rápida cancelación de apuestas especulativas. El mercado está experimentando una disminución en la liquidez, y no simplemente un cambio de humor del mercado.

La pérdida de liquidez: Salidas de fondos de ETF y rotación de capital en el ámbito de la inteligencia artificial

La base del mercado está siendo erosionada por dos factores principales que afectan al capital. En primer lugar, las cotizaciones de Bitcoin en los fondos cotizados han convertidose en una fuente constante de presión de venta. Las salidas netas superan…6.2 mil millones desde noviembre del año pasado.Se trata del período más largo de salida de capital en la historia de esta empresa. Es un factor importante que contribuye al declive general de las criptomonedas.

En segundo lugar, la rotación masiva de capital hacia las inversiones relacionadas con la IA está eliminando la liquidez de los criptoactivos. El análisis de Wintermute muestra que, durante meses, la IA ha absorbido todo el capital disponible, en detrimento de prácticamente todas las demás clases de activos, incluido Bitcoin y las acciones de empresas de software. Esta rotación representa un cambio estructural que ha intensificado la presión de venta sobre los criptoactivos.

La venta institucional también ha sido significativa; en una sola semana, se logró…264 millones de dólares en salidas de bitcoins.Sin embargo, la drástica reducción en estas salidas de capital podría indicar un posible punto de inflexión. La desaceleración debido a la fuerte presión de precios sugiere que el mercado podría estar en vías de estabilización, a pesar de que la narrativa relacionada con la inteligencia artificial siga intentando ganar el interés de los inversores.

Catalizadores y riesgos: El camino desde el miedo extremo

La capacidad del mercado para estabilizarse depende de que dos indicadores clave sean positivos. Primero,Coinbase Premium debe volver a ser positiva.Esto indica un cambio en la dinámica de las operaciones: pasa de una presión de venta por parte de los Estados Unidos a una presión de compra. En segundo lugar, los flujos relacionados con los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin necesitan revertir esa tendencia negativa de salida de 6.200 millones de dólares registrada hasta ahora. Hasta que estos indicadores cambien, las condiciones estructurales negativas causadas por la rotación de capital en el sector de la inteligencia artificial y las ventas institucionales seguirán existiendo.

Un rebaje por debajo de…El nivel de 70,000 podría desencadenar otra ola de ventas.La media móvil de 200 semanas se ha convertido en un punto de soporte importante. El mercado ya ha testado esta línea de tendencia a largo plazo. Un movimiento decisivo hacia abajo por parte del mercado probablemente obligue a más inversores a salir de las posiciones longas, acelerando así la caída del precio. La reciente oleada de liquidaciones también puede contribuir a este proceso de declive.$2.7 mil millonesMuestra qué tan rápido los sentimientos pueden generar una cascada de medidas de reducción del endeudamiento.

El camino hacia la recuperación se indicará por un aumento en la relación de apalancamiento. Es importante observar un incremento sostenido en el interés abierto y una disminución en las tasas de liquidación. Actualmente, el interés abierto ha descendido a los 103 mil millones de dólares, lo que indica una capitulación por parte de los operadores. Una reversión en esta tendencia, junto con una disminución en las liquidaciones forzadas, sugeriría que los operadores están regresando al mercado. Así, lo peor del ciclo de reducción de apalancamiento podría haber terminado.