La ley de criptomonedas en los Estados Unidos y sus implicaciones para la privacidad, la vigilancia y las finanzas descentralizadas

El panorama regulatorio relacionado con las criptomonedas en los Estados Unidos en el año 2025 ha experimentado un cambio significativo, gracias a la aprobación de legislaciones importantes.Ley de ClaridadyLeer el artigoEstos proyectos de ley tienen como objetivo establecer un marco claro para los activos digitales, equilibrando la innovación con la protección de los inversores. Para las empresas relacionadas con DeFi y la infraestructura criptográfica, las implicaciones son significativas; esto puede transformar los perfiles de riesgo regulatorio y abrir nuevas oportunidades. Este análisis examina cómo estas leyes abordan cuestiones como la privacidad, la vigilancia y la infraestructura de DeFi. Además, se evalúan las estrategias que utilizan los participantes del mercado para enfrentarse a este entorno complejo.

Claridad Reguladora y Escudo Legal de la DeFi

ElLey de ClaridadEl H.R.3633 ha redefinido las funciones de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y de la Comisión de Comercio de Futuros y Productos Bursátiles (CFTC).previa a cualquier otro tipo de acuerdoSe trata de pasar a las mercancías digitales bajo la jurisdicción de la CFTC, mientras se mantiene el control de la SEC sobre los activos relacionados con los contratos de inversión. Este enfoque reduce la ambigüedad regulatoria, especialmente en lo que respecta a las plataformas DeFi.Ahora gozamos de protección legal.En contra de la responsabilidad por las actividades ilícitas realizadas a través de su tecnología. Por ejemplo,Ley de Certificación Reguladora de BlockchainSe ha integrado en el proyecto del Comité Bancario del Senado.Excluye explicitamente a los desarrolladores de software sin custodia desde el principio.Dejando de ser consideradas como empresas que transmiten dinero.

Esta claridad legislativa ha entusiasmado a las innovaciones de DeFi. Las plataformasCada vez más, se adoptan modelos de autoconservación.Ello permite a los usuarios conservar el control sobre sus activos sin intermediarios. La reciente decisión del Departamento de Justicia (DOJ) de abandonar la prossecución de los desarrolladores en virtud de la Sección 1960 del Bank Secrecy Act refuerza esta tendencia. La declaración de la subsecretaria general de la Justicia Todd Blanche "El Departamento de Justicia no es regulador de activos digitales"Representa un punto de partida crucial.de las estrategias de aplicación previas, que habían sofocado el desarrollo de DeFi.

Protección de la privacidad y marcos de vigilancia

ElLey de Claridad en el Mercado de Activos DigitalesLa ley (H.R. 3633) no establece la mayoría.Se establece que las stablecoins deben tener un soporte financiero seguro.por activos líquidos como dólares estadounidenses o títulos del Tesoro de corto plazo, mientras que se exigen declaraciones públicas mensuales y auditorías por parte de terceros. Estas disposiciones se adoptan con el objetivo de evitar que se utilicen para fines ilegales, pero también introducen mecanismos de vigilancia que podrían erosionar el anonimato de los usuarios.

Sin embargo,Ley del GENIUSFue promulgado como ley por el presidente Trump en julio de 2025. Este decreto ha aliviado algunos de estos problemas. Al crear una estructura regulatoria adaptada para los emisores de stablecoins, se logra…emphasizes transparency without imposingRestricciones generales en las tecnologías que preservan la privacidad. Por ejemplo…requiere que las reservas de stablecoin sean completamente verificablesPero esto no incluye la supervisión de las transacciones a nivel del usuario, lo que permite mantener cierto grado de privacidad financiera.

Institucionalización de las DeFi y estrategias de cumplimiento

La maduración de la infraestructura DeFi es evidente en su alineamiento con los estándares de calidad institucional.Cuando se hizo la publicación de un informe de ChainalysisEn 2025, las plataformas DeFi han superado los casos de uso especulativos para ofrecer una ejecución fiable, gestión de riesgos y eficiencia en el uso del capital. Este cambio se debe a la claridad regulatoria que existe en este campo.encoraje a instituciones financieras tradicionalesTokenizar activos e integrar sistemas descentralizados.

Las estrategias de cumplimiento priorizan ahora los protocolos de lucha contra el lavado de dinero (AML) y conocimiento del cliente (KYC). Por ejemplo, las firmas DeFiImplementación de los requisitos relacionados con la firma múltiple.separación de tareas y sistemas de supervisión en tiempo real para cumplir con los estándares evolutivos. El Marco Seguro de la SEC 2025, que ofrece un alivio temporal reglamentario para proyectos innovadores, tieneSe incentiva aún más el cumplimiento de las normas.Disminuyendo el peso de la inscripción inmediata.

Estudios de casos: Cómo gestionar los riesgos y las oportunidades

Expansión de BitGoBitGo, una empresa de infraestructura criptográfica, es un ejemplo de cómo las empresas se están adaptando a la Ley CLARITY.seguriza las licencias de custodia con el formato establecido por MiCAEn Alemania, y también en Dubái, con la aprobación de VASP/Broker-Dealer, BitGo se ha posicionado para atender las necesidades de clientes institucionales dentro del nuevo marco regulatorio. Esta estrategia refleja una tendencia generalizada: las empresas buscan adherirse tanto a los estándares estadounidenses como a los internacionales, con el objetivo de reducir los riesgos relacionados con el cumplimiento de regulaciones transfronterizas.

La batalla legal de Ripple LabsLo que está ocurriendo ahora…Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU. vs. Ripple LabsEste caso destaca las incertidumbres que persisten en la clasificación de los tokens. Aunque la decisión del tribunal de distrito en 2023 distinguió entre las ventas de XRP realizadas por instituciones y aquellas realizadas a través de programas específicos, el recurso presentado ante el Segundo Circuito…podría redefinir cómo se aplica el test de "símbolo de inversión"Para las empresas de DeFi, este caso destaca la importancia de adoptar estrategias legales proactivas para poder adaptarse a las interpretaciones cambiantes de las leyes relacionadas con valores.

Desafíos y perspectiva futura

A pesar de los avances, los desafíos continúan existiendo. La reconciliación que está en proceso en el Senado…Ley de Claridad Sigue siendo algo controvertido., con los demócratas abogando por un control más estricto de las plataformas de servicios financieros descentralizados (DeFi). Además, la distribución de rendimientos de criptomonedas estándares sigue siendo un foco de tensión, ya que los bancos tradicionales se oponen a modelos que amenazan sus marcos de ganancias.

Sin embargo, el entorno regulatorio está orientándose hacia la convergencia con los estándares mundiales, como el marco MiCA de la Unión Europea. Este ajuste es positivo.lo que podría acelerar la adopción institucionalEspecialmente, ya que el Comité de Basilea está revisando las normas de prudencia relacionadas con las exposiciones en criptomonedas. Para las empresas del sector DeFi y de la infraestructura criptográfica, la clave para el éxito radica en equilibrar el cumplimiento de las regulaciones con la innovación. También es importante aprovechar la claridad regulatoria para expandir las operaciones, al mismo tiempo que se mitigan los riesgos derivados de la aplicación fragmentada de las regulaciones.

Conclusión

El proyecto de ley sobre criptomonedas de los Estados Unidos para el año 2025 representa un momento crucial para la infraestructura de DeFi y las criptomonedas en general. Al aclarar los roles regulatorios, proteger la privacidad y fomentar el cumplimiento de normas de nivel institucional, este proyecto ha creado un entorno favorable para la innovación. Sin embargo, las empresas deben mantenerse alertas ante los cambios en las prioridades legales y los conflictos jurisdiccionales que puedan surgir. Mientras tanto, el Senado continúa trabajando en la finalización de su versión del proyecto de ley.Levante el misterioA principios de 2026, la capacidad de esta industria para adaptarse será lo que determinará su rumbo en la próxima fase de la era de las criptomonedas.